<HELP> for explanation

Блог им. AlexeyDavtyan

Фьючерсы на ОФЗ

Добрый вечер!

Занимаюсь фьючерсами на ОФЗ. Попробую рассказать в двух словах, что это за инструмент.
Позже, по возможности более подробно опишу инструмент, приведу примеры использования и различные стратегии. А пока самая основная информация. Вдруг кто не знает)

Фьючерсы ОФЗ – единственный инструмент биржевого рынка, позволяющий брать частному инвестору плечо на облигациях.
Фьючерсы ОФЗ  = покупка/продажа облигаций правительства РФ – облигаций федерального займа (ОФЗ)  – с 60 – 20 плечом.
Цена фьючерса меняется за счет изменения длинных (длинных – от одного года) процентных ставок.
Движения цены по облигации и изменения процентных ставок взаимно обратны:

Фьючерсы на ОФЗ


Дюрация облигации — показывает,  на сколько изменяется цена облигации при изменении процентной ставки:
[Изменение цены по облигации] = — [Дюрация] x [Изменение доходности по облигации]
Дюрация – взвешенный срок ожидания платежей по облигации – купонов и номинала:

Фьючерсы на ОФЗ

Самые волатильные фьючерсы – фьючерсы на пятнадцатилетние ОФЗ, т.к. имеют наибольшую дюрацию.
Рассчитать P&L по стратегии и оптимальный размер гарантийного обеспечения можно с помощью калькулятора по фьючерсам ОФЗ для частного инвестора (размещены на сайте биржи).
futofz.moex.com

 

ждем продолжение
avatar

GHJK

Ну и?
avatar

Sewa

графики бы )
avatar

Sekator

Sekator,
все возможные графики можно посмотреть на futofz.moex.com в разделе графики))
+ в проф
avatar

SMA

интересно, жалко они не особо ликвидны, но для создания портфеля пойдет
avatar

moonwalker

moonwalker, что касается ликвидности, практически всю торговую сессию в стакане есть маркет-мейкеры. Минимум 2500 тысячи контрактов Вы всегда сможете купить/продать по хорошей цене.
не совсем понял автора, он пишет «Движения цены по облигации и изменения процентных ставок взаимно обратны», т.е. при повышение ставки цена облигации падает? Почему?
avatar

websan

websan, цена падает, следовательно доходность к погашению растет
avatar

alg

websan, исходя из формулы расчета цены облигации.
не понял где грааль )))
avatar

finstrateg

finstrateg, если зайти на максимальное плечо, то доходность как в ммм около 100% в месяц :)
если без риска, то от 0 до 50%+ в год, но там ликвидность маленькая
Александр Ильин, просьба подробности про «50 годовых» в студию. =)
avatar

ch5oh

ch5oh, делается структурный продукт. Часть суммы (но не больше застрахованной) в банк под максимальный процент. Каждый месяц получаем проценты на которые покупаем/продаем (тут нужно хорошо понимать их ценообразование) фОФЗ. Если попали в «струю» то через 4-6 месяца будут заветные 50%, если пролетели ждем процент и снова в бой.
> «по возможности более подробно опишу инструмент, приведу примеры использования и различные стратегии.»

Вы, пожалуйста, сразу переходите к примерам использования и «различным стратегиям». Давно хочу осилить облиги, но там имхо черт ногу сломит. Может, с Вашей подачи удастся?.. Если хорошо понимать их ценообразование — смогу даже покотировать их… ;-)
avatar

ch5oh

спасибо, Бро. Не поленился написать :) Пиши еще
avatar

YOSHI

Вопрос фьчерсы конечно бесплатное плечо, но 3 месяца только, а при перекладке в новый съедается вся прибыль облигация живёт сильно дольше, где грааль?
В качестве хеджа под конкретные события супер, но если исходить из времени погашения то как работать.
avatar

farok

Когда вы пишете что занимаетесь… фьючерсами на офз что вы имеете ввиду? Как опыт сын ошибок трудных. Нравятся контракты? Не знаком ли с автором сиих инструментов? Когда покупаете, есть мысль что погасят?
Марцишевский Дмитрий,
с автором знаком)
Про мысль про погасят, Вы имеете ввиду есть ли смысл выходить на поставку? Для физлица смысла, наверное, нет. Тем более, проблем выйти из позиции не будет. Маркет-мейкеры до последнего дня котируют и стаканы самих фьючерсами с стаканы роллов (для перекладки в новый контракт).
Но и проблем с поставкой тоже никаких нет, это несколько дополнительных действий.
Будет интересно как именно это делается — расскажу.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP