<HELP> for explanation

Блог им. fatyh

Фьючерсы ВТБ. Идея

Цена акции — 0.4755

VBM4 — 4750, VBU — 4570.

Спред между фьючерсами составляет 180 пунктов, сентябрьский фьючерс — акция — 185 пунктов.
ВТБ может выплатить дивиденды за 2013 год в размере 0,116 копейки на акцию (http://www.finam.ru/analysis/newsitem7F576/default.asp). Чистыми получаем 0.116 * 0.91 = 0.106
Имеем арбитражную возможность для владельцев акций. Акционеры ВТБ могут продать акцию за 0.4755 и купить на такую же сумму сентябрьские фьючерсы VBU за 4570 – т.е. получить дивиденды прямо сейчас и еще плюс доплата – 70 пунктов. Свободные деньги могут быть размещены в инструментах с фиксированной доходностью.
Спекулянты могут рассчитывать на уменьшение спреда между VBM4 и VBU4 до экспирации. Справедливое значение спреда составляет меньше 106 пунктов.

Идея: покупаем VBU4, продаем VBM4.

 
 

хех, а ты думаешь многие брокеры дают в шорт ВТБ…
avatar

drow

drow, я шортить акцию и не предлагаю. Можно зашортить VBM4
avatar

fatyh

"… продаем VBM4"
идея — держать раздвижку до 16/06?
Balu, да. 16 июня будут переносить позиции из VBM4 в VBU4 и скорее всего спред сократится
avatar

fatyh

В ВТБ что-то странное творится. ХЗ. ближний фюч +1,5 дальний -1%.
Balu, Биржа иначе считает цену закрытия дальнего контракта (не по реальной цена закрытия дальнего, а по цене закрытия ближнего)
avatar

fatyh

16.06.2014

Цена акции — 0.4691

VBM4 — 4695, VBU — 4565.

Спред уменьшился лишь до 130 пунктов (идея реализовалась не полностью)
avatar

fatyh


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP