<HELP> for explanation

Альфа-Банк: прогноз по угольным компаниям

Главный катализатор сектора — изменение угольных цен
Во 2к уголь может вырасти до 300 долл/т

Мечел
  • Снижение производства на Якутугле
  • Задержки на Эльгинском проекте. Запуск — позитивный катализатор
  • Прибыль компании в 2011-2012 окажется ниже консенсуса
  • Стальной сегмент бизнеса Мечела размывает рентабельность
Распадская
  • запустили аварийную шахту
  • восстановят производство до 2013 года
  • низкозатратная добыча
Кузбассразрезуголь
  • дешевый растущий низкозатратный бизнес
  • низкий производственный риск
  • Слабое корп управление, непрозрачность
  • транснфертное ценообразование
Белон
  • высокие затраты, низкие объемы
  • самые высокие затраты в секторе
  • ММК намерен выкупить акции на рынке
  • Выкуп скорее всего может негативно сказаться
Прогнозы по акциям угольных компаний
 

по поводу угольных компаний: вся истерия, имеющая место в последнее время всвязи с закрытиями шахт в Австралии не имеет ничего общего с ценами на уголь в России. Кокс -основной продукт, вывозимый Австралией конечно взлетел в цене на споте. Но отечественные компании почти не экспортируют кокс — на экпорт отправляет кокс только Распадская ( через Владивосток и Находку ).Мечел- его месторождение в Якутии -это энергетические марки углей.Мое мнение -сильно большого роста цен врятли позволят — врубят административный ресурс. Конкретно по компаниям — Кузбассразрезуголь — вообще не покупал бы бумагу -риски огромные, слышал слухи, что отчетность будет не очень хорошей. Белон — вообще отстой -Магнитка может врубить принудиловку по выкупу остата у акционеров ( если перевалит за 95%) — оценка непонтно какая будет -то есть тоже риски. По Мечелу -без комментариев — че то Альфовцы его замедведили ( кстате акционеры Аьфагрупп — по крайней мере раньше были в друзьях с владельцами Кузбасразрезугля ). Из всего набора бумаг я бы рекомендовал ( если уж кому хочется угольных бумаг ) — Распадскую по 200 с целью 240 к концу года. Еще есть такая бумага КТК -Кузбасская топливная компания. Имею инфу про комментарии ее акционеров для неширокого круга людей относительно перспектив — говорят что планы, озвученные ими на 2011 с вероятностью 90% сбудутся. Акционеры КТК настроенны на рост капитализации компании что в общем то можно только приветствовать. Моя цель по КТК до конца года -245 руб ( сейчас бумага выросла в цене до 230 руб -это дороговато конечно -после отката до 200 -можно брать если есть желание ) .UBS дает цель по КТК — 8,5$.
avatar

afganwar1986


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP