Обзор открытого интереса и ставок по золоту (03.11.2011)

Очередной еженедельный обзор поведения участников рынка золота.
 
Ставки на LBMA все еще держатся вблизи максимумов:

Продолжаю считать, что это свидетельствует о наборе крупняком шорта, хотя недавняя статейка на известном золотожуковом сайте подкинула информации для размышления.
 
 
Клиенты форекс-брокера OANDA держат лонг (83%):


 
Интересна история выставленных заявок:

В конце прошлой недели картинка была примерно такой же, как сейчас — при повышении цены мелкие спекулянты собирались сокращать лонги, из чего я тогда сделал вывод о малой вероятности роста. Однако, в понедельник настроение резко изменилось, и покупатели вернулись (детальный график за понедельник, к сожалению, не подумал сохранить). В итоге за неделю доля лонга практически не уменьшилась, что сохраняет актуальность ранее высказанного мнения — раз мелкие спекулянты, которые в основном и работают на форексе, в основном неправы, то рост золота менее вероятен, чем падение. В этот раз даже менее вероятен, так как у лонгистов добавились стопы.

 
Однако, в этот раз не буду слишком категоричен — реакция на рост в прошлый этот понедельник показала, что уверенность к бычкам возвращается очень быстро. Возможно, что на этой неделе ее поддержат еще разок.
 
 
Открытый интерес на COMEX:

Набор лонга крупными трейдерами остановился, картинка окончательно перестала быть похожей на начало многомесячного роста.
 
 
На РТС физики сократили шорт, юрики сократили лонг и нарастили шорт:

 
Интересно изменение улыбки волатильности: подразумеваемая волатильность ближних страйков упала, а вот в сторону уменьшения цены видна явная озабоченность:

Прошу прощения за некоторую неаккуратность графика — он перестал влезать в сетку, а возиться с фотошопом мне сегодня лень. Тенденция в любом случае видна.
 
 
 
Выводы: упрямо не вижу, на ком может продолжиться среднесрочный рост, но одну-две недели еще могут выжать из оптимистов. Крупняк обычно затаривается шортами меньше месяца, и если я прав, то одна неделя уже прошла.
 
 
P.S. В понедельник меня выбило по стопу, но после отката от локального максимума в пятницу я снова встал в шорт, так что снова могу быть необъективен. Поза давит.