<HELP> for explanation

Блог им. margin

Как открыть стрэддл на отчет FB

Открыть стрэддл очень просто. Нужно купить опционы пут и колл одного страйка с одним сроком жизни. Например, Buy FB Aug 2015 Call 94 + Buy FB Aug 2015 Put 94. Вот и все, стрэддл готов к употреблению.
Открывшему такую опционную позицию не важно, вырастет акция FB или упадет на отчете. Важно, чтобы это снижение цены и ее рост были существенными.
Вот в этом основное главное условие прибыли, которую можно получить от владения «длинным»стрэддлом. Это главное, но не единственное условие. Другим условием является умение управлять стрэддлом после выхода отчета. Опционные позиции имеют динамический смысл. А все расчеты будущих позиций проводятся статически, поэтому носят модельний и чисто теоретический характер. Задача опционного трейдера рассмотреть за теорией и статикой дыхание динамики живого рынка.

Беда в том, что подавляющее большинство опционных трейдеров, и всех трейдеров вообще, боится рынка, принимая его стихийные движения за врага трейдера. Они боятся риска и боятся опасности. Мне не ясно, зачем тогда они приходят на рынок?)
Стремление снизить риск и приводит трейдеров к открытию стрэддлов, мол, «я стою в две стороны: вверх и вниз, и мне не страшно». Это самообман и заклинания бесов. Поэтому, как только трейдеры оказываются в состоянии убытков на такой, казалось бы, безопасной позиции, они теряют веру. А верить в опционы не нужно. Их нужно уметь использовать. При этом, непременным и обязательным условием знания является знание факта, что абсолютно все самые рассчитанные и сложные дельта-гамма-вега-тета-ро-нейтральные опционные стратегии носят условный характер и начинаются с условного слова «если». Почему? Да потому что тот риск, который приносит прибыль, всегда присутствует в позиции, просто для него остается узкая полоска, но если ее нет, то нет и прибыли.

Обычно теоретические скептики пишут, что при создании «длинного» стрэддла покупается «математическое ожидание» и прибыли не будет. Может быть, они и правда покупают математическое ожидание, а я обычно покупаю опционы, поэтому заумь про «математическое ожидание» обычно считаю меткой, показывающей, что человек опционов не знает совсем. Так, наслушался вебинаров и начитался книжонок про трейдинг или еще хуже, учил их в Финансовой Академии, — диванный опционщик.

Другие скептики, те, кто уже покупал стрэддлы и получили на таких покупках убытки, пишут, что на отчете волатильность упадет и будут убытки. Разумеется, имплицитная волатильность обрушится, особенно, если она сильно росла к отчету. Покупать стрэддлы с низкой IV тем более нет смысла, потому что цены на стрэддлы упадут на отчете и при низкой волатильности, что принесет потери покупателю стрэддла.

Скептицизм состоит в книжных утверждениях типа «рынок уже заложил возможные изменения цены в премии опционов, в том числе в стрэддлы, поэтому нет смысла покупать стрэддлы, которые уже содержат в цене будущее изменение цены акции».
В теории вообще ничего делать не нужно, потому что все уже учтено. "… а древо жизни вечно зеленеет" ©

Другие умники, считающие, что если покупатели стрэддлов несут потери от их удешевления после выхода отчета по причине падения имплицитной волатильности, то значит стрэддлы нужно продавать, в массе несут убытки по причине сильно движения цены акции. При этом такая продажа потребует больших денег. Для сравнения: покупка августовского стрэддла на страйке 94 требует сейчас $1023.0, а продажа такого стрэддла потребует $9923.0. Разумеется, продажа может иметь большой смысл, если...
Всегда существует это «если». А мы не знаем будущего. Поэтому наши действия должны сводиться к тому, что делать, если «если» будет не то, которое дает прибыль. 

Разумеется, создание стрэддла начинается с изучения графика акции, в данном случае графика FB на предмет того, как цена акции вообще реагирует на отчеты и реагирует ли вообще.
Как открыть стрэддл на отчет FB
Вот график с отметками отчетности за год. Реагирует цена акции на отчетах, но скорее слабо, чем сильно. Если исходить из правила брать сильно реагируеющие акции, то стрэддл на акции FB для отчета можно назвать стрэддлом с высоким риском: вероятность, что цена не предпримет сильного движения на отчете, если судить по графику, весьма велика. 

А если судить по последним новостям, по оценкам аналитиков и движению цены к историческому максимуму в последние дни и откату вниз, то хорошее изменение цены на отчете представляется уже куда как более вероятным.

Дальше, следует оценить стоимость стрэддла и ценовые спрэды. Для этого нужно посмотреть таблицу котировок на опционы.
Как открыть стрэддл на отчет FB
Альтернативно есть смысл рассмотреть опционы недельные. Я сразу отбросила недельные по своим совокупным соображениям. Но основное соображение хорошо отображается на терминале TWS.
Как открыть стрэддл на отчет FB
Это соображение — высокая волатильность ближних недельных опционов, которая делает, на мой взгляд, бессмысленной покупку стрэддла на этих сроках.
Итак, все «если» рассмотрены.
Дальше, нужно определить размер позиции и капитал, который потребуется на создание стрэддла. Я рассчитываю все на один контракт. Соответственно, 10 контрактов потребуют в 10 раз больше, 20 контрактов в 20 раз...
Вот график теоретической доходности в расчете на 10 контрактов.
Как открыть стрэддл на отчет FB
Это статическое изображение графика позиции в зависимости от цены на момент экспирации опционов в августе, в третью пятницу 21 августа. На графике видны зоны доходов и зоны убытков: если (!) цена будет выше 104.23 и ниже 83.77 21 августа, то стрэддл принесет прибыль, а если цена будет в диапазоне между этими ценами 83.77 — 104.23, то стрэддл будет убыточным. До этого времени изменение цены акции в совокупности с уменьшением временной стоимости, заложенной в премиях опционов, буду определять цены на эти опционы.

Судить о доходах/убытках после отчета в предстоящий четверг по этому графику нельзя.
Программа позволяет прикинуть, что будет с ценой стрэддла на 30 июля. Вот что:
Как открыть стрэддл на отчет FB
Диапазон цены для взятия прибыли расширился за счет сокращения диапазона убытков и теперь прибыль по стрэддлу возможна при ценах $87.37 и ниже и $99.60 и выше. Это существенно улучшает шансы покупателя стрэддла взять прибыль на отчете. Улучшает, но не гарантирует. Потому что из всех важных «если» на рынке всегда существует еще одно, главное,  - это действия тредера в условиях рынка. Когда действовать и когда бездействовать тоже нужно знать. И нет никого, кто бы знал это лучше трейдера.

Много раз приходится наблюдать, как закрывается позиция с высоким потенциалом, только потому что трейдер одержим манией резать убытки, превращая не реализованный минус на счете в реальную потерю денег, просто так, потому что их так учили.
 

скорее всего, движение по фейсбуку не будет столь значительное, чтобы отбить цену стреддла. К тому же, падение подразумеваемой волатильности полсе объявления о квартальных результатах только сильнее продавит цену этого стреддла вниз. Поэтому, такая позиция имеет основания быть только если Трейдер имеет действительно ОЧЕНЬ ВЕСКИЕ основания на сильное движение в одну из сторон. Также можно пробовать более интересные конструкции — покупать стреддл на дальней экспирации с одновременной продажей на короткой, тем самым мы выигрываем по Тетте (время) и Веге (падении волатильности).
avatar

Jev Sim

Jev Sim, у меня же определено, насколько значительным должно быть движение цены. Большое/маленькое — понятия относительные, а прибыль нужно брать всегда). И движение на 6 долларов очень вероятно.
Я намеренно выбрала для примера FB, который может не дать сильного движения цены. Рынок вообще крайне редко дает деньги просто так.

В данном случае я могу утверждать, что даже не сильное движение цены принесет прибыль по этому стрэддлу.

Покупка дальнего стрэддла с продажей ближнего — это календарный стрэддл, который принесет головную боль про «короткому» стрэддлу в случае сильного движения цены. Такую стратегию хорошо использовать не на отчете, а на ровном рынке.
margin, именно на отчете подобная конструкция эффективна в первую очередь за счет Подразумеваемой Волатильности (Implied Volatility — дельта по ней различна для каждой экспирации)
Jev Sim, продемонстрируйте эту эффективность на конкретном рынке.

margin, легко — берете стреддл за пару недель до объявления о квартальной отчетности и за день или часы минуты до самого объявления ставите на продажу. Обычно можно стабильно срубать свой %.
Jev Sim, я так и делаю. И уже писала у себя в блоге об этом.
Покупая опционы помните 80% покупцов опционов проигрывают.
А еще помните, что продавцами опционов являются крупные банки))).
Также помните, что опцион -это страховка, а как часто в жизни удается получать страховую премию?.
Опцион-это тот же базовый актив с гораздо бОльшим плечом и нереально высокой комиссией))).
Иван Петров, 80% — мало, если учесть, что на рынке проигрывают 98%.

Продавцами опционов являются банки. И какое мне дело до этого? Это как-то влияет на мою способность получать свою прибыль? Нет.
Пришли пугать меня и учить, как работать с опционами? Ну-ну… давайте, расскажите что-нибудь свеженькое! Про маркетмейкера, который покупает опционы, например)))

О, да вам опять удалось обогатить мою коллекцию абсурдных утверждений об опционах!

Опцион это финансовый инструмент, гениальный финансовый инструмент, и говорить, что опцион страховка — это все равно, что утверждать, что автомобиль нужен только для того, чтобы не пустовал гараж.

А уж про то, что опцион — это базовый актив — это супер перл!
Позвольте, а почему с нереально высокой комиссией?

Наличие таких знатоков опционов, как вы, делает жизнь гораздо интереснее.)))
margin, «Опцион это финансовый инструмент, гениальный финансовый инструмент»-забыли прибавить -«но лишь для тех кто ими умеет торговать»
«Базовый актив с нереально высокой комиссией»-это следует читать все вместе, а не вырывать из контекста, в том случае, если Вы покупаете опционы-то он для Вас автоматически является именно таким инструментом.
Для банков же, которые продают опционы (выписывают)-это просто рутинная продажа страховки, ведь они знают, что за «страховым случаем» обратится очень мало людей и они (банки ) будут однозначно в профите
Иван Петров, гениальность абсолютна. Гениальности не требуется одобрение невежи, который не умеет к двум прибавить два.

Так где нереально высокая комиссия БА?

Повторяю, продажи опционов банками имеет свой резон для банков. Но мне-то это как мешает?
margin, Вы напсали про опционы (свое виденье), я написал свое виденье-где тут «про Вас»? При чем тут Вы?
По поводу «высокой комисии при вариантах покупки опционов (почему так?), кто знает, тот поймет, кто хочет узнать -тот спросит.
Иван Петров, у вас трудно с мышлением. «Я» тут не персонально. Продажа банками опционов НИКАК не мешает ни мне, никому другому покупать опционы. Или вы продолжаете наивно считать, что я у банков эти опционы покупаю))?!!??

Я вас спрашиваю, но вы кокетничаете. Если уж написали про нереально высокую комиссию, то чего устраивать балаган и кокетничать?
margin, Продажа банками опционов позволяет Вам их покупать.
Если не будет продавца то не будет покупателя.
Так как банк не дурак, то цена продажи исключает практически возможность заработка (ну правда можно заработать если катаклизм).
Далее Вы просто покупаете базовый актив, Вы платите комис брокеру+ комис бирже.
Если Вы покупаете опцион Вы платите премию опца которая гораздо выше комиса (ну просто в разы). То есть по сути дела Вы купили базовый актив с высокими комиссионными.
Банк доволен)))) Брокер доволен. Биржа довольна, Вы не заработав НИ КОПЕЙКИ накормили трех человек)))
Иван Петров, это исключительно мысль вашей головы. Опционы выпускают OCC, находящаяся во владении пяти бирж США и регулирующаяся SEC. Банки — такие же клиенты, как и мелкие частники. Просто у них денег больше. Но на покупку опционов только в вашей голове требуется продавец. На бирже не требуется. Для продажи/покупки опциона достаточно заполнить и отправить брокеру ордер и иметь нужную сумму денег. Больше ничего не требуется.

Опять же в вашей голове уверенность, что я купила опцион = что я купила базовый актив. На самом деле, я купила совсем другой актив, цена которого находится в прямой зависимости от изменения цены базового актива. И когда я покупаю за $5 колл FB, акция которого стоит $94, то только в вашей голове это трансформируется в комиссионные. Я приобретаю возможность при росте акции на 1 пункт увеличить стоимость своего опциона на 0.7 пункта. 1 пункт для акции FB равен 0.94%, а +70 центов для опциона дает прибыль в 14%.

Как вы работает на рынке с такими знаниями?
margin, «И когда я покупаю за $5 колл FB, акция которого стоит $94» но пять баксов у Вас забирают безвозвратно и Вам чтобы их отработать, необходимо дождаться роста цены по акции около 5%.

"… при росте акции на 1 пункт увеличить стоимость своего опциона на 0.7 пункта" Распад ежесекундно жрет стоимость Вашего опциона))), а денежки то Вы уже за него отдали, то есть считай заплатили комиссию, а так бы приобрели акции и никакие пять баксов никому платить бы не пришЛОСЬ
Иван Петров, вы сам в стоянии распада))).
Прибыль может образоваться за считанные минуты. И $5 превращаются в $7. Но могут и в три превратиться. Но не за счет распада, а за счет движения цены акции.

Акции мне не интересны. Скучно.
margin, То есть теперь Вы и временной распад в опционах отрицаете?
Том Сойер, видимо, для вас эта фраза очень актуальна. Почему бы вам не выключить в самом деле?
Том Сойер, Больше не буду)))
На самом деле вся эта тема «безрисковости опционов» сводится к созданию синтетической облигации, но об этом Вы не прочтете ни в одной книжке)))
Иван Петров, вы бредите или не умеет читать? Где вы вычитали про безрисковость опционов?
margin, Я не могу сослаться на источники-Вы же не признаете книги))) (наверное считаете их злом) и мыслите только теми образами, которые случайно приходят в Вашу голову.
Просто как то раз я пытался уже сослаться на Балабушкина и Буренина, но Вы категорически не приемлете учебную литературу.
Иван Петров, флудить вы можете и в своем блоге.
Короче, вы просто пишете тут от нечего делать? Вряд ли это повысит вашу репутацию.
margin, Я не стремлюсь «повысить репутацию», я стремлюсь общаться, пускай даже если моим собеседником, будет только Ваша «любезная особа».
И кто например сказал, что у меня «флуд» а не у Вас «бред»?
Получается-«судья тот, чей блог»?
Тогда позвольте цитату-" А судьи-кто...?"
Иван Петров, просто пишите по существу темы. Это для вас трудно?
margin, Там все по существу (про опционы).
Иван Петров, у меня не написано
— ни о безрисковости опционов;
— ни о синтетических позициях;
— ни об облигациях.

Любой, умеющий читать, прочтет, что я пишу об открытии стрэддла на акциях FB к квартальному отчету компании. Это рисковая позиция, поэтому она может быть прибыльной.

И только об этом.
margin, Я тоже Вам ничего не писал о безрисковости опционов и о синтетических позах Вам я тоже ничего не писал.
Вы вновь НЕВНИМАТЕЛЬНЫ к своим собеседникам...(или это у Вас фишка такая???)
Любой умеющий читать прочтет то что сочтет нужным, как в Вашем блоге так и в комментариях к нему.
Если Вы не хотите комментариев и иных точек зрения к Вашему блогу-есть функция которая закрывает комментарии
Иван Петров, вот это к чему было ВАМИ написано?



Мной приветствуются разумные и вдумчивые комментарии. Мной приветствуются любые комментарии по теме. Мной приветствуются острые и злые комментарии… любые, кроме тех, где личное незнание процесса трейдинга выдается за знание.
margin, Написано было МНОЙ но не ВАМ)))
Вам бы я такого писать не стал.
Margin! Вы так и не ответили на мой вопрос по NFLX.
smart-lab.ru/blog/266179.php
Как вы закрыли свою позицию?
Если уже пишите то показывайте до конца, что у Вас получилось.
avatar

insider

insider, прошу прощения, не заглядывала в старую тему.

Хорошо закончилась сделка. Но я нагло сжульничала)) — рост волатильности не дал мне существенной прибыли. У меня после сплита появилось в семь раз опционов больше, чем было до сплита. Напомню, я купила: NFLX Jul15 715 Call / NFLX Jul15 715 Put за 66.00 или в ценах после сплита по цене 9.42. Я закрыла пут NFLX 102.14, которым стал бывший 715 пут, вечером в среду 15 июля за 6.45. Вернув почти 70% вложенного в позицию, я решила рискнуть и оставила колл на отчет. Я готова была к тому, что мой колл полностью превратится в пар. Но я не прогадала: я продала колл 102.14, которым стал бывший колл 715 за 6.55 на открытии в четверг 16 июля. Прибыль составила +37%

Когда успеваю, пишу.
margin, Спасибо за развернутый ответ. Я следил за этой позицией и да, действительно рост IV не дал результата до отчета. А вот колл, так как Вы сделали, все получилось. Поздравляю! Так держать.
insider, если есть вопросы, я всегда готова ответить.)
Том Сойер, я думаю, что вы так давно уже «без хлеба».
Том Сойер, так не слушайте. Меня мало волнуют ваши личные подробности и проблемы.
Вы что-то хотели сказать про стрэддлы, но случился конфликт мыслей и отсутствие слов?
margin, а чего это не слушать? Песня неплохая.

Мало, но всё же волнуют:)

Про стрэддлы мне нечего добавить: если память мне не изменяет, я так ни одного и не купил — есть две концептуальные проблемы такой торговли, которые для себя считаю неприемлемыми
Том Сойер, тогда не угодно ли вам выйти вон и не мусорить тут?
margin, вот стоило мне отойти, а Вы не выдержали высокий стиль и рабочей паузы и начали психовать:( Иногда мне кажется, что я Вам нравлюсь:)
Работая с такими связками действительно нужно хорошую волу, но и открывать их лучше в нужное время ( играя с месячными опционами лучше открывать такие сделки за 2 недели до экспирации т.к эффект в основном от средних страйков а там распад цены неплохой идёт ). Можете посоветовать брокера и как вам отличие торговли после рос биржи?
avatar

Бильбо

Бильбо, я же никогда не торговала на российской бирже. На мой взгляд мой брокер хороший).
margin, Решил потестить демку этого брокера www.optionsxpress.com/tools_research/virtual_trade.aspx
Заполнил херову тучу информации в анкете как в космонавты, в итоге всё это закончилось ни чем. Спрашивается зачем такой процес открытия демо ( у нас реальный счёт открывается и то проще ) капец бред.
Бильбо, а в чем у вас возникла проблема? Многие трейдеры учатся на Virtual Trading. Но это не открытие демо счета.
Просто вы заполнили документы на открытие нормального счета для трейдинга. А платформа Virtual Trading доступна только клиентам брокера. У optionsXpress нет никакого демо счета.
margin, Как и полагается в таких случаях — в предложениях виртуальной торговли открыть счёт — никогда не возникало проблем.Я и не думал что может быть так, хотя были подобные случаи при открытии аналогичных американских счетов.Счёт открыл и виртуал тоже. Не подскажите какие самые волатильные инструменты?
Бильбо, охотно подскажу. Вам акции, опционы?
margin, Без разницы какие опционы на идексы, товары или акции — интересно хорошо волатильные потестить!
Бильбо, тогда ставьте в Watch List FB, AAPL, QQQ, SPY, USO, TSLA, VXX, BABA, BIDU, SLV и наслаждайтесь. Включите только реал-тайм котировки. Для этого нужно подписать соглашение о них с брокером. И установите Java для получения Streaming Chart. Можно прямо в веб-платформе, а можно открыть Streaming Xtend
margin, Оу спасибо большое за помощь =)
Удачных торгов!
Стабильно зарабатывает только продавец опциона. Если у вас нет инсайда, то покупка опциона — это действие с отрицательным EV.
Петр Петров, чушь.
Покажите мне на реальных продажах опционов то, что вы тут пишете. Давайте, устройте показательную серию из 10 продаж опционов на реальном рынке. Это хоть как-то вас приведет в разум… может быть.
Петр Петров, позволю себе не согласиться — опцион — это базука (когда актив — просто ружье). Нужно очень вовремя войти, тогда будет все оки-доки, ежели дело касается покупки голового опциона. А более сложные позиции — с несколькими страйками, разными экспирациями, и т.д. дадут положительный ЕV, но только в правильных руках. Как молоток-дрель в руках опытного мастера против этих же инструментов в руках рукожопа. ))
стаканы путов и колов на фб покажите, пожалуйста.
Григорий, ))) опционы не торгую в стакане.
И не опционы — тоже.
margin, хотел ликвидность увидеть
Григорий, ликвидность на опционах? Она определяется объемами Опционы продаются по цене БА, а не спросу на них. Ликвидность отражена в таблице котировок. Если есть в таблице котировок цена, значит по ней можно исполнить покупку или продажу. Например, при котировках бид/аск 5.0/5.10 ставить 5.05
margin, а кто будет покупать по 5,05 если, стоят такие биды и аски? Вы просто дайте скрины стаканов и этим я буду доволен.
Хотелось добавить свою ложку меда. Стреддл это, всё-таки, жесткая покупка волотильности. Возможно, имеет смысл покупать когда IV ниже HV. Допустим, купить стреддл за месяц до отчетов. Еще, стреддл может быть не симметричным ( разное кол опционов в крыльях). Мы, всё-таки, ожидаем направления. А если у нас, в голове, нет направления, то лучше покурить. Важная тема, как мы будем управлять этой позицией. В этом я и вижу «если». Лично я не люблю стреддлы. Может, просто, я их готовить не умею? Предпочитаю стреддл на синтетике с Фьючем. Открываю на средней Болинжера и жду касание конверта.
Дмитрий Новиков, когда речь идет о покупке волатильности, то конечно, строится позиция с заниженной IV. Но в данном случае — это покупка изменения цены акции по причине публикации отчета.

Да, верно, управление позицией делает практически всю прибыль на опционах.

Стрэддлы на фьючерсах имеют другое содержание. Там нет такого влияния IV.
margin, «Стрэддлы на фьючерсах имеют другое содержание. Нам нет влияния IV.»
Интересно чего там ещё нет или есть? ))) Хотя возможно я вас не понял, вы действительно вполне могли иметь в виду стрэддл на фьючерсах а не на опционах на фьючерс? )
noHurry, «там нет такого влияния IV» — прочтите так.

Поскольку фьючерсные опционы это двойной дериватив, то смысл IV у них отличается от смысла IV у опционов на акции. Ведь смысл IV именно в рыночных ожиданиях по отношению к цене БА в будущем. Фьючерс сам по себе УЖЕ отражает будущее отношение к цене БА. Поэтому того влияния IV на премии фьючерсных опционов, как это бывает на акциях, не наблюдается. Но на фьючерсах имеет смысл торговать опционы с учетом Vilatility Skew.
Чего вас в этом удивляет?
margin, т.е. вы утверждаете, что фьючерс имеет премию и в этой премии вы видите «влияния IV». И как можно «торговать с учетом Vilatility Skew», если «там нет такого влияния IV»?
noHurry, вы торговали опционы на акции когда-нибудь? Знаете, что такое IV 300% и как она влияет на премии?
margin, ну и что?
Во первых я поэтому и не торгую акции и их производные из-за «IV 300%».
Во-вторых — да знаю — прямо пропорционально.
В-третьих если бы существовали опционы на фьючерсы на акции, вы бы увидели там ту же «IV 300%», что и на опционы на акции.
Вы выше показывали, что у вас есть доступ к TWS. Откройте option chain на ES и SPX, и если вы правильно учтете спред между ними при выборов страйка для сравнения, то вы обнаружите, что опционы на ES тоже имеют IV и что она абсолютно такая же как и на SPX.
noHurry, если вы, например, не пробовали кататься на двухколесном велосипеде, но умеете лихо ездить на четырехколесном, то как вам объяснить ощущения? Никак))

Макмиллан считает, что интерес представляют дорогие опционы, с высокой стоимостью — оцпионы с высокой IV. Я тоже так считаю.

Никогда нельзя утверждать точно, что именно можно увидеть в никогда не существовавшем.

Я нигде не говорила, что у опционов на ES и SPX совсем нет имплицитной волатильности. Я писала, что она влияет на премии не так, как это происходит на опционах на акции.

margin,
Дело не в том, кто что торгует. И я вполне согласен с Макмиланном, я не согласен с вами. Я просто ответил на ваш вопрос торгую ли я.
Теперь что касается «Я нигде не говорила, что у опционов на ES и SPX совсем нет имплицитной волатильности». Может вы хотели сказать, что вы больше никогда не будете так говорить. Если это так, то я вполне удовлетворен результатом нашей дискуссии. Потому что вы к примеру писали здесь:
smart-lab.ru/blog/265640.php#comment4129248
«2. Да, конечно, это разные опционы: опцион на индекс считается с учетом имплицитной волатильности, а опцион на фьючерс не имеет этой меры и их цены формируются по модели Бэка.» Да и в этом блоге ваши высказывания не далеки от этого.
Матржин, да я как раньше слежу за Вашими текстами, но ближайший месяц живу в Париже и на почту приходят уведомления о Вашем " творчестве "

Вместе с тем, в круг моих интересов попадают и другие весьма достойные корреспонденты. Потому, если не затруднит побеспокоить админ. СматрЛаба как бы пока оставить эти сообщения на потом...

С уважением А.
avatar

cerenc

cerenc, я желаю вам приятного и полезного времяпрепровождения. Готова сделать все, чтобы мои опусы не беспокоили вас. Как это сделать?
alm, ты про это?
i.imgur.com/VIlIecC.png

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP