<HELP> for explanation

Блог им. MrWhite

От этой отчётности пахнет газом)

Сегодня Газпром разместил отчётность по МСФО за первый квартал 2015 года. На первый взгляд отчётность на фоне кризиса выглядит не плохо. Ничего критического в первом приближении в ней нет. 

Рисунок P&L Газпром 1-й квартал 2015 года 

От этой отчётности пахнет газом) 
выручка выросла на 5,74%, а операционные расходы выросли на 7,5%.
А далее всё становится не понятным! как только начинаешь задумываться над содержанием:
Берём ст Фин доходы 683 675 и ст Фин расходы 683 588, сальдируем, получаем 87 млн рублей. Между собой эти статьи как-то удивительно похожи, выглядит весьма подозрительно. Гипотеза сразу возникает следующая: «трёхкратный рост финансовых расходов» ребалансируется какими-то сомнительными операциями по статье «финансовые доходы» с целью нарисовать прибыль.
Обращаемся к примечанию 18 Финансовые доходы:

 Рисунок примечание 18 Финансовые доходы

От этой отчётности пахнет газом)

и хотя под воздействием ошибки ретроспекции (были просто новости после отчётной даты 31 марта по Газпрому которые повлияли на формировании этой ошибки) у меня возникла неверная гипотеза, про которую я написал выше, но по сути, это сильно ситуацию с операционной эффективностью не меняет.
Прибыль от продаж упала по итогам первого квартала на -3,0%. Валютная коньюктура позволила переоценить валютные кредиты в сторону снижения в рублях и это дало с точки зрения баланса прибыль.
Все мы знаем, что было во втором квартале с основными валютами, а это значит, что отчётность за второй квартал будет гораздо хуже! Если только Газпром не нарастил эффективность за счёт роста продаж газа во втором квартале или нарастил среднюю цену реализации, в чём я сильно сомневаюсь.
Теперь о том, что произошло с Газпромом после 31 марта.

Рисунок График Газпрома и новости по компании после 31 марта

От этой отчётности пахнет газом)

1. Газпром вновь пересмотрел инвестпрограмму на 2015 года. Составит более 1 трлн рублей
2. СМИ ЕС может обвинить «Газпром» в нарушении правил конкуренции
3. Инвестпрограмма группы Газпрома в 2015г оценивается в 1,608 трлн руб
4. Цена поставок газа Газпрома в ЕС в 2015г упадет на треть  -  до  $242тыс.куб.м, цена I квартала — $289
5. Газпром срезал в два раза план добычи на Бованенково в 2015г
6. Газпром подтверждает план добычи-2015, упав  в  I  кв.  на  11  млрд  куб.  м  и засекретив статистику
7. Нафтогаз с начала мая удвоил импорт газа из РФ, а Газпром нарастил транзит через Украину
8. Польская нефтегазовая компания подала иск против «Газпрома»
9. Сделка с Фирташем «съела» прибыль «Газпром экспорта» за несколько лет
10. СМИ узнали о затягивании сделки по второму газовому контракту с Китаем
11. СМИ сообщили об иске «Газпрома» к Туркмении в Стокгольмский арбитраж
12. США ввели санкции против крупнейшего месторождения «Газпрома» на шельфе

и ещё пару бочек дёгтя в ложку мёда:

От этой отчётности пахнет газом) 
курс доллара на 28/05/2015 года составил 51,0178 рублей, следовательно, $29 000 000 000 * 51.0178 = 1 479 516 200 000 рублей
смотрим активы баланса за 1-й квартал:
От этой отчётности пахнет газом)
если сложить выделенные статьи вместе, то получаем 1 315  270 000 000 рублей, что меньше чем 1,48 трлн и это если допустить, что вся ДЗ и фин вложения приходятся на одну лишь Украину.
По-моему это какая-то неадекватность(((

Ну и ещё! под занавес моей статьи, статья с РБК от 16/07/2015
Поручительство, предоставленное компанией «Газпром экспорт» Газпромбанку по выданному подконтрольной бизнесмену Дмитрию Фирташу компании Ostchem кредиту, обошлось «дочке» «Газпрома» в 25 млрд руб., сообщает Интерфакс.

По данным агентства, после того как Ostchem не смог вернуть кредит, «Газпром экспорт» потерял всю накопленную за предыдущие годы прибыль и остался с непокрытым убытком в 4,99 млрд руб.Кредит в размере $842,5 млн Газпромбанк выдал Ostchem в 2013 году. За счет заемных средств украинская компания приобрела у «Газпрома» газ, необходимый для работы входящих в состав группы Ostсhem заводов по производству минеральных удобрений, которые стали поручителями по кредиту. Газ был закачан в подземные хранилища (ПХГ) на территории Украины и считался залогом. В декабре 2014 года из-за неисполнения Ostchem своих обязательств Газпромбанк объявил выданный кредит и начисленные по нему проценты срочными к погашению и пригрозил забрать более 5 млрд куб. м газа.Однако уже в начале января 2015 года банк и должник объявили об урегулировании спорных вопросов.

«Достигнуты взаимоприемлемые решения, детали которых раскрываться не будут. Ostchem благодарен Газпромбанкy за доверие и возможность дальнейшего сотрудничества», — заявил тогда первый заместитель генерального директора Оstchem Олег Кикта.

Позднее стало известно, что урегулировать спор Ostchem и Газпромбанка помогло поручительство подконтрольной «Газпрому» компании.«В декабре 2014 года Группа выдала поручительство Газпромбанка за компанию «Остхем Холдинг Лимитед» под обеспечение кредита, привлеченного с целью обеспечения текущей операционной деятельности. По состоянию на 31 декабря 2014 года сумма поручительства составляет 47,407 млрд руб., под которое Группа в полной сумме признала оценочное обязательство», — отмечается в финансовом отчете «Газпрома» за 2014 год.

В начале июня 2015 года замглавы «Газпрома» Александр Медведев заявил в ходе пресс-конференции, что поручительство «Газпром экспорта» было выдано в соответствии с правилами финансового учета, и выразил надежду, что проблема с кредитом будет решена.

«По этой сделке, которая была связана с закачкой газа в ПХГ, у Украины возникла ситуация, когда кредит не погашен. И что касается перспектив, мы надеемся, что придет время при жизни нынешнего поколения украинских людей, когда это все будет урегулировано. Потому что по факту газ закачан был в ПХГ Украины и спас репутацию Украины в предшествующую зиму», — подчеркнул Медведев.

В конце июня главный бухгалтер «Газпрома» Елена Васильева, отвечая на вопрос о том, придется ли компании отвечать по выданному Ostchem кредиту, сообщила, что возможность «отрегулировать все вопросы» с выданным Ostchem кредитом еще есть. Однако никаких подробностей не раскрыла.

Как сообщил сегодня Интерфакс, с бухгалтерской точки зрения «Газпром» фактически сам заплатил за проданный украинской компании газ.«Газпром» продал Ostchem Фирташа 5 млрд куб. м газа в октябре 2013 года со скидкой в 30% к цене, по которой тогда закупала российский газ украинская госкомпания «Нафтогаз» (по $260 за 1 тыс. куб м). Президент Владимир Путин тогда говорил, что эта сделка проводится «не без ведома российского руководства», а поставляемые объемы газа нужны для закачки в подземные хранилища (ПХГ) Украины — для того, чтобы обеспечить бесперебойные поставки газа в Европу зимой. У «Нафтогаза» на тот момент не было денег, чтобы закупать газ для закачки в ПХГ.

Осенью 2014 года аналитики агентства Reuters подсчитали, что «Газпром» мог выручить дополнительно $2 млрд, если бы не продавал газ структурам Дмитрия Фирташа по ценам ниже рыночных.

Группа Ostchem объединяет предприятия азотной химии Group DF Дмитрия Фирташа — ПАО «Концерн Стирол» (Горловка), ПАО «Азот» (Черкассы), ПАО «Ривнеазот» (Ровно), ЧАО «Северодонецкое объединение Азот» (Северодонецк) и АО «Нитроферт». Группа входит в топ-10 мировых производителей азотных удобрений (около 3% всего производства) — третье место по мощностям производства нитратов, четвертое место по мощностям производства аммиака, 12-е место по мощностям производства карбамида. Продукция группы экспортируется более чем в 100 стран.

Идея по Газпрому сформирована, жду возможности войти
 


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP