<HELP> for explanation

Блог им. Collapse

Обратный call спред VS покупка call

1) Покупаем 130 110-х колов

Обратный call спред VS покупка call 
ГО портфеля 100 тыс. руб.
Тетта 3900 пунктов

Обратный call спред VS покупка call 

2) Продаем 50 105-х колов и покупаем 205 110-х

Обратный call спред VS покупка call 

ГО портфеля 100 тыс. руб.
Тетта 3900 пунктов

Обратный call спред VS покупка call

ПРИБЫЛЬ В ЗОНЕ 110+ У ВАРИАНТОВ (1) И (2) ПОЧТИ ОДИНАКОВАЯ (У ВАРИАНТА (2) НЕЗНАЧИТЕЛЬНО БОЛЬШЕ НА БОЛЬШИХ ЧИСЛАХ)

Ничтожное преимущество варианта (2) перед вариантом (1) в том, что на уровне 90 000 убыток 54 тыс. руб., а не 70 тыс.

3) Можно выровнять дельту у варианта (2)

Обратный call спред VS покупка call 

ГО увеличится до 140 тыс. руб.
Тетта уменьшится до 1500 пунктов

ПРИБЫЛЬ УПАДЕТ ПОЧТИ В 2 РАЗА

4) Можно перенести вариант (3) из майских в июньские опционы

Обратный call спред VS покупка call

ГО останется тем же
Тетта упадет на 30%
Доходность упадет на 30%

ПРЕИМУЩЕСТВО ВАРИАНТОВ (3) И (4) (ДЕЛЬТА ~= 0) НА 90 000 ПОТЕРЬ НЕ БУДЕТ



ПРЕИМУЩЕСТВА обратного call спреда перед обычной покупкой call:

1) Незначительно больший доход и незначительно меньший убыток
2) Перенос позиции на месяц дальше без увеличения ГО (с падением тетты и дохода на 30%, что в принципе справедливо)
3) Возможность зашортить 10 близких путов без увеличения ГО (фсё на рост рынка!)

НЕДОСТАТКИ

1) Сложнее купить, сопровождать и распутать такую позицию, если ГО на всё депо, а стаканы пустые
2) Невозможность хеджировать позицию шортом фьючей (резко растёт ГО сразу)

ПРЕИМУЩЕСТВА ОБРАТНОГО СПРЕДА ПОД ВОПРОСОМ!

КТО ЧТО СКАЖЕТ? 
 

имхо было бы интереснее в обратном спреде взять разные серии опционов… ближайшую дорогую продать… а дальнюю дешовую купить… имхо в крайнем случае вместо профита на руках будут дешовенькие дальние колы
avatar

ves2010

ves2010, в таком варианте ГО сильно проседает, так же сложно войти в позу если серии с разными фьючами.

почему только калы? путы не забывайте, рост медленный, а падение моментальное. 3е марта помните — не хило заработал :-) хотя хвосты поднял чисто ради проформы так как считаю вариант с безграничным убытком вообще не вариант.
Я выскажу свое личное мнение, Вам его конечно не навязываю. Чем хитрее выстраиваемые Вами схемы в опционах, тем меньше у Вас шансов в долгосроке остаться хотя бы в 0 — при своих. Самое сложное в опционах, чем я торгую, по прошествии 4 лет бесконечных экспериментов, — это проданный (купленный стредл) а в подавляющем большинстве случаев, просто купленный кол или пут. Весь зоопарк с кондорами, бабочками и пр. пропагандируется исключительно для того, чтобы тянуть с Вас повышенную комиссию и создавать иллюзию пониженного риска. Если у Вас есть предположение куда пойдет цена — просто купите опцион, и не парьтесь, это лучшее что можно сделать. Опцион, как таковой, сам по себе, есть превосходная конструкция как по риску так и по потенциальной прибыли, к нему нечего лишнего прикручивать уже не нужно.
Макеев Евгений, отличная мысль, но если в ней заменить слово купить опцион на продать опцион, то будет еще лучше :)
Displacer, а еще опцион заменить на слово волатильность)
avatar

Aero

Макеев Евгений, вы в своей торговле используете только стредл, или стрэнгл тоже используете?
Макеев Евгений, поддерживаю, чем проще конструкция, тем больше профит в итоге.
Я торгую опционами просто как скоррелированными линейными инструментами, просто парный трейдинг и все.
Vova+, хотя если ловить большие движняки может что-нибудь получиться
ves2010, внутри дня я ими в основном торгую, на малых движениях закрываю малый профит, на больших большой
до выступления ВВП, рынок будет в боковике, потом гэп… в какую сторону, наверно всем ясно ))) ВВП плохого не скажет про свою страну… и по поводу ликвидности оционов, беда на нашем рынке с этим...)
По колам я бы такого не делал, лучше ратио коловый.На путах это актуально и правильнее брать кредитную путовую позицию, ростем медленно а падаем быстро и при росте есть вероятность остаться в ямке по профилю

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP