<HELP> for explanation

Блог им. Gerhard

СБЕРБАНК преф Фьючи - шортим сентябрь - покупаем июнь - зарабатываем (сорри за повтор - но очень нужно позу закрыть как можно скорее, а спред не схлопывается до конца)

Господа, очень хочется в прибыль скорее позу закрыть, а рынок тупит. Вроде все в курсе, а неэфективность очень медленно уходит. Охото скорее.
Кому не жалко и кто тоже в позе — заплюсуйте чтоб на главную попасть, может тогда дело быстрее пойдет.

Арбитраж — неэффективность во фьючерсе SBRF-6.14 и SBRP-6.14 — дивиденды в сентябрьском.

Годовое собрание акционеров Сбербанка — 6 июня 2014. Отсечка на дивиденды — не ранее 16 июня (+10 дней).
Значит SBRF-6.14 и SBRP-6.14 должны торговаться без дивидендного дисконта, в контанге, а не в бэквордации.
Дивидендный дисконт д.б. в сентябрьском фьючерсе. Шортим спот/покупаем 6 фючерсы.

Доходность в SBRP-6.14 — 4,2%.


Кто тарит просто для себя Сбер -на Споте покупать вообще смысла нет Сбер — фьючерс на 3-5% дешевле, и при этом тоже с дивами.
Кто покупает сейчас спот в Сбере — ухудшает позу на 3-4%, кто тарит 6 фьючи — получает +3-4% к движению базового актива.


Обсуждалось и доказана правильность тут:
smart-lab.ru/blog/173893.php


UPD:
Отбой! Если экспир 16 и отсечка 16 — тема перестает быть арбитражной
smart-lab.ru/blog/174201.php

 

siva, я открывал при минус 3,5, щас минус 2. Понятно что это надо делать на большой объем — это не спекуляция…
Из фьюсей сбера неэффективность вчера ушла
avatar

HugoRu

Никуда она не ушла, ушла — это когда июньские будут с премией в 1% к споту торговаться, а сентябрьские на минус 3-5% в бэквордации к июню
avatar

Gerhard

Gerhard, хм, соглашусь

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP