<HELP> for explanation

Блог им. bablonaft

ЦБ нарастил прибыль за год более 40%

Листая на днях годовую отчетность ЦБ РФ за 2014 год, вспомнил, что недавно обсуждалось здесь неэффективность его деятельности. Так вот, приведу цифры:
 ЦБ нарастил прибыль за год более 40%
ЦБ нарастил прибыль за год более 40%
ЦБ нарастил прибыль за год более 40%ЦБ нарастил прибыль за год более 40%ЦБ нарастил прибыль за год более 40%
Получается, что прибыль ЦБ в 2014 выросла более чем на 40% при росте валюты баланса на 45%!!! Получается почти в 4 раза обгоняет оффициальную инфляцию(11,4%).
Единственно напрягает рост расходов, темп которого на 20% превышает рост доходов.
Но это вызвано статьей начисления провизии, вызванной массовым количеством отзывом лицензий у банков и, проще говоря, начислением резервов под это.
Если бы не было волны отзывов, то структура баланса была бы еще лучше: темп роста доходов превышал бы темп роста расходов на те же 40%, а ЧП увеличилась бы более чем в 2 раза.

Теперь про конверсионные операции:
Накопленные курсовые разницы выросли в 3,4 раза в то время, как курс доллара вырос в 1,7 раза. Т.е. ЦБ своими действиями в 2 раза обыгрывает рынок, ну и естесственно его средняя гораздо ниже рынка, предположительно между 26 и 30. 

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что ЦБ — крайне эффективная с коммерческой т.зр. организация, даже аналагов среди коммерческих и гос. компаний тем более не могу привести. И безусловно высокоприбыльный при том, что это не является целью его деятельности.
 

у Набиуллиной подпись, как у первоклашки
avatar

2153sved

С учётом того, что 46% от прироста процентных доходов пошло на создание резервов, ЦБ трудно назвать высокоэффективной организацией.
А если ещё учитывать, что ЦБ осуществляет эмиссию денежных средств, вкладывая затем их в долговые инструменты со средней ставкой около 5,2%, сложно говорить о коммерческой эффективности.
avatar

Bleeding Edge

Bleeding Edge, цель не в прибыли, а как раз в резервах — не было б резервов, не было б выплат по АСВ и дальше б имели «честные» банкиры вкладчиков. А выполнять социальную функцию, при этом оставаясь в прибыли, это весьма достойно.

Про ставку в 5,2% нет смысла говорить, т.к. база начисления в разных валютах(активы как рублевые, так и валютные). И самое главное: под какие ставки ЦБ развитых стран вкладывают свою эмиссию )))???
bablonaft, Вы не поняли. У Банка Англии процентный доход составляет всего 12 млн фунтов. А прибыль 179 млн. фунтов.
У ЦБ процентный доход 519 млрд. руб., а прибыль 184 млрд. руб. Чувствуете разницу?
А разница возникает, потому что ЦБ эмитирует деньги и вкладывает их в долговые инструменты (даёт в долг Минфину, банкам). Причём он размещает деньги по ставке в два раза ниже инфляции.
Bleeding Edge, я бы не стал так категорично сравнивать, т.к. надо смотреть структуру всех доходов.
У нас в 12 году тоже прибыль превышала процентные доходы, но не стоит забывать, что тогда половина — это продажа Сбера. Разные ситуации и т.п. — нет вообще смысла сравнивать. В 12, 13 году вообще не было отчислений в провизии.
Вот если б после резервов был убыток — вот тогда да, неэффективно, а так более чем.

По поводу процентов: ставка не может быть выше коммерческой, т.о. это вполне нормально.

Вы не поняли суть поста: смысл не в том, что ЦБ — это супер рентабельный бизнес, нет(оно и понятно из показателей рентабельности, хотя для банка она вполне на хорошем уровне); смысл в том, что многие считают, что ЦБ проводил разорительные действия в прошлом году, однако он показал хорошую прибыль и динамику показателей, которой может позавидовать любой банк и не банк в нашей стране!
bablonaft, всё очень просто.
Банка до определённого момента активно занимали деньги по низким ставкам заграницей, а потом размещали их здесь в рублях. В 2014 году возможность занимать сузилась. Банкам, чтобы осуществлять платежи по своим кредитам нужна была ликвидность, которую раньше они получали заграницей. Им эту ликвидность в рублях стал предоставлять ЦБ РФ. Банки, получая рублёвые кредиты от ЦБ, стали ими замещать свои валютные пассивы, т.е. по сути покупать валюту и гасить валютные кредиты. Это, разумеется, стало вызывать падение рубля. А когда рубль падает, банкам требуется ещё больше рублёвых кредитов, чтобы замещать валютные пассивы. Чтобы предоставить эту ликвидность ЦБ РФ направил в 2014 году в фонды 5,9 трлн. руб. накопленной курсовой разницы по валюте и драгметаллам. То есть по сути он на эту курсовую разницу увеличил свой капитал, и использовал его, чтобы кредитовать банки. А проще говоря, напечатал рубли и дал их банкам.
Трудно быть убыточным, когда ты печатаешь деньги и даешь их в долг, получая на них проценты.
bablonaft, но каждый рубль прибыли ЦБ — это поборы со всей экономики страны. Через процентно-инфляционный ли доход, через эмиссионно-инфляционный, через валютно-инфляционный.
Не помню где, но видел расчёты, что каждый такой 1 процент дохода, гасит экономику на 4 процента.
Так что ничего радостного и социального в этом нет. Вот поэтому в приведённых ниже данных по Банку Англии прибыль всего лишь 179 млн.фунтов.
Активы баланса валютные, пассивы баланса рублевые. За 2014 год ЦБ нарастил прибыль

У банковского сектора немного по-другому, существенная часть займов — внешняя, валютная, а активы преимущественно рублёвые. Поэтому за 2014 год банки многие показали убытки.
Сергей (serzinho), не согласен. Аналогичная ситуация может быть в той или иной степени у любого банка при соблюдении ОВП.

Никто не запрещает все пассивы в рублях иметь. У банковского сектора в целом 66% — рублевые активы и 68% — рублевые пассивы. Так что высказывание неверно. Скорее многие банки не показали большие убытки, чем есть, из-за валютной переоценки, нежели наоборот. ;)
bablonaft, у банковского сектора в целом!!! (посмотрите на баланс банковского сектора и вы поймёте, что он с ЦБ!!! то есть у коммерческих банков валютных пассивов больше, рублевых меньше, а рублевых активов больше, а пассивов меньше, в итоге они негативно страдают от курсовой динамики против рубля)
Сергей (serzinho), я по-моему четкие цифры дал, зачем фантазировать??? Баланс ЦБ никогда в жизни не входил в баланс банковского сектора.

Итак, более доходчивее, раз в относительном эквиваленте не понятно, то пишу в абсолюте:

на 1 июля 2015 года
Активы всех банков РФ СУММАРНО:

в рублях 45,2 трлн. руб.
в валюте 23,8 трлн. руб.

Пассивы всех банков РФ СУММАРНО:

в рублях 46,2 трлн. руб.
в валюте 22,8 трлн. руб.

Т.о. РУБЛЕВЫХ АКТИВОВ НА 1 ТРЛН. РУБЛЕЙ МЕНЬШЕ, ЧЕМ РУБЛЕВЫХ ПАССИВОВ!!!

Чисто теоретически ОВП плюсовая, т.е. эквивалент в 1 трлн. руб. банки держат в ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ, спекулируют.
bablonaft, все правильно. А у ЦБ валютные активы и валютные пассивы как сходятся? Валютные активы явно больше валютных пассивов, но при относительно зануленном платежном балансе без изменения резервов это означает что где-то в экономике должен быть агент с большими валютными пассивами и малыми валютными активами. Если это не коммбанки, значит это корпорации.
Хорошо работают! Так и знал, что они все запутили
avatar

kbrobot.ru

Ничосебе, средства, размещенные в иностранных ценных бумагах, почти в 50 раз превышают те, что размещены в бумагах правительства. И кто еще сомневается, что ЦБ делает всё возможное, чтобы НЕ поддерживать отечественную экономику? только не говорите, что ценные бумаги приносят доход. Фактически это средства, выведенные из экономики страны.
Петрова Мария, нет, не надо фантазий!!! смысл размещать средства в фактически свои же бумаги??? ;) Как в данном случае работает эффект финансового рычага?

bablonaft, какие уж тут фантазии. Это факты. ЦБ выплачивает дань метрополии. Но папуасам нет до этого дела, они заняты спекуляциями. Но! Спекуляции возможны только до тех пор, пока есть чем спекулировать. А когда ничего не создается, а соки выжимаются, то скоро и спекулянтам крышка будет. Подумайте об этом.
ЦБ Швейцарии потерял 50 миллиардов франков за полгода

Центральный банк Швейцарии понес чистый убыток в размере более 50 миллиардов франков в первом полугодии 2015-го, сообщает Business Insider. Такие колоссальные потери стали результатом отвязывания франка от евро, которое регулятор провел 15 января текущего года.

В результате открепления курса франк начал резко укрепляться к европейской валюте под давлением спекулянтов. В то же время регулятор стал скупать евро, чтобы предотвратить слишком сильное его падение, которое могло бы навредить экономике страны.

Кроме того, негативную роль в отчетности ЦБ сыграла и стоимость золота, которое является одним из основных резервных активов. Рыночная цена на драгоценный металл в последние полгода заметно снизилась.

Швейцарский ЦБ вызвал всеобщую панику на европейском рынке после отвязки франка от евро. В частности, в Восточной Европе колоссальные убытки понесли должники по ипотеке, поскольку кредиты часто номинировались именно во франках. Так, в Польше около 46 процентов от общего объема ипотечных кредитов были взяты в швейцарской валюте.
avatar

Фыва

Фыва, какой социально безответственный этот ЦБ Швейцарии! Нет бы прибыль бы генерировать, так он убытки генерирует зачем-то.
Даже говорить о таком понятии как прибыль ЦБ, мне кажется извращением.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP