<HELP> for explanation

Блог им. Lukasus

Как HFT вредят рынку

Как HFT вредят рынку
 
Многочисленные истории о негативном влиянии HFT на микроструктуру рынка говорят о системной проблеме. На заре распространения HFT главным аргументом в пользу данных алгоритмов было повышение ликвидности на рынках. Спрэды становились более низкими, и инвесторы могли с меньшими издержками открывать и закрывать позиции. Рынок становился более эффективным. Но не все так очевидно как кажется на первый взгляд. На самом деле HFT могут и негативно влиять на ликвидность. Есть такое понятие как видимость ликвидности. Реальные издержки от сделок могут вырасти, несмотря на более низкий спрэд. Простой пример — достаточно большой ордер исполняется по маркету. Есть целый класс HFT алгоритмов, которые могут значительно ухудшать среднюю цену сделки ставая вперед крупных ордеров. Низкие спрэды оборачиваются большим реальным проскальзыванием, алгоритмы кормятся большими ордерами. И преимущество HFT для инвесторов превращается в недостаток реальной ликвидности. Так же HFT сильно зашумляют поток заявок.

Как HFT вредят рынку
Количество котирования (выставления заявок) ликвидного ETF SPY растет значительно благодаря активности HFT.
Но при этом реальный объем сделок стагнирует и мы не наблюдаем роста реальной ликвидности — объем сделок.
Как HFT вредят рынку
Рынки становятся менее эффективными в смысле того, что котирование не только не прибавляет ликвидности, но убирает ее.
Как HFT вредят рынку

Читать дале на tradernet.ru 
  • Ключевые слова:
  • HFT
 

hft не вредят.
Это я вам как разработчик говорю
avatar

maserati

maserati, факты — упраямая вещь, я их привел
Тема вреда автором не раскрыта.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, перечитайте внимательней
Это возможно только там, где есть ECN-ы, на нашем рынке перед маркет-ордером не влезть.
avatar

Bigbig

К нашему рынку не применимо это все. На нашем рынке HFT — это класс стратегий, которые как и обычные трейдеры кормятся за счет статистических закономерностей, вот только скорости на 3 порядка выше чем у людей.
avatar

Slastena

Делаем прогнозные модели, биржевых роботов и продаем брокер-адаптеры. Подробности по ссылке в профиле.
avatar

FX


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP