<HELP> for explanation

Дополнительный комиссионный сбор на Московской Бирже

Автор: Александр Жаворонков

Большинство неторгующих, а особенно журналисты так и не поняли о чем речь и что за таинственный ДКС обсуждается. Даже блу… рг спрашивает мое мнение о повышении в 5 раз комиссии. А у меня его нет, так как комиссию биржа не повышала. Так что придется написать еще немножко, хотя и надоело, конечно.

В пятницу было какое то слишком эмоциональное обсуждение, все переругались, а это неправильно. Почему эмоции, тоже понятно. Трейдеры хотят от биржи стабильности и понятности поступков. Поэтому важные решения, которые принимаются без обсуждения и логической аргументации иногда обескураживают. Давайте меньше ругаться и не переходить на личности.

Ладно. Всем мира и добра. Небольшой ликбез и конструктив.
Дополнительный комиссионный сбор на Московской Бирже 

Есть теория заговора, что на рынке существуют плохие люди, использующие огромное количество заявок для запрещенных стратегий. Возможно и есть, хотя и не факт. А если они есть, с ними надо бороться. Биржа снова молодец, что ищет как их победить! Допустим, ядро может обрабатывать 20 000 заявок в секунду. Тогда, если эти 20 000 поставит спамер, то остальные ничего поставить не смогут и расстроятся. Регулировать такие вещи полезно.

Чтобы плохие люди не нагружали торговую платформу, придумали такой способ. Ограничить количество заявок, не приводящих к сделкам. На срочке должно быть не более 20 заявок на 1 рубль комиссии биржи. Если больше, надо доплатить. Мера безусловно нужная. К тому же она предохраняет от кривых стратегий начинающих, которые ставят дофига заявок, а сделок не делают. 
Потом правило переехало на валютный рынок и тоже особо никого не беспокоило. Я иногда попадал на этот ДКС, но не болезненно и подкручивал систему после этого так, чтобы больше не попадать.

Но есть нюансы, давайте на примере. Возьмем одинаковую стратегию, но у одного трейдера заявка 50 лотов, а у другого 500. Делают, ну допустим 100 сделок (немного для HFT)

Как есть сейчас:

50 лотов. Комиссия 49 руб. 100 сделок. Можно поставить 98 000 заявок. 
500 лотов. Комиссия 490 руб. 100 сделок. Можно поставить 980 000 заявок. МИЛЛИОН, Карл!

Разница на порядок. То есть, крупный участник УЖЕ может спамить рынок в 10 раз сильнее.

Казалось бы, чтобы спама было меньше, надо наоборот уменьшать влияние комиссии при больших объемах на допустимое количество транзакций. Но биржа предлагает уменьшить в 5 раз количество транзакций у мелкого.

Новые правила:

50 000. Комиссия 49 руб. Можно поставить всего около 20 000 заявок. Это реально мало за целый день. 
500 000. Комиссия 490 руб. Можно как и раньше поставить миллион заявок.

Разница в 50 раз! Биржа говорит, что она хочет мотивировать участников ставить крупные заявки. Мотивировать на что? Чтобы еще более успешно спамить рынок? Зачем им еще такое количество разрешенных транзакций?

Ну и несущественный аргумент. Так как комиссия рассчитывается от рублевой цены контракта, то чем выше курс доллара, тем больше можно спамить. То есть, при ослаблении рубля, рынок получит новые резервы для спама и спуфа.

Какие меры выглядели бы логичными. На самом деле, любые меры были бы логичными, если бы их обосновывали статистикой и расчетами перед вводом.

Сейчас количество заявок считается за целый день. Но опасны именно пиковые нагрузки. Игрок может весь день ставить заявки нормально, накопить десятки тысяч неизразходованных транзакций и в нужный момент пытаться перегрузить нагрузкой биржу.

С другой стороны, если трейдер ставит 1-5 заявок в секунду, это вообще ничего не нагружает и никому не мешает. А за день он поставит таким образом где то 180 000 заявок при том, что нормой считается до 30 000.

То есть надо считать норму за более мелкий интервал, максимум, за минуту. А дневное разрешенное, поднять или привязать к сделкам, а не к объемам.

Частые перестановки на валюте происходят из за мелкого шага цены.

Что нужно сделать. Поднять шаг цены. Это тоже спорный вопрос, и нуждается в проработке, но он точно логичней, чем текущее предложение.

Как мотивировать ставить большие лоты и без спама? 
Если стоит задача мотивировать крупные заявки, но надо действительно мотивировать, а не репрессировать тех, у кого нет столько денег.

Например, брать с них меньше комиссии за лимитные заявки, которые перед исполнением стояли дольше секунды. Кому и зачем нужны 500 лотовые спамеры, и какую они приносят пользу рынку, непонятно. По сути, биржа создает нескольких МЕГАСПАММЕРОВ, которые не будут ограничены ни в чем.

Если стоит задача мотивировать на крупный лот, то и надо мотивировать,, а не оставить все как есть порезав тех, у кого просто нет миллиона долларов. 1:4 это реально очень мало и никакого отношения к борьбе со спамерами не имеет.

Всем добра!

 

Что-то, как то все сложно Карл…
железо и ярд коннектов в секунду выдержит, если надо
там всё упирается в сетевую карту, канал и правильно написанного демона

а на вход биржи можно поставить балансер, который будет раскидывать коннекты по разным серверам

откровенных спамеров тупо отключать от биржи
(которые вместо одного лота на 10000 контрактов шлют 10000 лотов по 1)

но нет, зачем нам делать руками, давайте сделаем через жопу
вдруг ещё и заработаем на этом
Я так понял, что у кого то халяву отобрали. Ну ничего у нас народ бошкавитый он другую халяву найдет
«С другой стороны, если трейдер ставит 1-5 заявок в секунду, это вообще ничего не нагружает и никому не мешает. А за день он поставит таким образом где то 180 000 заявок при том, что нормой считается до 30 000.»

-)))))))))))
я если 10 сделок за день сделал ...-день лудомана !!
а тут разговор о 5 в секунду и 30 000 за день -))))

по мне так надо уже после 100 сделок в день в одном инструменте удваивать комиссию после 200 утраивать и тд и тп -))
avatar

RTS_TRADER

RTS_TRADER, «заявка» не равно «сделка»!
bstone, из 30 000 заявок разве 200-500 не срабатывают?
RTS_TRADER, главная задача спуф-заявки — не сработать :)
bstone,«главная задача спуф-заявки — не сработать»

-))) вывод напрашивается сам собой… ЗАЧЕМ тогда ЭТО НАДО если это фейк и еще перегружает серваки? -)))
RTS_TRADER, ну и тут вывод очевиден — раз есть, значит кому-то надо :)
RTS_TRADER, Фейки очень нужны :) (только не нам)
Те же маркетмейкеры, падлы, и куклы их используют. Делают видимость заполнения стакана и выдавливания хотя бы. Там свои стратегии.
Стакан бывает на 70% фейковый, поэтому старые стаканные стратегии не работают.
avatar

Lexxx

понятно недовольство Саши Ж., но для большинства участников вроде как биржа делает правильные вещи. HTF-это зло, они сосут деньги остальных участников торгов. Но дают дополнительную ликвидность. Что делает биржа — выбирает золотую середину — пытается оставить только тех HFT, которые могут дать наибольшую ликвидность.
Кроме того, я думаю крупными лотами возможно торговать далеко не все стратегии HFT, что также в пользу решения биржи.
avatar

l-way

биржа хернёй занимается
avatar

Саня

Так сколько теперь заявок без комиссии в день разрешено? 30000?
avatar

Displacer

Если кто знает, подскажите, пожалуйста, как определить коэффициент учета тарифа комиссионного вознаграждения F, выбранного Участником торгов по определенному регистрационному коду. Есть желание самостоятельно рассчитать ДКС, но на сайте биржи поиском не нахожу SPT_0, SPT_1000, SPT_2000.
avatar

ignat

Я вообще за торговлю без ограничений.

Но технически биржа не справляется. В некоторые моменты возникает лавинообразный рост количества транзакций в вистеме, когда 2 HFT участника напарываются на друг друга и начинают конкурировать за место в стакане.

Может быть до десятков тысяч транзакций-перестановок в секунду (выставил заявку-снял-выставил-снял) от одного участника! Высокочастотники, конкурируя друг с другом, могут легко проглотить любые ресурсы биржи, сколько им не выдели.

К сожалению в такой ситуации ограничения могут быть осмысленны. Но дьявол кроется в деталях — какие именно ограничения.

Осмысленным ограничением мне кажется увеличение шага цены и введение минимального времени жизни заявки. Скажем 100 мс. То есть снять заявку ранее чем через 100 мс система не даст.

Эти правила должны быть одинаковы для всех участников. Тогда

— конкуренция соблюдена
— все в равных условиях, никаких преференций
— количество транзакций резко снизится
avatar

Veter

В решении комитета по валютному рынку есть фраза: Пороговое значение количества заявок, поданных отдельно по соответствующему уникальному коду, в течение торгового дня, в случае превышения которого взимается ДКС, составляет 30000. Соответственно, получается, что минимальное количество не 20000 из расчета Феникса, а 30000 (как и действует сейчас) — вне зависимости от размера торговой комиссии, что соответствует 1 заявке в 2 секунды. С текущей нарезкой 3мс это немного, но и не смертельно.
Кроме того, увеличивать шаг цены, по моему личному субъективному мнения — неправильный подход, как и предоставлять крупным участникам возможность спамить биржу миллионами заявок.
avatar

ignat

Тут два фактора:
1) Ограничивать свободных участников рынка в чём-либо — социализм и себе дороже (сюда относятся и попытка регулировать цены на продукты в магазинах)
2) Биржа — юр. лицо и обладает свободой устанавливать те правила выбора партнёров-клиентов, которые ей нравятся.
avatar

GSV_pusher


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP