<HELP> for explanation

Блог им. billikid

Владельцы суббордов РусСтандарта приплыли - либо списание, либо рестракт

8 сентября, банк «Русский стандарт» направил держателям еврооблигаций на $550 млн предложение по их реструктуризации.
Лежит здесь

Речь идет о двух выпусках субординированных евробондов «Русского стандарт»: бумагах на $350 млн с купоном 13% и погашением в апреле 2020 года и выпуске на $200 млн с купоном 11,5% и погашением в январе 2024 года. В конце августа многие аналитики предупреждали, что банк может подойти к «точке несостоятельности», когда норматив достаточности его базового капитала опустится ниже 2%, и субординированные облигации будут автоматически списаны. 

Предложение банка по реструктуризации предусматривает
-выплату держателям евробондов 10% от номинала бумаг,
-выплату накопленных процентов наличными,
-выпуск новых евробондов через SPV, принадлежащую Рустаму Тарико со сроком обращения семь лет.

Но ХАХА, по новым бумагам будет предложен купон 13%, который будет выплачиваться такими же облигациями (payment-in-kind) пока «Русский стандарт» не начнет приносить прибыль на протяжении двух кварталов подряд по международным стандартам отчетности и/или не начнет выплачивать дивиденды, после чего доход будет выплачиваться наличными. В качестве обеспечения новых еврооблигаций Тарико готов предложить 49% акций «Русского стандарта».

Держатели долга «Русского стандарта» должны принять решение по предложению банка до собрания кредиторов, которое состоится в середине октября. Кроме того, предлагаемый план реструктуризации должен быть утвержден решением Высокого Суда Лондона. Схема также должна быть одобрена Банком России. 
 

на водяру меняют?
avatar

ruscash

Облигационный рынок становится опаснее рынка акций.
Кашин ЕВгений, как в акциях есть Мечел и подобные бумаги, так и на рынке бондов есть Русский Стандарт, Украина и прочий «мусор»… облигационный рынок очень эффективен и практически всегда адекватно оценивает заемщика через «доходность к погашению». То есть, ставка по этим бумагам была на уровне 50% годовых в баксах еще летом(бумаги торговались за пол цены).
Singular Point, если бумаги торгуются за полцены, то доходность минимум 100%
AlexeyT, доходность в годовых
есть вклад в этом банке, как думаете снять? кирдык скоро лицензии или нет, вообще он в 20 ке на банки ру
avatar

All-in

All-in, депозит в рамках АСВ? тогда не дергайтесь
billikid, там даже не депозит, просто на накопительной карте лежит немного, АСВ возместит если что? спс
All-in, как коллеги поправили — с карты возместит
billikid, возместят
алексей, дада, я стормозил
с дебетовых карт все возмещают
billikid, С чего бы это с карты не возместят?

Страхованию подлежат денежные средства физических лиц, независимо от гражданства, находящиеся во вкладах и на счетах в банке, в том числе:
— срочные вклады и вклады до востребования, включая валютные вклады;
— текущие счета, в том числе используемые для расчетов по банковским (пластиковым) картам, для получения зарплаты, пенсии или стипендии;
www.asv.org.ru/insurance/faq/
Алексей Бойко, я ж написал, что ошибся
All-in, возместит. АСВ возмещает по любым текущим счетам физиков в валютах, котирующихся на ММВБ СЭЛТ (валютный вклад вернут рублями по курсу ЦБ на дату отзыва лицензии).
Чувствуется дела совсем швах, если он весь банк в 1 миллиард оценивает.
Им рейтинг дефолт еще выставили?
avatar

iskan1986

iskan1986, давно пора, что-то тупят.
Предефолтный рейтинг CАА3. Но если честно, нужно было думать во что инвестировать. Это все равно как сейчас в Тинькофф банк вложиться
avatar

AA

Частичный дефолт, я бы так назвал.
avatar

SellBuySell

вполне ожидаемое событие, бонды давно торгуются «куда зря», РС уже давно приравняли к мусорным бумагам. Я еще в 13 году отговаривал клиентов покупать евробонды русского стандарта, тем более суборды.
блин если банк дает кредит, то банку так не предложишь типа 10 % и хорош) вот бангстеры
это так неожиданно. внезапно. стремительно. надо было быть финансовым аналитиком что бы купить эти облиги, не меньше))
avatar

toster

никогда не нравился мне этот банк.
avatar

IID

Народ а что — как чувствует себя сейчас Тинькофф?
хороший кейс понаблюдать, как бонды испаряются...
другим субордам на заметку
интересно, каковы риски по субордам ВТБ, ГПБ, сбера ?
особенно вечники, которые как полуакции, к прибыли привязаны
тарико конец.
никогда он не согласует такую чушь.
49% акций дырявого банка который рассылал всем кредитные карты по почте это просто смешно.
avatar

goose hiddink

на самом деле очень дельное предложенеи со стороны тарико.

Идея в том что долг увеличиается но ничаго не платится пока банк не начинает зарабатывать.

В данном случае банк гарантированно выживает.

В случае если все плохо он теряет 49% банка который все равно ничаго не будет стоить.

Получается что владельцы облигов жрут опцион что банк выплывет. И он автоматически выплывет так как платить по облигам не надо.

Это не самая плохая сделка для обоих сторон если честно.


Для инвесторов это виртуальный доход около 70% годовых как я понимаю что очень не плохо.
avatar

gluhov

Подскажите такое возможно только по суббордам нового образца? каков риск по суббордам старого, которые не включены в капитал?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP