SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Winsent
Расчет справедливой стоимости акций Газпрома
- 29 ноября 2013, 21:17
- |
Фундаментальный подход к расчету справедливой стоимости акций Газпрома примерно такой:
Для газовых компаний исторический ориентир по EV/EBITDA в находится в районе цифры 5.
Недооцененность по EV/EBITDA:
5 (нормальное значение) / 2,18 (текущая Газпрома) = 2,3 (коэффициент)
Прирост капитализации (недооцененность) Газпрома:
98,5 (млрд $ текущая) x 2,3 = 226,6 (млрд. долларов целевая 1)
Добавляем прогноз по годовой прибыли Газпрома:
226,6 + 40,2 = 266,8 (млрд долларов целевая 2)
Вычисляем справедливую стоимость акции Газпрома:
266,8 (целевая капитализация) / 23 673 512 900 (объем выпуска) = 11,3 ($ за акцию) или 11,3 х 33,3 = 376,3 (Рублей за акцию)
Итак, расчетная внутренняя цена акций Газпрома с целью на один год вперед (на 1.янв.2015) составляет примерно 375 рублей.
Учитывая, что сейчас котировка Газпрома 142 рубля за акцию, дисконт от справедливой цены составляет: (375 – 142) / 375 *100% = 62%
В других величинах: потенциал роста от текущих значений по акциям Газпрома составляет: 2,6 раза.
29.11.2013 / © Дмитрий Сухов / Plan.ru
Оригинал статьи: http://www.plan.ru/?p=14970
Для газовых компаний исторический ориентир по EV/EBITDA в находится в районе цифры 5.
Недооцененность по EV/EBITDA:
5 (нормальное значение) / 2,18 (текущая Газпрома) = 2,3 (коэффициент)
Прирост капитализации (недооцененность) Газпрома:
98,5 (млрд $ текущая) x 2,3 = 226,6 (млрд. долларов целевая 1)
Добавляем прогноз по годовой прибыли Газпрома:
226,6 + 40,2 = 266,8 (млрд долларов целевая 2)
Вычисляем справедливую стоимость акции Газпрома:
266,8 (целевая капитализация) / 23 673 512 900 (объем выпуска) = 11,3 ($ за акцию) или 11,3 х 33,3 = 376,3 (Рублей за акцию)
Итак, расчетная внутренняя цена акций Газпрома с целью на один год вперед (на 1.янв.2015) составляет примерно 375 рублей.
Учитывая, что сейчас котировка Газпрома 142 рубля за акцию, дисконт от справедливой цены составляет: (375 – 142) / 375 *100% = 62%
В других величинах: потенциал роста от текущих значений по акциям Газпрома составляет: 2,6 раза.
29.11.2013 / © Дмитрий Сухов / Plan.ru
Оригинал статьи: http://www.plan.ru/?p=14970
теги блога Дмитрий Сухов
- FB
- IPO
- LSE
- Meta
- MOEX
- Plan.ru
- S&P500
- SPO
- T+2
- акции
- астрологический прогноз
- астрология и фондовые рынки
- Астропрогноз
- астротрейдинг
- биржевая торговля
- Брокер
- видео
- Видео о трейдинге
- внешний долг
- газпром
- Германия
- Дмитрий Сухов
- Дневник Биржевого Трейдера
- инвестиции
- инвестиционная идея
- Инвестиционная стратегия
- инвестиционные идеи
- Инвестиционный портфель
- Индия
- Квадрант денежного потока
- Кийосаки
- Китай
- Лондон
- Лунные циклы и биржевая торговля
- мастер-класс
- ММВБ
- Модельный портфель
- Московская биржа
- налоги
- недвижимость
- нефть
- Новогоднее ралли
- опрос
- оффтоп
- по рынку
- Поздравления
- Прогноз
- продажи автомобилей
- Результаты
- риск менеджмент
- сбербанк
- семинар
- спекуляции
- Стратегия
- Суицид
- технический анализ
- транснефть
- трейдинг
- УК РФ
- Управление активами
- Финансовый форум
- Фото со встречи
- фундаментальный анализ
А так да. Как «газпром в вакуме» он стоит по 360
а зачем хамить? вы написали НИЧЕМ не обоснованные утверждение, на котором базировали ВСЕ ваши дальнейшие расчеты. я лишь попросил его обосновать. т. к. без обоснований это напоминает рекламу, причем недобросовестную.
Я сам имею в инвестиционном портфеле акции Газпрома, и другим советую к нему внимательно присмотреться.
Беда в том, что многие зомбированы интернетом и ТВ, и очень ангажированы по отношению к Газпрому.
Часть из них справедлива, и позволяет принимать в расчетах умеренный дисконт, но страхи неадекватно велики.
Кроме того, так как Газпром компанияя с одной из крупнейших локалных капитализаций, на ее акции пришлась основная нагрузка в связи с выходом с рынка нерезидентов и оттоком капитала.
Но я сейчас покупаю, и буду покупать его еще, если он будет падать.
Есть два риска: специфический и рыночный. В моем посте
речь шла о том, что по акциям Газпрома риски падения против потенциала роста дают кратное соотношение. Бумагу однозначно покупать. Второй риск — рыночный. Менее предсказуем, и зависит от коньюнктуры на внешних и сырьевых рынках — где ситуация прогнозу не поддается.
Насчет сланцевых страхов, даже Баффет поверил в «сланец»
www.rusenergy.com/ru/comments/comments.php?id=71114
И норвеги собираются газифицировать наши северные районы (читал, как говорится, поцтулом)
www.rusenergy.com/ru/comments/comments.php?id=71320
Дмитрий, скажите пожалуйста, а есть ли, на Ваш взгляд, факторы, которые наоборот могут способствовать снижению данной бумаги (все-таки надо учитывать оба варианта)?
А вот где:
==>
В возможности российских сырьевых концернов верят и инвесторы международного фондового рынка. Экономисты Morgan Stanley прогнозируют продолжение резкого роста рыночной стоимости Газпрома. «Капитализация Газпрома достигнет 330 млрд. долларов в самое ближайшее время, а цена акции будет равна 14 долларам (стоимость бумаги по состоянию на середину дня вторника – приблизительно 11,9 доллара). Рост капитализации Газпрома отчасти связан с действиями экономистов Morgan Stanley. Инвестиционный банк решил увеличить долю газового концерна в своих индексах MSCI, которые служат ориентиром для ведущих инвесторов международного фондового рынка. Пересмотр долей Газпрома в индексах Мorgan Stanley пройдет в два этапа: первый должен завершиться 31 мая 2006 года, второй – в августе. По предварительным расчетам вес Газпрома в MSCI Russia Index увеличится с 5,85% до 29,15%. Вес Газпрома в индексе MSCI Emerging Markets увеличится с 0,38% до 2,45%. Второе увеличение веса Газпрома в индексе MSCI состоится в августе в ходе ежеквартального пересмотра индекса. По предварительным расчетам вес Газпрома в индексе MSCI Russia составит 45,14%. Вес Газпрома в индексе MSCI Emerging Markets увеличится до 4,79%. Рыночная стоимость Газпрома увеличивается на фоне ожиданий новых приобретений и обмена активами с зарубежными партнерами. «Очень трудно прогнозировать, какой уровень капитализации газового холдинга рынок сочтет справедливым. Потенциал роста по оценке запасов относительно мировых аналогов по-прежнему впечатляет. Аналитик ИК «Атон» Артем Кончин также считает потенциал Газпрома высоким. «Основной позитив на данный момент – ожидание обмена активов в еще не разработанных месторождениях на работающие зарубежные активы, а также повышение цен», – говорит эксперт. Дешевый газ заканчивается!!! Сегодня чиновники Минэкономразвития могут пойти на компромисс с «Газпромом», согласившись на повышение внутренних цен на газ на 15% в 2007 году взамен 8%, запланированных ранее www.rbcdaily.ru/index0.shtml Плюс к тому же начнется повышение цены на газ для Литвы на 30$… на очереди Украина…
<==>
2006 год, май месяц.
справедливая стоимость.
слышал что миллер себе новый дом строит.
без обстановки в районе 100 лямов грина.
вы с дуба чтоли упали. какая справедливая стоимость в воровской конторе и воровской стране…
ну повезет может, захочет какой то мажор выйти выше 300.
будете тут рисовать черточки и диверы, типа я же говорил, вот пересечение, вот сигнал… хыыы.
взрослые люди, возможно с образованием высшим. а рассуждают как папуасы на заход солнца и ожидание дождя. у них по идее больше шансов угадать ))