<HELP> for explanation

Блог им. MillionDollarBoy

Ставка на рост VIX стоимостью $13 млн

Блумберг пишет, что на днях какой-то крупный игрок сделал вертикальный спред на VIX, купил сентябрьские коллы страйк 19 и продал сентябрьские коллы страйк 28, цена спреда 0.85, объем 150.000 контрактов.

Ставка на рост VIX стоимостью $13 млн

Сумма сделки $12.750.000 + комиссии. Точка безубытка = 19.85 по VIX, максимальный размер прибыли при значении VIX на 17 сентября > 28 = $122.250.000.
 
Ставка на рост VIX стоимостью $13 млн 

Источник: www.bloomberg.com/news/2014-05-21/trader-spends-13-million-to-bet-vix-will-jump-56-by-september.html
 

плюсанул
«на 17 сентября» или всё же «до 17 сентября» >28?
НеГрустин, вам виднее :)
Если VIX будет > 28 гораздо раньше даты экспирации, для данного игрока это еще лучше, ему не придется ждать так долго.
НеГрустин, вот это как раз то, на чём я слился =(
Если кто-то желает пойти следом за big money, еще есть шанс заскочить в такой трейд. Сегодня стоимость вышеописанного спреда составляет 100$ за контракт + комиссии.
Максимальный профит в случае удачи составит 800$ за контракт.
Денис Чирковский, наверное кто-то решил, что американцев в канаде обижают… ПОра референдум проводить.
Здравая позиция. Если индекс расти не будет — он потеряет ставку и все… Если он вдруг начнет рост — то вынесут его значительно. Прибыль/убыток 1/10, а вероятность паники что-то около 1/4
VIX — это инструмент не только для спекуляций, но и для хеджа.
Обычно всякие неприятности на рынках случаются как раз в конце лета — начале осени.
Возможно, какой-нибудь крупный фонд таким способом просто решил захеджировать свой портфель акций от возможного падения рынков.
Ну дела, всего 12 лямов надо, чтоп в блумберге засветиться? :)
avatar

Gazirovkin

Gazirovkin, у тебя сколько не хватает?
Spekyl, сколько не хватает, я на драгмете подниму до конца июня :)
Я бы, пожалуй, тоже вдул взял. ))))
Сейчас это довольно разумно.
Ну вот допустим, вкинул он 12 лямов зелени с расчетом получить 122. А кто ему их выплачивать будет при удачном раскладе?
avatar

Сергей

Сергей Калиновский, в кассе спортлото, очевидно же.
Он сделал ставку вот на это:
smart-lab.ru/blog/180692.php
В покупке опционов самая главная проблема — угадать тайминг прогнозируемого события. А если VIX взлетит не до сентября, а позже, в октябре-ноябре? Так что это реально очень дорогая покупка лотерейных билетов. Я надеюсь, что это все-таки не отдельная позиция, а комплексное хеджирование существующего портфеля.
«на днях какой-то крупный игрок сделал вертикальный спред на VIX, купил сентябрьские коллы страйк 19 и продал сентябрьские коллы страйк 28»

А какой-то другой крупный игрок совершил операцию обратную данной :) об этом Блумберг не пишет? :)
«Если кто-то желает пойти следом за big money, еще есть шанс заскочить в такой трейд.»

В какой именно? В тот где спред купили или в тот где спред продали? :)
Всё логично. VIX на таких уровня даавненько не было — что есть признак сильного будущего шторма.
avatar

tradeneo

Дурацкий хедж. Простая коррекция ничего не даст. Нужно серьезное падение, чтобы оправдать такой риск + время выбрано неудачное — с марта значительно вырос спред между месяцами — самый большой с ноября сейчас
avatar

dmbes

Давайте дождемся экспирации, и посмотрим, кто все-таки выиграл? Либо продавец этого лотерейного билета положит себе в карман эти $13 млн, либо покупатель сколько-то заработает, если вообще заработает.
Во-первых, выигрыш никак не связан с экспирацией, а во-вторых, любой исход этой сделки не показателен — необходимо оценивать шансы до
avatar

dmbes

Как говорил Ливермор, цена не бывает слишком высокой для того, чтобы сделать покупку, или слишком низкой для того, чтобы сделать продажу.

Индексы на хаях и викс на лоях вовсе не являются свидетельством скорого разворота.
S&P может продолжить свой рост еще полгода или год, почему бы и нет?
Так что с лонгом викса именно сейчас можно промахнуться.
Никто не знает полной картины.
Сентябрьский фьюч на VIX сейчас 16.20, и TOS неправильно показывает в P/L белую линию.
Возможно парни купили спред, и продали фьючей на VIX.
Алексеев Ярослав, а что Вы думаете по поводу предполагаемой позиции?
avatar

dmbes

dmbes, Я душой на стороне продавца. Хотя кривизна VIX контанго в последнее время не такая, как раньше… Но сентябрьский фьюч будет дешеветь и спред тоже, главное вовремя отскочить.
Самый простой для меня индикатор, когда VXST приближается к VIX, пора валить.
Пока простенькую систему для ETF ZIV использую.
Смотрю графики на спреды фьючей VIX4vsVIX5, VIX5vsVIX6.
Календарные спреды на путах на VIX.
Но это пока не формализовано…
Готов обсудить по Skype, Google Hangout.
Алексеев Ярослав, ок на след неделе можно попробовать связаться
avatar

dmbes

Алексеев Ярослав, ну прикиньте реальный высоко вероятный расклад:
150к в опциях — это эквивалент 15к на фьючах.
14млн прибыли — это почти 5000 контрактов фьюча на 3 пункта движения. То есть при 5000 коней, если фьюч на викс опустится на 3 пункта, этот «покупатель» будет только в небольшом плюсе.
Вниз 3 пункта он может пройти. По 16.40 он его, допустим(теоретически), шортанул, и будет на 13.4 фиксить.
Но:
1) 5000шт. — это просто огромная поза! (там за 200 коней надо уже отчитываться перед регулятором);
2) даже если он раскидал шорт по всем фьючам до сентября, это всё равно очень большая поза;
3) даже если он выше начал продавать и по чуть-чуть набирал мегашорт. А где изюм?
Ведь у него нет проблем с ликвидностью. Закрыть 5000шт. за пару сек. можно. Зачем такой хедж?
Там ликвидность есть. В хорошее время на аске/биде по 2000-3000 коней ММ бот выставляет и он не уберёт заявку если кто-то захочет исполниться… Но сделок больше 400шт. я ещё не видел =)

Нет. Если это часть позиции (почти наверняка именно так), то конструкция должна быть хитрее.
Fry (Антон), я не понял Ваших расчетов. Как написал Ярослав, вертикали викса могут быть отнейтралены фьючерсами — в этом случае просто куплена волатильность. Опшинвью показывает, что у вертикального спреда28/19 сентябрь дельта в районе 20. Не уверен, что здесь дельта считается корректно, но если так, то продать следует 1000 фьючерсов (это фьючерсы Вы конями назвали? — ни разу не слышал такого у профессиональных торговцев). Проверить грубо можно по ближайшей истории — если позиция открыта в пятницу 23 мая (на закрытии стоимость спреда как раз была 0.85, а сентябрьский конь стоил 16.3), то во вторник ближе к закрытию стоимость спреда упала до 0.8, а фьючерс подешевел на 0.2-0.25 примерно — т.е. так на так получилось — дельта действительно около 20%. ближе к закрытию в последнюю пфятницу спред стоил 0.9, а конь -16.3, при этом опшинвью показывает, что волатильность викса выросла. Виртуальная прибыль такой позиции на росте волатильности составила 750000долларов за вычетом комиссии, которая может быть чрезвычайно малой на таком объеме (не удивлюсь, если порядка 1 доллара туда-обратно). Т.е. оценочно доход может составить 500-600 тыс за неделю — совсем неплохо для суммы 13млн (другой вопрос — можно ли реально реализовать такой доход с учетом спредов между бидами и асками)
Я бы такую позицию открывать не стал, без серьезных исследований
avatar

dmbes


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP