<HELP> for explanation

Блог им. abnsecurities

Риски инвестиций в облигации и вычисление доходности инвестиций в схемах. Теоретический аспект.

Риски инвестиций в облигации и вычисление доходности инвестиций в схемах. Теоретический аспект.

Риск процентных ставок (он же процентный, он же рыночный риск) — рост процентных ставок приводит к падению цены облигации; падение процентных ставок к росту цен на облигации.

Риск реинвестиций  — риск реинвестирования промежуточного денежного потока по более низким процентным ставкам, чем при покупке

Риск опционный
  — риск связанный с колл-опционом — право эмитента отозвать свой выпуск до ранее установленного срока погашения облигации.

Кредитный риск включает в себя: 

  • риск дефолта — риск невыполнения эмитентом взятых обязательств; 
  • риск кредитного спреда  — расширение кредитного спреда приводит к падению цены облигации; 
  • риск снижения рейтинга  — падение кредитного рейтинга эмитента приводит к падению цен на его облигации.


Риск инфляции  — снижение покупательной способности осуществленных инвестиций.

Валютный риск  — инвестиции в облигации номинированные в валюте отличной от национальной несут в себе риски потерь вызванные негативным изменением курса иностранной валюты.

Риск ликвидности  — риск относительно быстрой продажи бумаг без существенной потери её справедливой стоимости. 

Риск волатильности  — риск негативного изменения волатильности процентных ставок на цену облигации. 

Риск риска  — непонимание степени и характера риска осуществляемых инвестиций в облигации того или иного вида.



Риски инвестиций в облигации и вычисление доходности инвестиций в схемах. Теоретический аспект.
 

хорошо!
Все верно. Прога, рисующие такие графы есть бесплатная?
Николай Ширяев, MindManager — платная, порядка 300$
Прямо ужас расписали! Надо пояснить, что в зависимости от облигации спико рисков может быть значительно короче. Причем некоторые риски задвоены.
Я бы выделил два основных риска: кредитный и рыночный, а вот рыночный уже разделяется на…
Так например если держать облигацию до погашения, рыночные риски полностью отсутствуют, только риск реинвестиций можно отнести в какой то мере к рыночным.
Если облигация короткая и ликивдная например ОФЗ или госкомпании/банки с погашение в ближайшем году, многие из перечисленных рисков отваливаются
Это я к тому, что непосвященные люди могут подумать: облигации чудовищно страшный финансовый инструмент. Однако, наоборот! Я думаю, что за этим рынком в России будущее. Нафига депозит под 8% в сбере, когда короткая ОФЗ дает 10%-11%? Разницу в процентах Банк сожрет и выплатит бонусы.
Singular Point, а если не в Сбере, то нафига ОФЗ?
avatar

Long

Валютный риск зависит не только от актива, но и от пассива.
По кол опциону- это все таки осознанный риск, тем более оч редкий, видел среди российских эмитентов токо одну бумагу с колом( за исключением ипотечных бумаг)
avatar

Pin314


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP