<HELP> for explanation

Блог им. afganwar1986

Газпром- рекомендация CITI после отчета за 3 кв.

CITI после отчета рекомендует Гапром к покупке -целевая цена 
9,5$
Gazprom (GAZP.RTS)
First Reaction To 3Q10 Result: Good Numbers On Balance
 Results Beat Consensus — Sales came to Rbl786bn, +2.9% to Interfax consensus, EBITDA was Rbl254bn, +0.9% to the street, and net income was Rbl159bn, -1.7% to the street. EBITDA margin was seasonally weak at 32% but largely expected by the street. The numbers look good on balance.
 Higher FSU sales and lower custom duties explain outperformance —Outperformance at the EBITDA level vs. consensus is explained by higher top line, which in turn is explained by higher-than-expected FSU sales by +20% vs. Citi forecast, and lower effective custom duty rate -21% vs. Citi forecast. These two items suggest upside risk to our FY’10 Gazprom financials.
 Opex comes in line with forecast — Opex was -0.6% vs. Citi forecast. While staff costs, lower taxes other than on income came in lower than expected, purchased oil and products and other operating costs came in higher than Citi forecast. On the cost side, we will have to wait 4Q10 results to get the normalised picture for the year.
Cash flow is high, so is capex — OCF came in at Rbl270bn, rising QoQ despite
3Q10 being seasonally weak and was much stronger than Citi forecast due to
much higher effect of adjustments of Rbl62bn. WC was largely unchanged QoQ.
Capex jumped more than 50%, matching the increase in OCF. As such, FCF was
close to zero.

The numbers look good on balance, supportive of the stock
— We find the numbers supportive of our Buy rating, particularly strong cash flow generation and stronger EBITDA performance. We keep Gazprom as one of our 2011 top picks inthe Russian oil & gas sector.(выделенно мною )
 

Да, помню, — читал этот отчетец. Потенциал вроде как порядка 30%
хотя если честно и отбросив всякие там тех анализы — Газпром -эта не та бумага, которую можно оставить… ну на 2-3 года… так или иначе -неэфективность гос концерна будет давить не только на отношение инвесторов но на показатели в бизнесе. последний пример с продажей по заниженной цене акций Новатэка тому пример. Сомневаюсь, что в Лукойле возможно такое ( хотя там наверное свои скелеты в шкафу ). Да вообще… я вот сижу сейчас и думаю — а моему ребенку я б какие активы оставил бы ???? акции? какие? — конечно не c нашего рынка… тогда какие? акции шверцарских банков? акции китайских технологических компаний? акции американских производителей вооружения? недвижимость в Германии? выбор огромен, но врятли это бумаги нашей непредсказуемой Родины, как это не печально… такие во у меня мысли… вообще, блин, за державу обидно (((((
avatar

afganwar1986

Тогда по твоей логике оставь ему в наследство шорт по Газпрому.
Это газпром не та бумага, которую можно оставить на 2-3 года? Ну вы блин даете…
avatar

asf-trade

а вы посмотрите на акции некоторых компаний в США — некоторые за 10 лет выпосли в разы даже с учетом кризиса.общий индекс -конечно в ж-е. а вы как -своих детей тоже спекулянтами сделаете? или оставите им счет депо с баблом? так брокеру капут прийтет через 10 лет напимер и че будете делать? дело то не в бумагах а в сохранении капитала -это разные вещи.
avatar

afganwar1986

Дети сами себя буду «делать» — я только базу предоставлю им.
Держим Газ до 330.Там в скорости и продаём.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP