<HELP> for explanation

Блог им. Eugene_UKFU

А если к декабрю будут-таки выкупать?

Идея простая, сработать на выкупе под новый год.
Рынок с начала года уже в минусе, такого фонды не любят, для управляющих разор. Думаю выкуп под конец года хотябы в мааааленький + будет логичен с этой точки зрения.
Прогноз Голдмана по Си-Пи 1200, это примерно соответствует 150 000 по ризе...
Думаю могут реально вытянуть немного повыше. 

Если Итплия все же треснет, то не хочется понести значительных убытков.
Естественно в итоге получаем Колл Бэк Спрэд. 

А вот собственно позиция, которую я предлагаю на декабре 2011.
Пропорция для того, чтобы было на какие средсва ею управлять в случае сильного роста — в пределе 45% от депозита в ГО.

www.option.ru/analysis/option?shportf=bc1ed7a84713fb50396a600349e69da9#position 
 

если ТМВ будет на нынешнем уровне, получается очень хороший левередж, плюсую!
avatar

Genesis

Выкуп обязательно будет, сейчас тренировка — после неё рост и после него аж (1 квартал 2012) наверное пойдём вниз хорошо.
avatar

Олег

Вероятно. Думаю будет небесполезно посмотреть как там с выборами в Германии и Франции. Ранее чем они пройдут проблемы вскрывать не будут, а после, — может быть очень больно.
Если рисуется «потерянное десятилетие» (Азиатский кризис 2007 — Долговой кризис Европа — Долговой кризис Америка — восстановление ввиду серьезных структурных изменений финансовой системы мира 2016) то оно должно закончиться в 2016 году :)
Eugene_UKFU, что думаешь по такому спрэду? (не знаю как расшарить напрямую)
depositfiles.com/files/i4rmxns0v
Genesis, Идея нормальная конечно, все риски в волатильности январских 145 000.
Еще не прошляпить момент когда 175 000 путы исполнят, тогда получим +4 фуча и -3 = +1
В итоге имеем календаный обратнопропорциоаньный путспрэд и купленный фуч, который портит всю картину слева и уж точно не приводит к такому отличному результату на отрезке 118 000 — 185 000 как на картике.
Eugene_UKFU, спасибо, за критику, вообще идея держать позу до 15.12.11
Какой план управления позой если быстрый рост пойдет?
поддерживаю, хороший вариант, но страйки немного другие, с учетом улыбки, и не исключен вариант что нас вынесут на 160-165 в моменте.
avatar

Bulat

как обычно. Проданная волатильность, это много проще делать именно с колл спрэдом.
Тут важно понимать не насколько быстрый будет рост, а через сколько он настанет.
Если он допустим произойдет завтра, это много жуже. Забиваем такой сценарий, скажем из-за смещения улыбки 145 000 заходит в деньги и по нему вола — 2% от текущей и 160 000 — 4% по воле + 1 тета.
Видим дельу порядка -30. Изме5нился наш долгосрочный прогноз? действитеьно все проблемы решены? ну тогда невопрос начинаем хеджить… но постфактум, пусть это нам подтвержит вола а раньше 145 000 я бы не дергался, может максимум 1/3 дельты бы хеджил на отрезке от 145 000 до 155 000, дальше опять в зависимости от того когда это дальше будет
кстати по — depositfiles.com/files/i4rmxns0v, лично я смысла не вижу в такой позиции, т.к. по центру ТМВ, и фиксить надо сразу если будет сильное движение, особенно вниз, с ростом волы, а если будет дельта-нейтральность, может есть вариант еще отбить тэту на рехеджах… имхо лучше выглядит бычий спред 140-145
avatar

Bulat

BB_, М-ка как м-ка, лучше наверное бабку продать да и все :)
типа +2@140 000 -1 130 000 -1 150 000
Если аккуратно собрать будет ничче так :)
www.option.ru/analysis/option?shportf=d0b23304c9bdac4ad4753bcdd7f5a4c8#position

тут проблема в том что если к 5-6 дек наши фантазии относительно расколбаса не реализуются, что имхо вряд-ли, то придется разбирать конструкцию…
бабочка тоже вариант, если падаем на 135, чтобы она была не по центру ТМВ, гамма положительная с купленными еще коллами по краю на 155, и проданными путами, например 120, однако есть более профитные позиции для ралли ) если оно будет,
а ежели не будет с 7 по 15 декабря отбиваться, перестраивая позы.
avatar

Bulat

Для управления проданной бабкой на растущей гамме нужны железные яйцы %)
Поэтому я бабки разлюбил, хотя плюсов в них очень много.
Я не любитель ралли, пусть спекули радуются, а инвесторы в 0 выбиваются, это их удел. Нам жа давай копеечку, но желательно каждый день и с ниииизким риском:)

Был как то счастливым обладателем очень крупной бабки и наблюдал за поведением позы, на тот момент уже исходной, ака я бы ее не трогал, это ад… по 40% го в виде ВМ носится туда-сюда при каждом милипусечном движе:)
да, всем кто приходит на срочный рынок брокер должен выдавать защиту яиц, как у байкеров — черепашка, чем круче защита, тем лучше )
avatar

Bulat

А вот эта тема мне очень интересна, как собственно вновьприбывших защитить от их оголтелых ручёнок?
Какие черепашки могут им спасти жизнь?
наверное обычно, обучение, спец. софт, риск-менеджер,
стоит ли комиссия для брокера этих усилий? а вот для хедж фонда или со-управляющих вполне.
Достаточно посмотреть на статистику по брокеру финам на лчи — их клиенты кормят всех остальных видимо, так как клиентов навалом, особо финам похоже и не переживает, экспансия важнее.
молодцы они вообщем, поставщики мяса, в следующем году хочется уйти от них, по опционам там «пряников» никаких нет.
avatar

Bulat

Раздача пряников не может ли считаться непреднамеренным убийством?
Eugene_UKFU, было бы очень интересно узнать как регулируете позицию или закрыли уже?
я к тому что уровень менеджеров не высокий, семинаров и обсуждений тематичных нет, ГО с бондами например сальдировать фик, да и софта никакого не предлагается, дальше продолжить критику брокеров? )) давайте отдельный пост тогда.
avatar

Bulat


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP