<HELP> for explanation

Dr_Vas-ka

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     Подходит к концу октябрь, до конца года уже осталось всего 2 месяца, а градус  кретинизма и неопределённости только растёт.  Октябрь хоть и выдался в этом году благоприятным для инвесторов, но радоваться тут нечему.  Да, после августовского обвала все мировые фондовые рынки восстановили свои потери, и вышли и в чисто символический плюс  с начала текущего года, при этом мало кого удивляет, какими усилиями.  И вот именно в такие моменты, лично у меня всегда возникает один и тот же вопрос – а дальше что?

     Если в первой половине октября на всех фондовых рынках зашкалил оптимизм из-за слабых данных по рынку труда США,  которые, якобы, сняли все опасения насчёт повышения ставки в США в этом году, то на прошедшей неделе,  эйфория вперемешку с маразмом уже явно вошла в финальную стадию.  Сначала глава ЕЦБ Марио Драги, вновь дал понять, что уже в Декабре готов расширить программу выкупа активов, и дальше снижать ставки, чтобы хоть как-то помочь европейской экономике.  На следующий день Китайский Народный Банк объявил о смягчении монетарной политики, снизил процентные ставки на 25 б.п., нормы резервирования для банков на 0,5 б.п. Все эти меры, регуляторы предпринимают не от хорошей жизни, а от того, что дела в экономике только ухудшаются, но фондовым ранкам пока на это наплевать, хотя всему своё время.

     Да, есть хорошая поговорка – рынки могут быть иррациональными намного дольше, чем вы будите оставаться платёжеспособны, но финал то у всех обычно одинаковый, всё возвращается на свои места.  Заливать пожар бензином  — это тупиковый путь, но пока инвесторы продолжают играть в игру – “чем хуже, тем лучше”.  Так и хочется спросить у господина М.Драги, почему Япония уже столько лет не может победить дефляцию, несмотря на все её стимулирующие меры, а вы считаете, что у вас это получится? Разве не понятно, что вы не заставите пойти деньги в реальную экономику, которая замедляется уже не первый квартал? Разве не понятно, что вы надуваете пузыри на рынках акций  и облигаций? Разве вы не видите, что крупные инвесторы готовы теперь за плату парковать свои деньги в безрисковых активах, лишь бы никуда не вкладываться? Даже США впервые за 30 лет разместили свои облигации в октябре с отрицательной доходностью.  Ну не идут деньги туда, куда надо и не пойдут.

     Все эти программы количественного смягчения никак не могут исправить ситуацию, с помощью них можно всего лишь купить время, что собственно и делают мировые Центробанки.  Печатают всё больше и больше, а дела в мировой экономике только ухудшаются. Сравнительная динамика активов на балансе ФРС (желтый), ЕЦБ (белый) и Банка Японии (зеленый).

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     А теперь давайте представим, что будет, если, например, начнёт лопаться пузырь на рынках облигаций? Что будут делать регуляторы и как будут сдерживать панику, если на долговом рынке начнутся мощные продажи и начнут разбираться все пирамиды?  Что смогут предложить регуляторы, если ставки во всём мире уже на историческом минимуме, а печатный станок не помогает?  

     Не стоит забывать и про ещё один важный момент – рынки всегда живут будущим, а не настоящим, поэтому все новые обещания господина Драги, которые поддержали все фондовые рынки на прошлой неделе, уже заложены в ценах. И если в ноябре, или декабре европейский регулятор подтвердит все общения, то драйвером роста они уже не станут. Крупные игроки понимают, что не от хорошей жизни приходится доставать последний козырь из рукава, а самое главное, этот козырь уже давно ничего не решает.  Всем инвесторам нужно сказать спасибо М.Драги за то, что в очередной раз накормил всех обещаниями, чтобы хоть на время все смогли забыть про настоящую ситуацию в реальной экономике.

     Что же касается Китая, то и тут, регулятор своими действиями подтверждает тот факт, что дела в экономике намного хуже, чем все думают.  Все мы помним реакцию на фондовых рынках, когда в августе Народный Банк Китая впервые решился на 2-х процентную девальвацию юаня.  Все фондовые рынки тогда рухнули. После этого китайский регулятор наломал ещё много дров, чтобы хоть как-то выправить ситуация, но все дальнейшие действия инвесторы расценивали, как повод сгладить ситуацию.  Вот и сейчас, на последнее смягчение монетарной политики, которое было объявлено в прошлую пятницу, отреагировали только фондовые рынки, а вот все сырьевые активы, даже не смоги закрыть день в плюсе.  Очередной ложный оптимизм, или повод для финальной эйфории, который в реальности таковым не является. 

     А теперь дорогие друзья хочу вернуться в прошлое на пару месяцев и вспомнить о чём писал 12 августа, ибо всё происходящее сейчас чётко укладывается в озвученный мною сценарий — http://smart-lab.ru/blog/271608.php

От 12 августа:

     После того, как  Народный Банк Китая из-за серьёзного ухудшения экономических показателей также решил пойти на девальвацию китайского юаня мы стали свидетелями начала нового этапа в глобальной войне за обесценивание валют. Теперь к этой войне присоединился новый серьёзный игрок.  Стоит отметить, что ещё во вторник  банк Китая заявил об одноразовой мере по девальвации национальной валюты на рекордные  2%, но уже в среду китайский юань потерял ещё столько же.  Падение юаня за два дня превысило 4%  — это рекордные темпы снижения за последние 20 лет.  Возникает вопрос – почему Народный Банк Китая намеренно промолчал про свои истинные планы по девальвации национальной валюты? Ответ прост – если инвесторы получат чёткий сигнал на цикл плавной девальвации, то это незамедлительно приведёт к огромному оттоку денег из всех китайских активов, а это никому не нужно.  Проще заявить одно, а делать другое. Когда все всё поймут будет уже поздно.  Не исключено, что на подобный шаг китайский регулятор пошёл после того, как он получил отказ от МВФ на включение юаня в статус международных резервных валют.

     Негативная реакция во всём мире на подобные действия китайских властей была вполне предсказуема.  Дешевеющий юань начнёт повышать конкурентоспособность китайских товаров, которые начнут теснить европейский и американский экспорт, т.е. приведёт к небольшому замедлению двух развитых мировых экономик.  На этих новостях фондовые рынки Европы и США рухнули за два дня от 2.5% до 4%. 

     На мой взгляд, самое интересное сейчас заключается в том, что своими действиями Китай поставил в тупик ФРС США.  Американский доллар сейчас итак находится на максимальных отметках практически ко всем валютам и теперь, если ФРС хоть даже намекнёт о повышении ставки, то сделает американской экономике ещё хуже. Теперь, у ФЕДа просто нет ни единого шанса повысить ставку в ближайшие месяцы и возможно кварталы. Более того, не исключено, что США спустя 2-3 квартала будут вынуждены не ужесточать, а наоборот,  смягчать свою денежно-кредитную политику, и заново ввязываться в глобальную войну за обесценивание валют.  Если я окажусь прав, и ФРС действительно в сентябре в корне сменит риторику и заявит, что повышение савки пока откладывается, то это будет второй нож в спину регулятору, ибо пока они тянули время, в итоге пропустили подходящий момент для нормализации денежно кредитной политики и теперь доверие к ФЕДу будет подорвано.  Объявить всему миру, что ситуация в США ухудшилась, но ничего нового предложить они пока не могут – это будет хороший повод для бегства из всех американских активов. 

     Если уже сейчас делать ставку на временное оживление китайской экономики и неизбежность брать паузу ФРС США в повышении ставки,  то самое выгодное на текущий момент – это покупать драгоценные металлы и компании, которые занимаются их добычей.  Также при таком раскладе можно делать ставку на временное укрепление всех сырьевых валют, включая рубль и рост большинства развивающихся рынков.  Не исключено, что и нефтяные котировки вместе с промышленными металлами также в ближайшие месяцы покажут неплохой рост, на фоне увеличения спроса из Китая и возможном развороте американского доллара. Что же касается России, то для неё все действия Китая также окажутся только на руку, хотя первая реакция во всем мире вызвала обвал всех сырьевых валют и сырья в том числе. 

     Самое страшное заключается в том, что все эти валютные войны с каждым годом только набирают обороты и рано или поздно это приведёт к масштабной переоценки всех мировых валют и случится это может уже в ближайшие два года.  Можно сказать теперь точно, сейчас созрели все предпосылки для долгосрочного вложения в золото.

     Что мы видим спустя два месяца? После очередных действий со стороны Китая и обещаний со стороны ЕЦБ индекс доллара закрывает прошедшую неделю существенным ростом.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     На недельном графике DXY мы видим клин, с возможным выходом вверх, по крайней мере, весь фундаментал за дальнейший рост доллара.  Что будет делать ФРС, если уже сейчас крепкий доллар начинает негативно влиять на экономику США?  Что будет, если ФРС дальше будет медлить или всё-таки повысит ставку в этом году – вопрос риторический – это ещё больше убьёт американскую экономику.

     Самое интересное в том, что несмотря на рост доллара на международной  арене и падение цен на нефть за последние 5 дней почти на 5%, российский рубль в паре с долларом даже смог укрепиться на прошедшей неделе, будто возомнил себя международной резервной валютой ))). Парадокс, да и только, но это временно. Более того, цена нефти ы рублях закрыла недели на  минимуме за последние 5 лет, ниже отметки 3000 рублей.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     На предстоящей неделе большие налоговые платежи, плюс заседание ФРС, плюс заседание российского ЦБ, на котором, как ожидается, регулятор понизит ставку  на 0.5%.  Рубль сейчас явно переукрепился минимум на 5%, а если будет повод, то падение с текущих отметок может быть и на 10% в ближайший месяц. Сейчас пристально следим за отметкой 63,20, если по итогам двух дней цена закроется выше, то следующе ориентиры по падению рубля будут находиться в диапазоне 67-68 за один американский доллар.

     Что же касается российского фондового рынка,  то он сейчас неоправданно дорог.  В последнюю неделю российский рынок поддерживали только акции сбербанка, в которых также не осталось потенциала для роста. Не в той ситуации сейчас российская экономика, чтобы акциям Сбербанка идти на штурм отметки 100 рублей за одну акцию.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     Теперь взглянем на технику по российским индексам.  Если с валютным индексом РТС всё ясно, но по-прежнему находится в нисходящем тренде уже 4года, то вот с рублёвым индексом ММВБ не всё так однозначно.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     С одной стороны российский индекс ММВБ закрывает октябрь  неплохим ростом, но если взглянуть на динамику последних 10 месяцев, то мы видим обычную широкую консолидацию. В январе текущего года индекс ММВБ взлетел из-за девальвации  российской валюты, а в феврале мы видели существенную коррекцию с 4-х летних максимумов.  С одной стороны, при таком закрытии октября просится финальный вывод вверх, в диапазон 1850-1950, где проходит историческое сопротивление по индексу, подобное мы наблюдали перед обвалом 2008 года.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     Но сейчас есть один нюанс. В этом году, в феврале, чуть выше отметки 1800 пунктов прошли самые сильные объёмы и  продажи за последние 5 лет, поэтому перешагнуть этот рубеж будут очень трудно и делать на это ставку в этом году явно не стоит.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

     Пока российский рублёвый  индекс 10 месяцев находится в боковике,  но возврат и тест отметки 1500 пунктов мы так и не видели, поэтому сейчас – это наиболее вероятный среднесрочный сценарий.  Если вдруг найдётся повод, и мы увидим ещё одно движение индекса в диапазон выше отметки 1800 пунктов, то это будет отличный шанс для инвесторов выйти из всех позиций, а для медведей подарок с целью повыше открыть короткие позиции.  Я пока не рассчитываю на подобный сценарий и считаю, что делать ставку на снижение российского рынка можно уже сейчас.

     Резюмируя выше сказанное, лично я сейчас закладываюсь на снижение всех фондовых индексов в ноябре, а также делаю ставку на падение рубля. В качестве хеджа, в портфель смело можно добавлять драгоценные металлы.

     В заключение, хочу привести несколько графиков из последнего обзора Владимира Левченко(надеюсь он не будет против). Данные обзоры доступны по подписке на его сайте: v-levchenko.ru

Основной возмутитель спокойствия этой недели — европейский ЦБ. Для меня очевидно, что евро слишком дорог и что доллар должен расти. По итогам недели евро может оказаться ниже канала, в котором он живет уже много месяцев с перспективой падения ниже паритета.

Нижняя граница канала примерно 1,1065. Все индикаторы за падение евро. Закрытие недели ниже открывает дорогу к паритету. 

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Но это лишь вопрос времени. 50 недельная средняя так и не была пробита, MACD на недельном графике вырос очень сильно и подтверждает приличную силу падения евро.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

У индекса доллара граница чуть дальше, чем у евро. Но смысл тот же. Только в индексе были две бычьих дивергенции, а в евро была только одна дивергенция в MACD на дневном графике. 

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Ускорение работы печатного станка за пределами США усиливает приступ эйфории на фондовом рынке. Но, дивергенции в SPX пока живы и достигнуты важнейшие уровни сопротивления. 

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

 

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

На рынок нефти и прочего сырья, за исключением драгоценных металлов, эти деньги не попадут. 

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Единственная интересная картина в ценах на бензин.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Рубль под давлением лавины горячего спекулятивного капитала, но все же держится. Пока что закрытие недели в пользу дальнейшего падения рубля.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Но для окончательного завершения коррекции надо закрепиться выше середины канала Боллинджера и 30 дневной средней линии. Это примерно 64 рубля на следующую неделю.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

В целом же на отечественном финансовом рынке уже надулся пузырь исторических масштабов! Brent в рублях закрывает неделю на минимуме с начала 2011 года.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Интересно, что индекс РТС в бочках нефти также, как и нефть в рублях вырос до максимума с 2011 года. Редкий пузырь. Еще один интересный факт. РТС при падающей нефти рос всего три раза в истории. В 1997, 2001 и 2006 годах. В 2001 и 2006 РТС спасла выросшая после этого нефть. А что было в 1997 Вы и сами догадываетесь.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

РТС тянут в небо через фьючерс и ADR Сбербанка. Но Сбербанку вырасти еще выше будет почти невозможно.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Пока что все остальные индикаторы просто кричат о фантастическом размере пузыря. Долговой рынок говорит об отсутствии спроса на длинные деньги и, при этом, страшном дефиците коротких денег. Ставки по 3 месячным ОФЗ превысили ставки по 25 летним на максимальную величину с апреля текущего года. Исторически и по учебнику фондовый рынок растет, когда ставки по длинным облигациям растут относительно коротких и падает при обратном движении. Вот Вам парадокс нашего рынка, который скоро закончится обвалом.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

О том, что пузырь и на нашем валютном рынке, говорит падение форвардной доходности рубля почти до уровня ставок по ОФЗ. Такое положение вещей является очень редким на нашем валютном рынке и работает всегда.

Выдуманный оптимизм и последние надежды.

Такая аномалия может длиться еще пару недель.

 

Очередной свой бесплатный авторский мастер-класс я проведу на бирже 27 ноября. Заранее готовьте вопросы. Будет больше общения и разборов. Регистрация уже открыта -  www.itinvest.ru/education/courses/master-class/


А 12 ноября на Московской бирже пройдёт Конференция Option-lab, регистрация также открыта — www.itinvest.ru/education/courses/conference-option-lab/

 

 

 С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»

 

Ну вот как рост так кретинизм :-) Инфляция снизится, ЦБ ставку снизит в следующем году и сильно снизит.
Андрей Верников, или начнется паника на всех финансовых рынках, и инвесторы спустят на рынок все наши офз и цб придется мало того, что их выкупать, так еще и задирать ставку, чтобы поднять их цену и не пришлось выкупать абсолютно все.

или я не прав?
Спасибо, хорошая аналитика. Только при внутридневной торговле бесполезна.
avatar

sl0nic

sl0nic, рано или поздно все начинают уходить от интрадея. Я за 7-8 лет усталот него и давно понял, что лучше ловить 3-4 нормальных движения в год, чем каждый день сидеть у монитора, хотя каждому своё, предыдущие 6 лет мне это нравилось.
Василий Олейник, Спасибо за обзор! Хорошо! Но вот скажите — какие меры вы предполагаете для направления потока денег в нужном направлении в случае, например с европой?
Очень интересно ваше мнение.
witwayer, ничего не поможет, нужен коллапс, война или что-то ещё, чтобы перезапустить экономику.
Василий Олейник, так же считаю. видимо поэтому все потихоньку сползает как лавина в горах замедленной съемкой, захватывая с каждым годом новые слои(объемы).
Василий Олейник, я тоже прихожу к такому выводу.
Василий Олейник, для начала интрадеем накопить бы капитал, который будет кормить тебя за 3-4 движения в год, да еще и продолжать расти…
TIzotov, для начала этот капитал надо заработать своей головой в реальном секторе, а не приходить на рынок с копейками с целью лежать на диване и быстро разбогатеть. Ну не обманите вы математику. Может раз повести, ну два, но делать стабильно даже 100% в год, каждый год, никто не может.
Василий Олейник, так про лежать на диване никто и не говорит. Я откажусь от интрадея только тогда, когда найду подтверждение того, что он не может приносить столько же денег, сколько краткосрок или среднесрок.
TIzotov, я тоже так думал, потом понял, что перейти от интрадея на среднесрок очень и очень тяжело, я 2 года уже перехожу и всё полностью не перейду.
Василий Олейник, и мне тоже придется через это пройти. на своих ошибках, к сожалению, никто не учится. хотя, я бы предпочел вариант, в котором я делаю пару миллионов рублей скальпингом, а потом перехожу на краткосрок.
Василий вы что не вышли из шорта s@p?
avatar

RTS_TRADER

RTS_TRADER, вышел по стопу и в пятницу перезашёл выше и большим объёмом. Я в августе своё на СИПИ взял.
Василий Олейник, спасибо
Василий Олейник, в бочке в рублях еще сидите? там стоп не выставляете? как долго удерживать позицию думаете?
Maharadj, сижу конечно, убыток около 2.5% на ЛЧИ именно эта поза жрёт ранее заработанную прибыль. Буду сидеть пока не отскочит на 5-7%. Надеюсь на это уйдёт не более 2 недель.
Василий Олейник, Вася, по сипи очевидно будут перехаи хайных хаев)) а потом уже посмотрим)
Ох… Пойду пересматривать картинки по второму разу.
Спасибо!
avatar

VladMih

18:23 Василий Олейник | Повышенный маразм и кретинизм уже близок к пику.

К сожалению опять отличное понимание ситуации
и тут же полное её отрицание...

Вспомни себя в декабре 2014 года

У тебя опять тильт намечается...

Удачи!
Александр Христианин, я в 2014 году был прав и не настаивал на своём, я писал про обвал рубля и про панику, которой обвал закончится, можете почитать и посмотреть моё интервью с Верниковым у меня дома. Другое дело, что я всё понимал и видел, но на рынке сам же спорил с тем, что писал. На мой взгляд на рынок никогда не давили открытые позиции, даже в прошлом году.
А вот интересно. Как могут начаться продажи, если не будет покупателя.
avatar

Aleksandr

Aleksandr, всегда есть кому продать, брокеры не спрашивают и не смотрят цены, когда кроют по маржинколам. Откройте график китайской биржи в августе, там наглядный пример.
Василий Олейник, ну биржа, это понятно. Хотя Вы же понимаете прекрасно, кто хотел он уже продал.., и снова купил (в конце августа). Вы же имели ввиду долговой рынок, как я понял.
А брокеры, они заявки выполняют и все.
Я имею ввиду штаты, наш рынок не рассматриваю. Как рынок.)))
Aleksandr, все рынки между собой взаимосвязаны — долговой, денежный и фондовые. Если деньги начинают дорожать, то вам сразу надо что-то делать. Если ваши перезаложенные облигации начинают падать в цене то вам сразу нужны деньги и вы бежите продавать акции (например). Когда начинается паника, сразу взлетают ставки на денежном рынке, потому что вссем их не хватает, в этой ситуации опять вам приходится что-то продать, если нет возможности чем-то перекрыть и т.д. Фондовый рынок это всего лишь верхушка айсберга (всей финансовой пирамиды)
если шортить дадут, то покупателей будет много))
avatar

Сема

+. А что по sp 500 ждете в ближайшее время?
Константин, что будет на предстоящей неделе не знаю, но в ближайшие месяцы увидим коррекцию на 15-20%.
И че пузыри… дефляция… что поделаешь? По Сберу шортистов обломал неожиданный позитивчик…
avatar

Юрий

Юрий, ну сбер единственный стоял весь этот год и вот под конец года и его дёрнули, а шортилок в нём всегда много.
Василий… используешь под. Программы кроме стандартного терминала?
avatar

Юрий

Юрий, неа, только терминал, причём большинство сделок совершаю в дороге с айпада.
Василий Олейник, ну ты крут однако :-)
Искренне желаю тебе удачи!
Василий спасибо за изложение Вашего виденье текущей ситуации, которое, как всегда, подкреплено данными.
Если не сложно, можете указать на источник вот этого утверждения либо дать наколку где можно поискать
«Даже США впервые за 30 лет разместили свои облигации в октябре с отрицательной доходностью»
Второе, посылая доллар в рост, вы используете DXY (индекс на 6 валютах), в то время как широкий индекс доллара TWDI (26 валют — USTWBROA — bloom) уже давно на all time high и в данный момент тестирует поддержку.
В связи с чем вопрос, а может на данном этапе дело вовсе не в долларе, а в ерво, которое испытывает нешуточное давление от КУЕ???
Хотя впрочем это мало влияет на те выводы, которые Вы привели и с которыми я частично согласен. Я не силен оценивать влияние всеобщего КУЕ, но я решительно против коррекции мирового фондового рынка в ноябре! Ликвидность зашкаливает, пусть это пузырь, пусть они не выполняют своего истинного экономического значения, но продавать в ноябре акции — это нонсенс. Хотя бы из того расчета, куда эти деньги от продажи девать. В отрицательные или нулевые ставки бондов, в товары на падающем рынке, в EM рынки, которые волатильны и нестабильны?
«При всем богатстве выбора, альтернативы нет» © И это акции США, Европы и качественные долги, желательно с повышенной ставкой.
avatar

gleb_romanoff

gleb_romanoff, «Хотя бы из того расчета, куда эти деньги от продажи девать.» А вы не задумывались, что деньги то все эти дутые, т.е. это банально лэвередж (плечи)? Их девать никуда не надо ))) Объём маржинальных позиций по СИПИ сейчас на новом историческом максимуме и если Америка упадёт на 20-30% то это просто на рынке закроется часть маржинальных позиций ))) Китай почему рухнул по-вашему в августе на 70%? )))) потому что там маржинальные позиции зашкалили и достигли вроде 7% от капитализации рынка ))) всё просто. В рынках много виртуальных денег, это надо учитывать ) Рынок фьючерсов — это воздух ))) на одну нефть открыто столько контрактов, сколько в мире нефти нет. Насчёт размещения Американских трежерей посмотрите новости в гугле или яндексе или в блуме доходности откройте.
gleb_romanoff,

но продавать в ноябре акции — это нонсенс. 


Я, конечно, не жду как Василий 15-20% по Сипи вниз (в этом году), но вторая нога после такого фееричного выноса определённо будет.ИМХО Посмотрите на 2011 и 2012, именно в ноябре и заливали.

3 ноября — дедлайн по потолку госдолга, пока на это фондовый рынок не обращает внимания, в то время как доха по месячным биллям улетела в космос, так что чем ближе к дедлайну, если опять смогут договориться только в последние дни, это вызовет напряжение среди инвесторов и может стать спусковым крючком
ganjatrader(getstar),
доходность улетела из за ожидания повышении ставки ФРС

гос. долг будет расширен… не сразу и на условиях...
только почему то никто не задаётся вопросом
при каких условиях он будет пользоваться спросом в мире…
Прикольно будет услышать твое мнение про Сбербанк когда его цена перевалит через 100. Видимо опять будет что-то про уровень критинизма и маразма )))
avatar

__________

Wilson, всё может быть, я лишь пишу что вижу и думаю и никого не принуждаю к торговым действиям. Никто не знает будущего.
Отличная статья, 100+, очень качественная аналитика
1000 и 1 плечо, 1000 и 1 плюс Василию!
Фыва, ))))
Сильная стата по безработице в ноябре, рабочие места больше 200 и все привет коррекция. После увеличение qe в Европе и снижения ставки в Китае Йеллен наврядли получится отмазаться ситуацией на международных рынках.
avatar

iskan1986

количество апокалипсических сценариев за последнюю неделю бьет все рекорды. спасибо за обзор, очень интересно и полезно.
avatar

TIzotov

Обзор получился, как частенько Василий к этому склонен, слегка пессимистичный… )))

Но так как Марио, без малейшего давления со стороны участников готов на QE2.0, то я бы не был так пессимистично настроен… так как QE1.0 не дал ожидаймых результатов… допускаю что в ближайшем будущем мы ещё увидим обновления максимов на европейских биржах, американские биржи могут в это время болтаться в боровике, до тех пор пока ФРС всё же решится на QE4.0 (думается к концу следующего года QE4.0 неизбежен) ...

Марио уже сейчас готов, выкупать бонды европейских компаний… Границы выкупа уже сейчас планируют увеличить с 25% до 33%....
иначе Еврозона просто развалится… и этого европейская денежная политика никогда не допустит… Европа всё сильнее переходит на плановую экономику… если раньше европейские экономики ещё наказывали за отсутствие реформ, то сейчас всем просто по барабану… Когда нибудь может и настанет «кирдык», но Союз тоже 70 лет существовал...

При условии, что мы с начала года не в коррекционной волне, то максимумы мы увидим ещё в этом году...
Если все же это коррекционная волна на сипи, то сделаем ещё 1820 и вверх, вверх, вверх к 3к… 5к… 10к… и выше, выше, выше…
avatar

Мр.Дакс

GMtrader, ясно одно, поводов для оптимизма всё меньше, но пока пипл хавает, а рынки по инерции идут вверх, может повезёт ещё немного вверх дёрнут. Я на таком рынке и в такой ситуации точно не покупатель, хотя и шортить никого пока не призываю. Пока лучше сидеть в баксе и немного в золоте.
Василий Олейник,
а там, наверху, график сбера рублевый?
Василий, почему думаете, что рынки пойдут вниз? Мое скромное мнение, но считаю, что в декабре Дж. Йеллен объявит не о повышении ставки, а об операции TWIST.
Хотя могу заметить, что и Credit Suisse and UBS сейчас Вашей точки зрения придерживаются. Так как индекс паники приходились на сильные макроэкономические данные, но не сейчас.
Во-вторых, глобальная ликвидность снова из «засыхания» начинает двигаться вверх, если учесть еще и то, что БоЖ может подлить еще.
avatar

Bampi_Johnson

Bampi_Johnson, ФЕД не пойдёт на новые стимулы пока рынки находятся у ист. максимумов — просто нет оправдания, да и реакция обратная будет. Твист и новое КУЕ всё будет, но не в этом году и не на текущих отметках. Насчёт банка Японии, насколько я понял из последнего заседания, в этом году они точно расширять программу КУЕ не будут, да и всё их КУЕ понятно куда идёт.
Василий Олейник,

Насчёт банка Японии, насколько я понял из последнего заседания, в этом году они точно расширять программу КУЕ не будут.


не факт, они не сказали, что точно не будут, речь шла о том, что надо ещё помониторить статистику, я бы 30 октября поостерёгся бы с шортами в рисковых активах-:)) япошки уже почти весь лимит израсходовали, так что легко могут Куе расширить
Василий Олейник, ну кто знает. Глянем. Но мне кажется, что рынки — это второе. Для них будет важнее сейчас бюджет и его дефицит. Кривую доходности из палки выгнут уже в скором времени. Вот поэтому и думаю, что ФРС не даст расти доллару дальше — сейчас уже большая проблема + бюджет. Так что могут и запустить — TWIST на баланс влияет лишь, как пролонгация. Так что ничего страшного не будет, да и остановят рост доллара, через соотношение балансов ЕЦБ/ФРС.
У Банка Японии другая сейчас проблема — дефицит выкупаемых активов. Думаю, Nikkei и др. азиатские индексы рванут. БоЖ может начать выкупать акции в больших объемах.
Bampi_Johnson, в прошлый раз на объявление программы TWIST наш рынок встретил 10% падением.
iskan1986,
Но и на начало операции ТВИСТ пришлось дно рынка. Может и пилу по S&P увидем от 2100 до 1900. projects.marketwatch.com/short-history-of-qe-and-the-market-timeline/#3
я не понял — отсутствие СПРОСА на длинные деньги?
со стороны заемщиков? это из чего следует?
а в учебниках разве не пишут, что в ожидании снижения % быстрей всего в доходности падают длинные бумаги?
avatar

billikid

billikid, это да.
Василий Олейник, так я не понял, отсутствие спроса на длинные деньги ГДЕ и в чем выражается?
Василий Олейник, после дефолта доллара, рубль во сколько раз окрепнет по соотношению к баксу?
billikid, Ваши комменты обычно ценнее размещенных здесь постов, уже не первый раз замечаю. Но я так понял, про ОФЗ и отсутствие спроса на длинные деньги писал Левченко, а Василий скопипастил для таких дилетантов, как я и 99% смартлаба)
а «форвардная» доходность рубля вромень со ставкой ОФЗ это НОРМА для рынка, только у тебя на графике 2015 и все
avatar

billikid

Левченко говорит с откровением, что оказывается золото в нефти ходит также как и рубль. Заинтересовался, посмотрел. Получается простая вешь — золото примерно стоит на месте (=const), а BR*Si=const (по сравнению со скачками нефти). Потому GOLD/BR*const равно Si.
Смешно.
avatar

ivanovr

ivanovr, скобку в знаменатель
flextrader, так const этош условная величина. 1/const=const (только более другой :)
Само собой const != 0
Спасибо за качественный материал!
ВАСИЛИЙ ВОТ ВСЕ ХОРОШО, И ГРАФИКИ И ЦЕНЫ И МЫСЛИ… НО почитайте посты свои за последние пол года, если следовать вашим прогнозам ты слился, то есть я, чего стоило покупать золото месяца 3 назад.Факты и только факты.Но как раз сильную движуху вы Вася тут то и не писали, то есть писали но постфактум — типа успели заработать на падении нефти и без плечей.Грустно — складывается тренд прочитай Василия и сделай наоборот.
Ничего личного — но лично мне стремно, да есть такое слово следовать вашим сигналам.Вроде все логично — но стремно.И в бизнесе есть такое отношение к партнерам.Когда мягко стелют — больно спать — говорят — стремно.
Василий, движение нефти в диапазон $52-54 сможет спровоцировать движение фРТС на 93 000-95 000?
Среднесрочный фундаментальный макро — анализ подкрепленный статистикой и здравым смыслом работает всегда, Василий двигается в правильном направлении.
avatar

Ai_server

Ai_server, неправда, еще MACD & RSI, без них анализ будет не обьективным!))
пасибо Василий слушаю вас постоянно а что с неффтью думаете там ураганы идут уже и война
avatar

Vip-trayd

1. 3000 р за нефть — мало и должно вырасти, по твоему мнению. Ты снова свято веришь в то, что раньше всегда работало, но что может на этот раз взять и не сработать. Легко! Рубль долго торговался в районе 25-35 руб. за доллар, а потом взял и улетел. Никаких научных доказательств того, что ниже 3000 нефть падать не может, нет.

2. «Что же касается российского фондового рынка, то он сейчас неоправданно дорог.» С какой стати он дорог, если он все еще ниже своего мат.ожидания за прошлый год, а такие акции как, например, Газпром стоят меньше 145 р, когда у них хай — около 160. Дорого, дешево — это субьективное восприятие, которое зависит от прошлого опыта. РТС может легко уйти на 1000.

3. Что касается использования MACD — трендов уже давно на рынке нет. Все тренды, которые якобы идентифицируются MACD — случайные движения цены в винеровском марковском процессе, которые определяются исключительно новостями. Я имею в виду то, что после входа по MACD, цена может легко пойти в другую сторону. Бектесты MACD все дают отрицательный результат. Он работает только при подгонке под историю, а история не повторяется.
avatar

SciFi

У нас наконец то приток случился — этим притоком рупь и РТС растет против нефти.
Рубъ вниз вторая волна продаж %70 ходу от первой
Нестыковочка с лонгом драгметаллов и дикси...

Будет ложный пробой треугольника а вот выше 100 его не пустят. Фед не для того целый год кота за хвост тянул.
avatar

Polar Solar

спасибо за хороший пост.
афтар, спс, напомнил 1ой пикчей весь драматизм реальности
avatar

flextrader


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP