<HELP> for explanation

Блог им. bek65

Торговая идея.


Предлагается  открытие календарного спрэда  (покупка спрэда) между  сентябрьскими  и декабрьскими  фьючерсам 
RI( сентябрьские RIU4 – продавать, декабрьские RIZ4  – покупать).
Сейчас торгуются практически в паритете. Декабрьский контракт выглядит неликвидным, но если ставить заявки на покупку ближе к оферам то наливают охотно, можно даже декабрьский чуть дешевле сентябрьского купить. Понятно, что идёт закладка на сильный рост доллара к концу года – но это всего лишь ожидания рынка, которые зависят от многих факторов.
Идея такая, что ближе к сентябрьской экспирации, декабрьский фьюч всё-таки будет торговаться в контанго, т.е. дороже спота (и соответственно дороже сентябрьского) примерно где-то в районе безрисковой ставки.
Прикидываем доходность. Ожидаемое расхождение спрэда до сентябрьской экспирации: около 1800 пунктов  (контанго 6% годовых между декабрём и сентябрём). ГО на позицию менее  12 000 (уменьшенное ГО на спрэд).
Примерная доходность  (( (1800*0.02*35)/12000)/118)*365 =  32% годовых.
 
Можно конечно было бы данную операцию делать через инструмент торгуемый на FORTS и специально предназначенный для этого: “Спрэды между фьючерсами  RIU4RIZ4”, там практически то же ГО получается, но ликвидности мало.
 
P.S.
 Итоги подведём в сентябре, или раньше, если повезёт.
 Сторонники  “эффективного российского рынка” могут не  заморачиваться.
Здоровая критика приветствуется (камнями закидывать не обязательно).
 

+++
avatar

River

Должна быть контанга.
avatar

siva


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP