<HELP> for explanation

Блог им. orbus

Аномалия рынка - след "кукла" ?

 Проанализировав  ежедневные изменения цены за 3 года и построив плотность распределения получил такие вот картинки :
Аномалия рынка - след "кукла" ?
Практически идеальная картинка для торговца опционами. НО !  Есть странная аномалия  на -5% на графике Ри (выделена) .  Т.е. рынок растет на 5% чаще чем падает. На графике индекса такого нет.
 Приходит на ум мысль о всемогущем «кукле», у котрого  есть цель не дать упасть именно на 5%, если не удерживает цену, то дальше катимся как под горку.
 
 А вы что по этому поводу думаете ?

P.S. Кстати тут же родилась простенькая стратегия за день до экспирации   — ratio back spread на путах. Те прдаем путы на -5% от текущ цены, и     покупаем в n раз больше след страйк.  Либо кукл отгонит цену от -5 % и тогда прибыль 0, либо не удержит и прибыль будет ОГОГО   :-)))
P.S.S. на квартальную экспиру работать не будет 
P.S.S.S.  сам это не торгую и торговать не собираюсь )))
 

Там частоты оч низкие навеное, не сильно показательно. Если ширину столбика для гистограммы побольше сделать, возможно уйдет эта особенность
Стас Бржозовский, если уменьшить шаг, то картинка не сильно меняется. не знаю как всавить новую картинку в коммент
avatar

Orbus

Orbus, я думаю наоборот, увеличить. Если эта особенность не уходит, то странно, конечно
если я вижу, что пост написал Orbus, значит там что то интересное %)
и не ощибся)
avatar

v3Rtex

кстати, почему на квартальных не будет работать?
avatar

v3Rtex

v3Rtex, на квартальных перед экспирацией Ri уже как базовый актив, а там такой особености нет
avatar

Orbus

хорошо видны тяжелые хвосты, которые могут срубить продавцов волатильности
avatar

Lukasus

Лукьяненко Алексей, да, тяжелые ( толстые) хвосты отличные! полностью оправдывают наклон улыбки
avatar

Orbus

спред учитывали на опционах? до 5%, ликвидность так себе
avatar

Olleg

dimano, а как РИ построен? — это не может быть спред с контракта на контракт?
dbndbn, Ri построен с финама склееный фьюч, но обычно дальний фьюч идет с большей бэквордацией (как сейчас например), т.е. провал в области -5% это не объясняет
avatar

Orbus

dimano, нет не учтывал, стратегию привел больше для иллюстрации как можно обыграть и для тех кому интересно это поисследовать. С другой стороны, по опыту, даже в опционном неликвиде типа лукойла, и при совсем пустом стакане, можно получить цену близкую к теор биржи
avatar

Orbus

думаю это из-за ограниченности выборки.
avatar

Mr. Bean

Mr. Bean, 100%. такие вещи надо каждый день мониторить а не от случая к случаю
микроскоп, не совсем понял, это выборка за 3 года ( точнее 1000 календарных дней ), как ежедневный мониторинг изменит общую картину?
avatar

Orbus

Orbus, не в кукле дело, а скорее в марже. неспроста эта штука именно на левом хвосте находится и именно на фьюче. маржа 7,5% и когда близко подходим к этому уровню кто на все плечи сидит начинает маржин-колиться и рынок проваливается ниже, потому и хвост толстый и «аномалия».
а зачем каждый день — это выборка за период )
avatar

Lukasus

Чтоб получить полную картинку надо к этому графику ещё прицепить и распределение (нормированное) количества опционов от цены. При наложении интересные вещи можно выявить. Но опять-таки это исследование большой пользы для практики не даст.
А что, кукла нет на СнП по этим ракеткам?
avatar

AndyI

Думаю что это случайность.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP