<HELP> for explanation

Блог им. ruscash77

Вопрос опционщикам

Вопрос опционщикам

Вопрос опционщикам
Каким образом крупный игрок хеджирует позиции по опционам? (или каким образом крупный игрок (далее КИ) хеджирует позиции по БА опционами?)
Ведь в доске опционов есть данные по открытым позициям, но не указанно в покупке или продаже встал этот самый кукла/крупный игрок/дядюшка Сэм и т.д.
Сначала все развивалось довольно банально:
Прошла апрельская экспирация в районе 114150 (если ошибаюсь — поправьте) — затем началась майская серия в которой КИ открыл позиции по 110 путу и 120 колу. Имхо КИ является покупателем стрэнгла — ожидал сильного движения в какую-либо сторону (в апрельской серии КИ был продавцом стрэнгла т.к. была у него позиция с диапазоном в 20 тыс с пута 100 до кола 120 (а как уже все поняли на смарте, что БА ходит в среднем на 10 тыс пунктов и само сабой движение в большее число пунктов было маловероятным — КИ не дурак ведь. Сам Олейников называет его: «владельцем умных денег» )
Но по прошествии некоторого периода картина немного поменялась. Во-первых БА уже на отметке 106710. А во-вторых объемы на путах стали в разы возрастать. Еще в пятницу на 100 и 90 страйках пута объемы были в пределах 15-40 тыс — Но сейчас уже совсем другой размах: 90 страйк 115942 100 137512 — и это так понимаю внеберживые сделки (если ошибаюсь, то так же поправьте).
А теперь еще один вопрос: на что сделали ставку КИ — если по факту на данный помент:
1) после прохождения отметки БА в 110000 ОИ пута 110 увеличился примерно на 100000 (так же и страйк колл 120 увличился на 100000)
2) увеичение ОИ пута 100 с 40000 до 137512
3) увеличение ОИ пута 90 с 15000-30000 до 115942 — *И это при том, что чистых дней до эспирации остается 10 с половиной
М.б. с п.п. 2 и 3 это такой медвежий пут спрэд?
То что с учетом праздников можем сделать пару ГЭПов вниз — опять же кто знает ((((
Но с другой стороны — что бы 90 страйк вошел в деньги нужно что бы БА был на 89200, т.е. 106710 минус 89200 = 17510 пунктов. Или в пересчете на один торговый день 17510/10,5 ~ 1670 п. направленного движения вниз — что вызывает сильные сомнения — Т.к. сначала майской серии уже сделали 114150 минус 106710 = 7440 т.е. еще порядка 2560 п. вниз и вероятность в 10000 п. за экспирацию будет выполненна на отметке 104150 п.
Таким образом, до 90 страйка как до луны. 
М.б. КИ все-таки набирает лонговую позицию БА и хеджирует ее путами 100 и 90?

Вопросы данного топика:
1) Каким образом крупный игрок хеджирует позиции по опционам? (или каким образом КИ хеджирует позиции по БА опционами?
2) На что сделали ставку КИ?
3) М.б. увеичение ОИ пута 100 с 40000 до 137512 и увеличение ОИ пута 90 с 15000-30000 до 115942  это такой медвежий пут спрэд?
4) М.б. КИ все-таки набирает лонговую позицию БА и хеджирует ее путами 100 и 90?
 

Знал бы прикуп — жил бы в Сочи :), такие пазлы с ОИ любит разгадывать Ra_Ivanych
avatar

SL

Информация о величине и изменении ои на опционах не позволяет однозначно тратковать будущее движение. Есть еще рынок фьючерсов, спот, а также возможна ситуация когда в противовес хеджируется совсем другой рынок (например ри — брент, ртс — snp и т.д.). Просто торгуйте свой взгляд.
avatar

Urwald

Если бы по общедоступным транслируемым биржей данным со сколь-либо значимой степенью вероятности можно было бы спрогнозировать направление движения, то давно был бы найден способ сделать это очередным разводом\ловушкой для уверовавших.
Опыт в управлении позицией и риск-менеджмент могут дать Вам какое-то дополнительное преимущество при гадании на кофейной гуще.
avatar

nazarwatch


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP