<HELP> for explanation

Блог им. ruscash77

Паритет опционов (вопрос)

В теории дельта центральных страйков должна = 0,5
К примеру:
Цена БА = 100000 п. по РИ
Центральный страйк = 100000
По логике дельта должна быть 0,5 у опциона Call и -0,5 у опциона Put
Волатильность 28.78 для Call и Put

Но если построить с помощью опшион-лаба данную ситуацию — получим (рис. 1):
Паритет опционов (вопрос)
                                                    Рис. 1
Дельта = для Call 0,511 и для Put -0,489

Что бы дельта была = 0,5 у данных стайков, цена БА должна быть равна 99850 (Рис. 2):

Паритет опционов (вопрос) 
                                                   Рис. 2 

Вопрос: почему дельта на центральном страйке с ценой БА 100000 — не равняется 0,5 у опциона Call и Put?
 

Потому что улыбка волатильности является ухмылкой. Как и всегда.
Я бы советовал не заморачиваться и хеджировать так, как Вам советует продукт от Сергея Елиеева.
Это крутой чел.
avatar

KPG

KPG, мне это нужно для определения теоретической цены страйка с учетом заданной волатильности — получается если считать по центральному страйку при цене БА = 100000 и БА=99850 — разница в 70-80п. получается и разницой дельты в 0,011
KPG, Как советует option lab?
смещение предпочтения = когда готовность в одну из сторон платить большую премию у покупателей опционов превалирует
это никак конечно не говорит о реальном последующем движениии
чего здесь не понятно-то?!
Владимир Фокс, волатильность/цена БА/время до экспирации — одинаковое для данных опционов — рассчитывается это все по формуле блека-шоулза — по идеи и дельта должна быть одинаковой. Если цены разные — значит какой-то из параметров разный для одного из опционов! нет?
ruscash, если теоретически — там все по формулам красиво — однако по факту — кто-сколько из поставщиков опционов даст (какую цену одолжит) столько и будет в моменте. насколько я понял по факту вы видели именно стаканные цены — а там всегда есть смещение в продажи или в покупки — я уж не говорю про наши стаканы на Si и ниже — там печаль и грусть- теоритические цены там фантастика)
Владимир Фокс, цены теоретические (на рисунках фиолетовый цвет) — не стаканные
Все очень просто. В теории дельта центральных страйков НЕ должна быть =0,5. Для положительного x N(x)>0,5>N(-x), вот и все.
С чего вы взяли что это «Паритет опционов»?
Александр, В теории на центральном страйке одинаковые параметры Call и Put опционов!
Паритет (от лат. paritas — равенство) — равенство двух или более сторон взаимоотношений по каким-либо параметрам. Может означать состояние относительного равновесия сил, равноценности целей, эквивалентности платёжных средств, равенства прав и обязанностей и т.д.
Обучение у Пчелы, вы больной?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP