<HELP> for explanation

Блог им. hedgehog

Кривая улыбка волатильности

Кто подскажет почему такая кривая улыбка волатильности?
 

никто точно не знает как работает улыбка ))) на фондовых рынках она обычно всегда имеет форму ухмылки. предположительно, это из-за того, что кредо фондовых рынков — рост. когда они падают — вола растет. особенно сейчас вола очень эластичная, резко подскакивает на задергах вниз (из-за нервной обстановки при каждом чихе игроки набирают путы). поэтому ухмылка имеет такой резкий наклон.
avatar

yak-trader1

Может кто не понял, я имел ввиду то что волатильность обычно растет от центра. А тут в коллах полная хуйня.
avatar

hedgehog

так я про это и пишу. наверное, из-за того, что вола сейчас очень эластичная, ухмылка приобрела совсем резкий наклон, то есть концы вообще распрямились.
avatar

yak-trader1

Я думаю чудным образом после клиринга все будет как надо. А как это так, что никто не знает как работает улыбка?
avatar

hedgehog

Получатся, что волатильностью можно манипулировать?
ну теоретически можно. вола на каждом страйке считается путем подставление рыночных котировок в формулу блэка-шоулза (точнее у ртс свой алгоритм — суперсекретный, который как раз гасит колебания, отсекает неликвидные страйки, противится манипулированию, но суть та же что и у блэка-шоулза), поэтому если на дальних страйках замутить активность то улыбка изменится рукотворным образом )))
avatar

yak-trader1

насчет поменяется после клиринга. не уверен. мне кажется ухмылка отражает мысли игроков сейчас. тем более что и котировки стоят вровень с теоретической ценой. значит игроки не считают. что там есть ошибки в расчете. просто уже полтора месяца рынок консолидируется, причем последние три дня вообще лег в дрейф. все ожидают, что готовится охрененский вынос. это и закладывают. хотя ожидать в октябре выноса до 230 — это фатастика.
avatar

yak-trader1

Почти уверен, что после клиринга все будет пучком
avatar

hedgehog

а все пучком — это как? загнутся кверху концы крайних страйков? и кстати, а с чем в принципе связан вопрос? даже если ожидать нормализации ухмылки и пытаться на этом заработать, на дальних концах ликвидности вообще нет.
avatar

yak-trader1

Все правильно, концы занутся кверху. Такая лажа как сейчас это баг, связанный с расчетами биржей.
avatar

hedgehog

Щаз уточнил на сбере и газе все норамально.
может и баг. вообще этот алгоритм у них долбанутый. часто бывают перепады волы, которые я не понимаю. но загнутся крайние пару страйков, это все равно не использаешь в торговле.
avatar

yak-trader1

Загнутся не пару крайних страйков а все что выше базового актива!
avatar

hedgehog

не согласен. тогда бы это уже сейчас отразилось в рыночных котирах. ладно, будем смотреть )))
avatar

yak-trader1

после клиринга выложу рядом картинку для наглядности.
avatar

hedgehog

hedgehog, как результат?
avatar

S.One

ок
avatar

yak-trader1

Вот кривая начала принимать обычные очертания, но еще не полностью это сделала. Нужно время.
avatar

hedgehog

то есть вывод какой — так сработал алгоритм ртс по расчету IV в экспирационный период?
avatar

yak-trader1


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP