<HELP> for explanation

Блог им. option-systems

ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3


Начало тут - http://smart-lab.ru/blog/158300.php

http://smart-lab.ru/blog/158305.php

 
Теперь без фантазий посмотрим, что мы объективно имеем по ОАО «Селигдар».
 
Если посмотреть на итоги торгов за последние 2 с четвертью месяца.
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Весьма странный день – 24 декабря 2013 тогда одномоментно прошел объем в 10 млн. акций (1,35%). И цена не изменилась?! Однозначно – это договорная сделка. Такое практикуется — продажа через стакан на ММВБ.
 
Просто интересно насколько она реальная была, а не просто фиктивная для начала «разгона» цены путем «перелива». Такое тоже практикуется в третьем эшелоне – так как акция малоликвидная, то это реально. Получается рост этот нарисованный, и прошел между «своими». Посмотрим продолжение в 2014 году…


 
Ниже представлено графически кол-во сделок и объемы в рублях. Декабрь был жарким для акций Селигдара. Вопрос – кто будет продавать по столь низким ценам. А за 5 торговых дней декабря: 17-18 и 24-30 прошел объем в 5,38% всех обыкновенных акций. Это неординарное событие!!! Очень похоже на поднятие бумаги под отчетную дату 31 декабря – всё-таки 2 рубля или 4,8 руб. есть разница.
 
Количество сделок
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Объемы
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Так что Василий тут был прав! Было к чему стоит присмотреться. И по поводу фундаменталу также прав. Ведь он предлагал эту акцию не по 19 или 15 рублей, когда она стоила, а по 3,30 рублей,  и брать по 2,50-3,00 руб. И спасибо Василию, за такую инвест идею и объект для исследования.
 
Теперь то, что мне удалось нарыть про данную компанию. Скажу честно, то, что я нашел – не сильно радует, но что есть то, есть.
 
Кейс по ОАО «Селигдар».
 
Начнем с истории.
 
Согласно отчетности ОАО «Селигдар», оно было учреждено в апреле 2007 года одноименной артелью старателей, внесшей в него лицензии на геологоразведку и добычу золота на месторождениях Межсопочное (рудопроявление Гольцовое-1), Самолазовское и Гарбузовское. Затем ОАО провело допэмиссию, увеличив уставный капитал в десять раз. Новые акции выкупили сразу пять компаний — сама артель «Селигдар» (177 млн штук), ООО «Прейсиш-Эйлау» (73 млн штук), ООО «Максимус» (46 млн штук), Gardencom Enterprises Limited (113 млн штук) и Laita Associated SA (39 млн штук). Источник, близкий к ОАО «Селигдар», рассказал «Ъ», что покупателями допэмиссии были структуры «Русских фондов», оплатившие пакет акциями компаний, владеющих лицензиями на месторождения Лунное и Рябиновое, а также ряда небольших золотодобывающих компаний — ООО «Оренбургская Горная Компания», ООО «Артель старателей „Поиск“» и A.Z. International (Киргизия).
 
Инвестиционная группа «Русские фонды» и якутская артель старателей «Селигдар» объединили свои золотодобывающие активы и активы ряда небольших сибирских золотодобытчиков в новую компанию с объемом добычи 3 тонны золота. Владельцы компании рассчитывали за пять лет войти в пятерку основных российских игроков на рынке, увеличив добычу вчетверо. В 2008 году компания планировало выпустить 3 тонны золота, а к 2012 году — 11 тонн и в итоге войти в пятерку крупнейших российских золотодобывающих компаний.
 
Но 11 тонн так и остались в планах…
 
Посмотрите, как на сайте Селигдара очень оптимистично выглядит стагнация добычи золота за последние 4 года:
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Вот такой вот рост – внимательно посмотрите на цифры справа – они растут? Нет! А золотые столбики – да! Креативный подход!!! )))
 
Вот только в уже прошедшем 2013 году дела пошли на поправку. Был даже перевыполнен план по добычи – 3726 кг. золота! Впервые рост добычи за последние 5 лет. И кстати, данная новость выходит 26 декабря 2013 года – в день покупки акций Василием Олейником. Или Василий покупает акции – в день выхода данной новости?
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
 
В течение 2008 года была осуществлена реорганизация в рамках, которой были объединены активы, контролируемые пайщиками ПК «Артель старателей «Селигдар», а также руководящим составом и сотрудниками Инвестиционной Группы «Русские Фонды» (Примечание 31.1). Приобретение дочерних компаний частично осуществлялось путем обмена на акции материнской компании ОАО «Селигдар», выпущенные в рамках дополнительной эмиссии. Руководство Группы рассматривает приобретение дочерних компаний, как сделки под общим контролем.
 
31.1. Связанными сторонами Группы по состоянию на 31 декабря 2008 и 2007 гг. являются:
Конечные бенефициары:
Руководящий состав и сотрудники Инвестиционной Группы «Русские Фонды»:
Бейрит Константин Александрович
Воротилин Борис Иванович
Васильев Сергей Анатольевич
Зиновьев Александр Иванович
Ермаченко Владимир Владимирович
Кискин Владимир Александрович
Иванов Сергей Анатольевич
Лабунь Анатолий Никитович
Лаунер Геннадий Альфредович
Лабунь Игорь Анатольевич
 
Пайщики ПК «Артель старателей «Селигдар»:
Воротилин Борис Иванович
Зиновьев Александр Иванович
Кискин Владимир Александрович
Лабунь Анатолий Никитович
Лабунь Игорь Анатольевич
Лабунь Олег Анатольевич
Муллина Любовь Ивановна
Накул Виктор Евгеньевич
Питасов Сергей Александрович
Подойникова Лидия Дмитриевна
Прокопьев Максим Анатольевич
Татаринов Сергей Михайлович
Юсупов Магомед Умарович
 
Половина фамилий совпадают в обоих списках.
 
В данный момент Совет Директоров состоит из менеджмента компании и сотрудников ИГ Русские фонды. Вот так они связкой и идут по жизни:
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
В итоге получилась замечательная золотодобывающая компания, которая приносит прибыль.
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3

ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Размер чистой прибыли приходящейся на Акционеров Группы, тыс. долларов США:
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Дальше я проверил по своим фильтрам по информации на 31 декабря 2012 года, больше отчетов МСФО нет, а так как это холдинговая компания, то РСБУ смотреть не имеет смысла. У Селигдара есть еще префы, но об этом позже.
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Картина не очень радужная, и сравнивая с близкой по капитализации ОАО «Лензолото» — Селигдар бледно смотрится:
-Рентабельность собственного капитала ниже в разы.
-Дивидендов по обычке за прошлый год не было, а до этого 15 и 12 копеек не впечатляют, по префам установлено 2,25 руб. – но её практически невозможно купить.
-Долги – уже на грани, а у Лензолото – нет долгов вовсе. У Селигдара их тоже могло и не быть, об этом подробнее ниже.
-Соотношение цена-стоимость даже сейчас при ценах в 4,8 руб. и 28 руб. (хотя раньше было и 15 и 19 рублей за обычку) – не очень заманчивая. Хотя по 2 и 20 руб. признаюсь честно, было бы интересно.
 
Но уже на дворе 2014 год – и будем ждать отчетность за 2013 года, чтобы обновить расчеты.
 
Кстати, наткнулся на интересный блог одного инвестора, он еще 12 декабря 2013 обратил внимание на данную акцию, но засомневался и вышел раньше времени. Хотя мог сделать свои +150% — вот ссылка на его запись про Селигдар — http://trueinvestor.ru/posts/82.html и http://trueinvestor.ru/posts/87.html Буду читать его дальше...))
 
Скрин стакана на 12 декабря 2013 года у него позаимствую:
 
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? Часть 3
 
Тогда одномоментно до 2,25 руб. можно было купить 3609 лотов. Если 100 бумаг в лоте, то это 800 тысяч рублей. Довольно много для такого неликвида (купить акций на 800 тр. подняв цену всего на 5 копеек) – может кто-то из иностранных инвесторов закрывал данную позицию уже по любой цене, просто списав в убытки все потери в этой «ужасной» России…
 
И все дальнейшие обороты были продолжением данной распродажи любой ценой…
 
Полное закрытие лимитов на Россию на конец 2013 года – тогда это и была та самая новогодняя сказка, только для взрослых!!!
 
Продолжение следует - http://smart-lab.ru/blog/158324.php
 

Stas Ivanov, по какой цене неизвестно?

твое мнение по этой акции?!
как я понимаю все эти разговоры про Селигдар, для того что бы сбагрить уже весь купленный объем кому нибудь. Судя по всему акция в любой момент может оказаться -90%.
Только непонятно, зачем модератору и орденоносцу смартлаба до такой степени раздувать эту историю.
Ведь могут купить новички и ничего не понимающие домохозяйки эти акции и потерять на этом почти все свои деньги.
avatar

FEARLESS

Интересное чтиво))) благодарю. Будем учиться фундаментальному анализу.
avatar

Rodin Good

браво! просто браво! Александр Шадрин блестяще дебютировал с новым жанром!)))
я бы даже теперь писал так — Александр «navalny» Шадрин)
очень классное расследование! так держать! а ведь можно по серьезному взяться за аффилированность, коррупцию и «договорняки» по сделкам на нашем рынке!) если вы найдете силы и время — вся слава вам!
avatar

Oldboy

Oldboy, можно, но все деньги пока у них...)))

хотя правда — всегда сильнее денег!
Александр Шадрин, бодрее!!))
их деньги-грязные, а сила — в правде))
Навального тоже поначалу всерьез никто не воспринимал, когда он что-то кричал на ЕСА ВТБ и других) наши все инсайдеры и коррупционеры уже настолько зажрались что даже особо и не прячут такие сделки и другие мутные дела свои)
Oldboy, да это точно — совсем обленились — нужно было эти 100 лямов разбить на кусочки раздать своим 100% дочкам, а вот они бы дали в долг своему ООО…

И было всё почище — деньги пошли в дочки, никто никого не обижает вроде, а что там в дочках происходит еще поищи. Нужно было бы отчетность дочек шерстить, а она есть только по ОАО «Золото Селигдара», так как остальные ООО…

Вот и еще одна идея — а может они и так сделали — всех концов не найдешь. Может и кредиты Сбера идут больше на увод денег, а на организации добычи и не нужно 80 млн. долл. и 65 млн. долл (это только в 2013 году взяли). Может еще 100 млн. долл. увели через дочек…

Тут нужен отряд ОМОНа с хорошими спецами из ФСБ…

Но только, как пишет Василий, кому это надо, всё ведь договорено уже...(
Александр Шадрин, не прошло и пары дней как слава с большой буквы С вас уже накрыла!))пока на смартлабике — то ли еще будет!))
это значит только одно — продолжайте свое нелегкое дело!!!
правда предупрежу — вы наживете оч много врагов и если вы сейчас работаете в каком-либо профучастнике(я не в курсе вообще где вы трудитесь) то рано или поздно вас попросят заткнуться или просто уволят сразу… вам решать)
но я точно жду подобных шедевров! и думаю еше как минимум пара десятков людей тут!
удачи! ala guerre come ala guerre)
про столбики забавно получилось:)
ps баловался я както в ней давно покупал по 6-7 продавал выше 8 и так раз 7, но потом разум возобладал над жадностью ;)
avatar

keylsd

памп? не?
avatar

sett44

Александр!
Вот отчетность МСФО
www.seligdar.ru/docs/oao-seligdar-msfo-2012.pdf
Там указана прибыль на акцию 0,028 баков = 0,028$*30 руб./$=0,84 руб.
Поэтому получается, что П/Е хороший. И при 3 руб за акцию P/E будет = 3/0,84=3,6.
Почему у тебя 12 стоит?
avatar

Bufffffett

Bufffffett, в расчетах использовал капитализацию на 30 декабря 2013 года — 4,80 и 28,00 и суммировал обычку и префы, так получилось. Возможно правильнее посчитать иначе — без префов, но тогда и из ЧП нужно отнять дивиденды на префы по 2,25 руб. на акцию.

Но для России я всегда суммирую префы и обычку, вот для западных компаний я считал бы префы за псевдо-облигации…
Спасибо за пояснения. Согласен с таким подходом.
avatar

Bufffffett

Некрасиво с Вашей стороны опубликовывать свои домыслы, кот. обвиняют человека. Вы были свидетелем разговора Василия с руководством и у Вас есть запись? Нет? Тогда не надо провоцировать очередной срач!
А Васе надо сказать спасибо, спекулянты могли заработать на его рекомендации.
На мой взгляд, Вы завидуете его результатам.
avatar

Good luck

Артём Аникин, а если бы потеряли?
срач, может срач, но молча я пройти не смог, простите.

конечно, завидую — Василий молодца!!!
Артем, ну почему сразу срач? Никто ни с кем не ссорится… так… развлекается народ в дружеском кругу, пока биржа закрыта, все стратегии проверены-перепроверены, модели построены-перепостроены, графики уже мозг разъели…
А вот про Василия однозначно одно могу сказать: я его не знаю, его постов не читал особо, но в конце декабря я наткнулся на его размышления об акциях Селигера на Смартлабе и даже мне — постороннему человеку — тогда эти рассуждения показались очень натянутыми, неестественными и — извините — лицемерными. Такие вещи ведь очень хорошо чувствуются, если глаза непосредственно с мозгом соединены, а мозг — с сердцем.

Вот поэтому, думаю, на людей, знающих Василия гораздо лучше меня, его пост произвел настолько удручающее впечатление, что они не поленились всерьез озадачиться вопросом — а зачем человек это делает?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP