разговоры о трейдинге №9. Виды рыночных неэффективностей

Тимофей, изначально постановка вопроса является теоретической задачей, а при достижении существенного результата нужно беспокоиться прежде всего о решении практической задачи получения прибыли. Таким образом вы себя ограничиваете этой формулировкой. Так как то что действительно важно, так это внутренние качества тех процессов которые сейчас происходят, а не их сходства с прошлым!

Самая главная неэффективность на фондовом рынке США — «Plunge Protection Team»

Тимофей а что такое не эффективность которое позволяет зарабатывать на рынке, по моему на рынке позволяет зарабатывать только одно — это движения вверх, вниз.

Если кто-то реально обладает информацией о ныне работающей неэффективности, то вряд ли он ей поделится.

я много слышал умных речей про какие-то неэффективности, но кто-нибудь по простому в двух словах может сказать что это?

на рынке сейчас полно неэффективностей, нужно только их видеть

тренд, волатильность — это рыночные неэфективности

временнЫе неэффективности… есть в поле дня на РИ —
«ТФ-обманки»… :)))…

Никогда не понимал этот термин. Мол нужно уяснить у кого я деньги отбираю. Когда я вхожу в разбор крупного оффера на ВАСе на ровном уровне, я знаю что будут отбирать деньги у отскочистов чьи стопы стоят на цент выше этого оффера. И что, это неэффективность?

потому, что если, например, мы направлено падаем, значит сейчас теряют те, кто тарил лонг, усредняются и т.д. Необходимо только научиться определять кого и почему будут выносить, и у вас будет рыночная неэфективность- которая будет заключаться в том, что вы видите следы крупняка по отношению к жертве. все дело в деталях)

Смотрел видео еще где Муханчиков удивлялся фразам что неэффективности на РИ пропали, хотя сам он находит их по десятке за неделю…

любую можно отнести к арбитражу:
1. Пространственному
2. Статистическому
3. Временному

все. Почему возникают те или иные ситуации, позволяющие арбитражить, как их идентифицировать, как арбитражить, как управлять рисками — здесь каждый сам думает.

в целом чем больше «глупых» денег льется в рынок, тем больше возможностей заработать возникает для умных участников.

завтра на кооперативе форца я буду без трусов.

«В прошлый раз я пытался спросить вас об историях успеха на бирже и остался не доволен результатом. Никто не постарался отыскать примеры людей, достойных для подражания.»

Тимофей, я же давал ссылку тебе на блог с отличной историей успеха, ты просто проигнорировал и даже ничем не поинтересовался, если не ошибаюсь вчера или позавчера в твоем ЖЖ. Очень странно теперь выглядит, то что ты недоволен результатом. Человек из простой деревни, увлекся трейдингом, практически выиграл ЛЧИ (2-е место по абсолютному доходу, впереди был только неадекват с перебросами в нелеквидах), после ЛЧИ получил приглашения в одну из лучших инвестиционных компаний, через полтора года работы в компании открыл свой (условный) хэдж фонд, который на текущий момент демонстрирует отличные результаты. Еще раз даю ссылку… заодно и пиарюсь! Вот ссылка на блог smascot.livejournal.com/

Тимофей, вы столько лет в бизнесе и котлет от мух не отличаете. Неэффективности на форексе есть сколько угодно. Опишу две. Мажоры и джанг.
1. Мажоры: год назад глава японского цб сказал, будем ослаблять! Пожалуйста! А толпо в контртренд играется, как всегда. На мажорах толпа, главная неэффективность. По вашим словам форекс эффективный, а маржины откуда, тренды? Вот когда еврофранк был привязан к 1.20, было эффективно, ни трендов ни движений, спред 20 и своп 10. Вот чистая эффективность!
2. Джанг: рубль. История: у нас в Екатеринбурге есть стадион, год назад его открыли после ремонта, делали ремонт 10 лет за 50 млн долл. К тому же стадион является ОКН и памятником конструктивизма. У нас пройдут 3 игры чм по футболу 2013. Вчера в думу внесли закон о том, что снести старый стадион( не соответствует фифа), построить новый на 100 тыс, после снести новый и восстановить старый, все удовольсвие 1 млрд долл. Вот чистейшая неэффективность, неужели в здравом уме можно купить рубль? Единственное, что сдерживает рубль от обвала это ставка цб ну и как следствие огромный своп, который даже с 10 м плечем будет под 100% годовых. С вероятностью 1000% ставку будут поднимать, иначе спикули рубль размотают враз, никакие цб с вэбами не помогут, вот вам чистая рыночная неэффективность, пользуйтесь. Еще смешно, что аналитики трындят о ставке, как о экономическом рычаге, но для джанга это просто возможность удержать джанг от обвала

по моему мнению неэфективность наблюдается когда создается видимость того или иного движения и многие начинают в это верить и открывать позиции в заведамо не верную сторону, но проблема в том что мало ликвида и больших денег по этому наблюдаются через небольшое движение-остановка с очередным обманом где те у кого позволяет депозит усредняются, и опять входят в игру контрагенты с младших таймфреймов и те кто еще сидел без дела. у всех у них невозможно отобрать большие деньги и еще добовляются все больше попутчиков и в конце концов все входит в распределительную фазу. вот как то так.

предлагаю в следующий раз написать пост на тему вроде
«Кто знает конкретные алгоритмы для рубки бабла»
или
«Скиньте в комментарии пару-тройку граалей»

вообще, неэффективность, она смотря для кого
кто был 3-го на конфе, и слушал Романчука внимательно, думаю поймет, что неэффективности есть, но они из ассиметричности доступных данных.

Пару примеров приведу: доступ к межбанку, собственный флоу
Так что, одно дело о них знать, а использовать их мало кто может

Не все конечно, неэффективности такие, но большинство

раз в рынке есть арбитражеры — значит там есть неэффективности

Упоминавшаяся здесь стратегия Christmas Rally, а также все остальные виды сезонных тенденций, например, что зимой газ (NG) дорожает. Про них много почитать можно в ежегодных Commodity Trader Almanac-ах(однако, эти книжки читают и специалисты). Также есть рыночные неэффективности, вызванные существованием long-only commodity ETF — чуваки вынуждены перекладываться из одного месяца в другой, и спредами там можно поторговать (однако ж там тоже рубятся специалисты, то есть халявы снова нет :)). Наконец, географический и прочий арбитраж (как, например, GLD/GDX или FDAX/FESX).

или вот еще — ритэйл опционы умеет как правило только покупать, от этого они обычно немного дороже своих справедливых цен, чем обычно пользуются институционалы

и еще: по понедельникам в рынок первой половины дня стекаются в сделки самые тормозные тормоза, которые в рынке обычно в лузерах, отчего движение первой половины понедельника почти всегда ложно — можно играть против него

«какие вы знаете виды неэффективностей рынка, которые позволяют зарабатывать»

Гэпы.

QE

Очень большое количество арбитражных комбинаций. Это конструктор с огромным количеством деталей всех цветов и мастей, ты можешь сам выбрать, какой инструмент синтезировать. По твоему вкусу и эмоциональному комфорту.

Мы не то что забираем у кого-то деньги, нет. Скорее мы как санитары леса — восстанавливаем должное равновесие.

HFT, роботы, манипуляции крупных игроков, ошибки на крупных сайзах, ложные инфо-вбросы — все это нарушает гомеостаз рынка, далеко уводят его от медианного значения, идеального состояния, если хотите.

Арбитражеры находят статистически значимые раскорреляции и зарабатывают на этом. Часто это могут быть ошибки тех, кто нарушает равновесие, кмк.

Кто умеет жонглировать big data — тот в дамках ;)

я знаю одну рыночную неэффективность которая позволяет зарабатывать. ТРЕНД называется.

почему-то никто не сказал (СКРЫВАЮТ!) об основной рыночной неэффективности.
неэффективности, благодаря которой можно зарабатывать и зарабатывать.
и имя этой неэффективности… тадам!.. Василий Олейник!
)

si+…

самые больше неэффективности на открытии nyse. Это в относительном выражении. В абсолютном — в тренде и в том как его 'делают'

вообще-то эффективность рынка — это означает, что цена учитывает ВСЮ доступную информацию, не более того
тот же арбитраж — пример неэффективности, очевидно
но сам по себе эффективный рынок вполне позволяет зарабатывать, конечно же, за счет хотя бы тех же прогнозов

Еще Мандельброт показал: рынок — система с памятью, и она принципиально не может быть «эффективной», то есть учитывать только то, что есть сейчас, без оглядки на прошлое. Неэффективностей, то есть отклонений от строгого 50/50 на любом ликвидном рынке пруд пруди. Вопрос только в том, какие ресурсы, знания и технологии нужны для того, чтобы пользоваться ими в первых рядах, и рубить соответствующее бабло. Красивое было где-то недавно выражение, что чел, рассматривающий котировки в стакане через свой терминал, нынче подобен астроному, который глядит в телескоп на далекую звезду, и видит, какой она была на самом деле сотни лет назад.

А у кого я деньги на рынке забираю? Уверен, это все время разные люди. Некоторые просто в этот момент они тупят, и не знают об этом. Другим нужно что-то большее (позу набирают), и они готовы немного за это заплатить. Это на самом деле неважно. Просто в какой-то момент они идут против рынка, а я в этот самый момент наоборот — вместе с ним, только и всего.

вот как-то так:
smart-lab.ru/blog/154302.php