SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. bablonaft
ЦБ нарастил прибыль за год более 40%
- 31 июля 2015, 10:38
- |
Листая на днях годовую отчетность ЦБ РФ за 2014 год, вспомнил, что недавно обсуждалось здесь неэффективность его деятельности. Так вот, приведу цифры:
Получается, что прибыль ЦБ в 2014 выросла более чем на 40% при росте валюты баланса на 45%!!! Получается почти в 4 раза обгоняет оффициальную инфляцию(11,4%).
Единственно напрягает рост расходов, темп которого на 20% превышает рост доходов.
Но это вызвано статьей начисления провизии, вызванной массовым количеством отзывом лицензий у банков и, проще говоря, начислением резервов под это.
Если бы не было волны отзывов, то структура баланса была бы еще лучше: темп роста доходов превышал бы темп роста расходов на те же 40%, а ЧП увеличилась бы более чем в 2 раза.
Теперь про конверсионные операции:
Накопленные курсовые разницы выросли в 3,4 раза в то время, как курс доллара вырос в 1,7 раза. Т.е. ЦБ своими действиями в 2 раза обыгрывает рынок, ну и естесственно его средняя гораздо ниже рынка, предположительно между 26 и 30.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что ЦБ — крайне эффективная с коммерческой т.зр. организация, даже аналагов среди коммерческих и гос. компаний тем более не могу привести. И безусловно высокоприбыльный при том, что это не является целью его деятельности.
Получается, что прибыль ЦБ в 2014 выросла более чем на 40% при росте валюты баланса на 45%!!! Получается почти в 4 раза обгоняет оффициальную инфляцию(11,4%).
Единственно напрягает рост расходов, темп которого на 20% превышает рост доходов.
Но это вызвано статьей начисления провизии, вызванной массовым количеством отзывом лицензий у банков и, проще говоря, начислением резервов под это.
Если бы не было волны отзывов, то структура баланса была бы еще лучше: темп роста доходов превышал бы темп роста расходов на те же 40%, а ЧП увеличилась бы более чем в 2 раза.
Теперь про конверсионные операции:
Накопленные курсовые разницы выросли в 3,4 раза в то время, как курс доллара вырос в 1,7 раза. Т.е. ЦБ своими действиями в 2 раза обыгрывает рынок, ну и естесственно его средняя гораздо ниже рынка, предположительно между 26 и 30.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что ЦБ — крайне эффективная с коммерческой т.зр. организация, даже аналагов среди коммерческих и гос. компаний тем более не могу привести. И безусловно высокоприбыльный при том, что это не является целью его деятельности.
теги блога bablonaft
- Euroclear
- банк
- вакансия
- валюта ММВБ
- дилер
- доллар
- инфляция
- Минфин
- ММВБ валюта
- МФЦ
- Набибуллина
- облигации
- отчетность
- офз
- ПИК
- прибыль
- работа
- Своп
- трейдер
- Фиксинг
- ЦБ
- ЦБ РФ
А если ещё учитывать, что ЦБ осуществляет эмиссию денежных средств, вкладывая затем их в долговые инструменты со средней ставкой около 5,2%, сложно говорить о коммерческой эффективности.
Про ставку в 5,2% нет смысла говорить, т.к. база начисления в разных валютах(активы как рублевые, так и валютные). И самое главное: под какие ставки ЦБ развитых стран вкладывают свою эмиссию )))???
У ЦБ процентный доход 519 млрд. руб., а прибыль 184 млрд. руб. Чувствуете разницу?
А разница возникает, потому что ЦБ эмитирует деньги и вкладывает их в долговые инструменты (даёт в долг Минфину, банкам). Причём он размещает деньги по ставке в два раза ниже инфляции.
У нас в 12 году тоже прибыль превышала процентные доходы, но не стоит забывать, что тогда половина — это продажа Сбера. Разные ситуации и т.п. — нет вообще смысла сравнивать. В 12, 13 году вообще не было отчислений в провизии.
Вот если б после резервов был убыток — вот тогда да, неэффективно, а так более чем.
По поводу процентов: ставка не может быть выше коммерческой, т.о. это вполне нормально.
Вы не поняли суть поста: смысл не в том, что ЦБ — это супер рентабельный бизнес, нет(оно и понятно из показателей рентабельности, хотя для банка она вполне на хорошем уровне); смысл в том, что многие считают, что ЦБ проводил разорительные действия в прошлом году, однако он показал хорошую прибыль и динамику показателей, которой может позавидовать любой банк и не банк в нашей стране!
Банка до определённого момента активно занимали деньги по низким ставкам заграницей, а потом размещали их здесь в рублях. В 2014 году возможность занимать сузилась. Банкам, чтобы осуществлять платежи по своим кредитам нужна была ликвидность, которую раньше они получали заграницей. Им эту ликвидность в рублях стал предоставлять ЦБ РФ. Банки, получая рублёвые кредиты от ЦБ, стали ими замещать свои валютные пассивы, т.е. по сути покупать валюту и гасить валютные кредиты. Это, разумеется, стало вызывать падение рубля. А когда рубль падает, банкам требуется ещё больше рублёвых кредитов, чтобы замещать валютные пассивы. Чтобы предоставить эту ликвидность ЦБ РФ направил в 2014 году в фонды 5,9 трлн. руб. накопленной курсовой разницы по валюте и драгметаллам. То есть по сути он на эту курсовую разницу увеличил свой капитал, и использовал его, чтобы кредитовать банки. А проще говоря, напечатал рубли и дал их банкам.
Трудно быть убыточным, когда ты печатаешь деньги и даешь их в долг, получая на них проценты.
Не помню где, но видел расчёты, что каждый такой 1 процент дохода, гасит экономику на 4 процента.
Так что ничего радостного и социального в этом нет. Вот поэтому в приведённых ниже данных по Банку Англии прибыль всего лишь 179 млн.фунтов.
У банковского сектора немного по-другому, существенная часть займов — внешняя, валютная, а активы преимущественно рублёвые. Поэтому за 2014 год банки многие показали убытки.
Никто не запрещает все пассивы в рублях иметь. У банковского сектора в целом 66% — рублевые активы и 68% — рублевые пассивы. Так что высказывание неверно. Скорее многие банки не показали большие убытки, чем есть, из-за валютной переоценки, нежели наоборот. ;)
Итак, более доходчивее, раз в относительном эквиваленте не понятно, то пишу в абсолюте:
на 1 июля 2015 года
Активы всех банков РФ СУММАРНО:
в рублях 45,2 трлн. руб.
в валюте 23,8 трлн. руб.
Пассивы всех банков РФ СУММАРНО:
в рублях 46,2 трлн. руб.
в валюте 22,8 трлн. руб.
Т.о. РУБЛЕВЫХ АКТИВОВ НА 1 ТРЛН. РУБЛЕЙ МЕНЬШЕ, ЧЕМ РУБЛЕВЫХ ПАССИВОВ!!!
Чисто теоретически ОВП плюсовая, т.е. эквивалент в 1 трлн. руб. банки держат в ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ, спекулируют.
Центральный банк Швейцарии понес чистый убыток в размере более 50 миллиардов франков в первом полугодии 2015-го, сообщает Business Insider. Такие колоссальные потери стали результатом отвязывания франка от евро, которое регулятор провел 15 января текущего года.
В результате открепления курса франк начал резко укрепляться к европейской валюте под давлением спекулянтов. В то же время регулятор стал скупать евро, чтобы предотвратить слишком сильное его падение, которое могло бы навредить экономике страны.
Кроме того, негативную роль в отчетности ЦБ сыграла и стоимость золота, которое является одним из основных резервных активов. Рыночная цена на драгоценный металл в последние полгода заметно снизилась.
Швейцарский ЦБ вызвал всеобщую панику на европейском рынке после отвязки франка от евро. В частности, в Восточной Европе колоссальные убытки понесли должники по ипотеке, поскольку кредиты часто номинировались именно во франках. Так, в Польше около 46 процентов от общего объема ипотечных кредитов были взяты в швейцарской валюте.