Блог им. bosco

Вопрос опционщикам #3

    • 04 июня 2015, 10:03
    • |
    • П М
  • Еще
Какой максимум может быт у теоретической цены опциона CALL для сентябрьского SiU15 страйка 55000?
как самому определять?
где-то читал что прибыль растёт по экспоненте в теории, но ведь не бесконечно, да? 
★4
19 комментариев
Поможет это:
www.option.ru/analysis/option?#position
avatar
Alex7b
Alex7b, спасибо. а для тех кто совсем не в теме, опцион будет расти (если всё пойдёт хорошо) до цены ГО на фьючерс или до цены на сам фьючерс?
т.е. до ~7 т.р. или до 55 т.р.?
где у него крышка?
avatar
П М
+1
ПBМ, вы в анализаторе введите интересующий вас опцион, и ниже график есть.
На нем сможете увидеть сколько будет стоить опцион при разных ценах фьюча. Там удобно строить опционные конструкции.
ГО по опциону примерно равно его теоретической цене, кроме дня экспирации, когда ГО будет как у фьючей.

avatar
Alex7b
Alex7b, спасибо, почти понял
avatar
П М
ПBМ,, будет расти бесконечно
avatar
Mr. Bean
ПBМ, рост тц на коллах может быть бесконечен (как и при купленном фьючерсе), а спад ограничен премией за этот опцион. Единственный минус, если цена взлетит очень существенно, то даже голый купленный колл может привести к маржинколлу при отсутствии нужного ГО(а оно будет существенно бОльшим)
avatar
Rotor78
Rotor78, так у вас ГО будет расти вместе с вариационной маржой. Если деньги не будите выводить или терять, то по ГО вас не вынесет (кроме дня экспирации- возможно)
avatar
Alex7b
если кто-то утверждает, что не бесконечно, то он знает некую формулу предела… Просто, когда этот кол устремится в бесконечность, я начну его продавать… Скорее бы…
avatar
Активный Инвестор
что там опционы говорят про ри на эксп? 1000?
avatar
Чеснок
Никто не хочет купить 10 опционов call Si, страйк 51 000 на ближайшую экспирацию? А то ликвиднасть там никакая, а ГО много жрут. Может на смартлабе есть те, кто продал их и не может откупить.
avatar
Chayok
Chayok, там 23тыс открытый интерес — ставь дешевле или просто проэкспирируй, они ж американские.
avatar
Mr. Bean
Mr. Bean, Буду экспирировать, наверное. Сильно дешевле ставить не хочу, а по нормальной цене не берут.
avatar
Chayok
Chayok, -10 пунктов от теоретической цены и вас выкупят секунд за 5
avatar
Alex7b
+1
По вопросам мое нубовское имхо.
Если бакс будет по 200 то опцион будет по 150к и т.д. Т.е. Предела нет.
Свою теоретическую цену самому можно определить только по своей воле. А ее можно счиьать по разному… взять из соседних страйков, или взять историческую или както еще. Но реальный мир сложнее, напр если есть верочтность что ЦБ вмешается на определенной цене то это будет заложено в IV соответствующих страйков.

Прибыль не растет по экспоненте. Глубоко в деньгах ITM опцион просто будет вести себя как неликвидный фьючерс. Естественно при этом будет уже иметься неплохая маржа.
avatar
Макс
+1
Макс, Теоретическая цена рассчитывается биржей и именно по ней начисляется вариационная маржа! Не по цене последней сделки, а по теоретической (в этом огромное отличие опционов от фьючерсов)
Посмотреть ее можете по любому инструменту на сайте биржи
moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?code=Si-6.15
или в терминале.
Для себя вы можете рассчитывать любую «справедливую» цену опционов, но это только для входа и выхода из позиции.
Маржа рассчитывается, по теоретической цене биржи, на вечернем клиринге.
avatar
Alex7b
Alex7b, спасибо за замечание!
Получается, что теоретическая цена вполне может лежать за пределами bid-ask спреда? Хотя, прямо сейчас найти таких примеров на Si я не смог, очевидно роботы быстро подъедают заходящие за теоретическую цену заявки (по крайней мере в текущем состоянии рынка).
avatar
Макс
еще интересно, ГО блокированное при покупке опциона (премия) списывается когда-то вообще? в момент экспирации? или списывается только при убытке, а при прибыли отпускают-отдают обратно при продаже/экспирации?
avatar
П М
+1
ПBМ, Так-же как у фьючерса.
Стоимость опциона у вас морозится как ГО, если цена опциона растет, то вам начисляется вариационная маржа. Если падает, то списывается. Если опцион «вне денег» и в «деньгах не окажется», то его цена за счет временного распада просто дойдет до 0.

Пример: вчера ваш опцион стоил 1000 р., сегодня 950р. Значит на вечернем клиринге с вас удержат 50р. и так далее.

Важна только теоретическая цена биржи.
avatar
Alex7b
Alex7b, понял, спасибо
avatar
П М

полезные записи за 24 часа

★11 30 Крaткoe рукoвoдcтвo пo aнaлизу эмитeнтoв
★10 12 Движемся к миллиарду: Павел Дуров рассказал на что не собирается тратить деньги и почему держится подальше от РФ и США
★8 8 Профессиональные юристы по судебным спорам с брокером и их цены. Бугрушев Александр
★7 46 ЦБ запретит доступ неквалифицированным инвесторам к половине акций РФ
★7 18 Ренессанс Страхование: бенефициар высоких ставок или аналог Berkshire Hathaway?
★5 84 Интервью Такера Карлсона с Павлом Дуровым. Очень всем рекомендую.
★3 4 Краткое содержание Mozgovik Research с 1 по 7 апреля: FEES, FIVE, KZOS, ENPG, золото, портфели
★3 11 ФосАгро запускает блог на Смартлабе
★3 17 Кто знает какая судьба у Аналитика из Сбера, который Газпром обидел?
★3 87 С118000 на Si - далекое близкое
+193 169 Дуров дал редкое интервью, на сей раз Карлсону
+128 2 Правительство может помочь металлургам, SPO и IPO продолжают будоражить рынок🔥Акции и инвестиции
+102 46 ЦБ запретит доступ неквалифицированным инвесторам к половине акций РФ
+93 18 Ренессанс Страхование: бенефициар высоких ставок или аналог Berkshire Hathaway?
+91 11 ФосАгро запускает блог на Смартлабе
+88 43 Тимофей, зачем этот детский сад с конференциями. Переводи их в VR.
+81 84 Интервью Такера Карлсона с Павлом Дуровым. Очень всем рекомендую.
+77 4 Размещение ОФЗ
+70 12 Движемся к миллиарду: Павел Дуров рассказал на что не собирается тратить деньги и почему держится подальше от РФ и США
+63 9 Конференция Смартлаба: оффлайн общение сделает вас лучше

самые обсуждаемые сегодня

9к Азия. Четверг.
11к Индекс МБ сегодня
8к Иди к папочке. Годядю и Амазон веб заблокировали
8к Профессиональные юристы по судебным спорам с брокером и их цены. Бугрушев Александр
7к Говорение и 80. Зарплаты - выше.
8к Ситуация на текущий момент
4к Кто пишет поставьте до 15 лайков этому посту ?
2к Итак подведем итоги1
2к Выход на FIRE или на пенсию через три года 🫡
2к Хватит ли арендаторов Новой Москве?

теги блога П М

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн