<HELP> for explanation

Блог им. bosco

Вопрос опционщикам #3

Какой максимум может быт у теоретической цены опциона CALL для сентябрьского SiU15 страйка 55000?
как самому определять?
где-то читал что прибыль растёт по экспоненте в теории, но ведь не бесконечно, да? 
 

avatar

Alex7b

Alex7b, спасибо. а для тех кто совсем не в теме, опцион будет расти (если всё пойдёт хорошо) до цены ГО на фьючерс или до цены на сам фьючерс?
т.е. до ~7 т.р. или до 55 т.р.?
где у него крышка?
avatar

ПBМ

ПBМ, вы в анализаторе введите интересующий вас опцион, и ниже график есть.
На нем сможете увидеть сколько будет стоить опцион при разных ценах фьюча. Там удобно строить опционные конструкции.
ГО по опциону примерно равно его теоретической цене, кроме дня экспирации, когда ГО будет как у фьючей.

Alex7b, спасибо, почти понял
avatar

ПBМ

ПBМ,, будет расти бесконечно
ПBМ, рост тц на коллах может быть бесконечен (как и при купленном фьючерсе), а спад ограничен премией за этот опцион. Единственный минус, если цена взлетит очень существенно, то даже голый купленный колл может привести к маржинколлу при отсутствии нужного ГО(а оно будет существенно бОльшим)
Rotor78, так у вас ГО будет расти вместе с вариационной маржой. Если деньги не будите выводить или терять, то по ГО вас не вынесет (кроме дня экспирации- возможно)
если кто-то утверждает, что не бесконечно, то он знает некую формулу предела… Просто, когда этот кол устремится в бесконечность, я начну его продавать… Скорее бы…
что там опционы говорят про ри на эксп? 1000?
Никто не хочет купить 10 опционов call Si, страйк 51 000 на ближайшую экспирацию? А то ликвиднасть там никакая, а ГО много жрут. Может на смартлабе есть те, кто продал их и не может откупить.
avatar

Chayok

Chayok, там 23тыс открытый интерес — ставь дешевле или просто проэкспирируй, они ж американские.
Mr. Bean, Буду экспирировать, наверное. Сильно дешевле ставить не хочу, а по нормальной цене не берут.
Chayok, -10 пунктов от теоретической цены и вас выкупят секунд за 5
По вопросам мое нубовское имхо.
Если бакс будет по 200 то опцион будет по 150к и т.д. Т.е. Предела нет.
Свою теоретическую цену самому можно определить только по своей воле. А ее можно счиьать по разному… взять из соседних страйков, или взять историческую или както еще. Но реальный мир сложнее, напр если есть верочтность что ЦБ вмешается на определенной цене то это будет заложено в IV соответствующих страйков.

Прибыль не растет по экспоненте. Глубоко в деньгах ITM опцион просто будет вести себя как неликвидный фьючерс. Естественно при этом будет уже иметься неплохая маржа.
avatar

Макс

Макс, Теоретическая цена рассчитывается биржей и именно по ней начисляется вариационная маржа! Не по цене последней сделки, а по теоретической (в этом огромное отличие опционов от фьючерсов)
Посмотреть ее можете по любому инструменту на сайте биржи
moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?code=Si-6.15
или в терминале.
Для себя вы можете рассчитывать любую «справедливую» цену опционов, но это только для входа и выхода из позиции.
Маржа рассчитывается, по теоретической цене биржи, на вечернем клиринге.
Alex7b, спасибо за замечание!
Получается, что теоретическая цена вполне может лежать за пределами bid-ask спреда? Хотя, прямо сейчас найти таких примеров на Si я не смог, очевидно роботы быстро подъедают заходящие за теоретическую цену заявки (по крайней мере в текущем состоянии рынка).
еще интересно, ГО блокированное при покупке опциона (премия) списывается когда-то вообще? в момент экспирации? или списывается только при убытке, а при прибыли отпускают-отдают обратно при продаже/экспирации?
avatar

ПBМ

ПBМ, Так-же как у фьючерса.
Стоимость опциона у вас морозится как ГО, если цена опциона растет, то вам начисляется вариационная маржа. Если падает, то списывается. Если опцион «вне денег» и в «деньгах не окажется», то его цена за счет временного распада просто дойдет до 0.

Пример: вчера ваш опцион стоил 1000 р., сегодня 950р. Значит на вечернем клиринге с вас удержат 50р. и так далее.

Важна только теоретическая цена биржи.
Alex7b, понял, спасибо
avatar

ПBМ


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW