<HELP> for explanation

Блог им. russia

Что купить на падающем рынке

Недели 2-3 назад на смарт-лабе было несколько статей, посвященных инвестиционным правилам Бенджамина Грэхема. С точки зрения Грэхема привлекательной является акция стоимость которой ниже чем величина оборотного капитала на одну акцию. Помимо этого критерия еще много ключевых показателей на которые он обращает внимание: P/E, EPS, дивидендная политика, долговая нагрузка и т.д. Решил попробовать применить такой подход к выбору акций для портфеля. Экспресс обзор наиболее ликвидных акций российского рынка отфильтровал следующие бумаги:

Что купить на падающем рынке
P
/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Пришел к такому выводу: на падающем рынке можно выделить бумаги которые нужно не стопить а наоборот увеличивать в портфеле, но далеко не каждую акцию можно усреднять, а только ту у которой показатели фин отчетности не выглядят устрашающими. Кстати, если верно посчитал то  как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию.
 

Как «что купить на падающем рынке»? Лося, конечно!
avatar

koekto

покупаю медвежатинку.вкусссноооо…
avatar

zica

КУПИТЕ SI
avatar

2153sved

2153sved, согласен. ))
avatar

Lenny

Так на падающем же по классике не покупают. Расти начнем, вот тогда и покупайте.
avatar

ROM

А как мы определим что начнем расти? может это будет значимый отскок к падающему тренду… Считаю не страшно на собственные средства на падении покупать акции с хорошей фундаментальной составляющей
avatar

russia

Да, кстати, недавно нечто подобное на курсах в сбере читали) Правда, пока что я русгидро покупать побаиваюсь, слишком долгий срок инвестиций может быть) мне пока что интрадей ближе. Хотя, при каком-то значимом пробое тренда в этих бумагах, на недельках, например, я бы их рискнул попробовать взять.
avatar

Dakatsu

мосэнерго бери
avatar

ves2010

На споте в нынешней ситуации, на мой взгляд, имеет смысл подкупать сугубо РИТЕЙЛЕРОВ…
Магнит, конечно, уже поздно…
А вот к Дикси, имхо, можно присмотреться…
avatar

Gugenot

Где именно на bloomberg брали мультипликаторы и что за курсы?
avatar

sav

www.bloomberg.com/quote/GAZP:RU на обучающих курсах по инвестированию в Сбербанке
avatar

russia

Сбербанк курсы проводит по инвестированию?
avatar

I_love_brent

I_love_brent, угу, курсы по инвестированию в Сбербанк. :)
avatar

Tsch

Глупый вопрос: а зачем что-то брать из стороннего источника, если у вас есть все, чтобы посчитать самостоятельно? Кроме FF, но это показатель из серии БНС, абстрактный, короче.
avatar

Tsch

russia, при использовании этого подхода Грэма нужно учитывать наличие или отсутствие долга у компании.

То, о чем вы говорите Грэм называл термином Net Nets, который считается как оборотные активы минус все(!) обязательства. Net Nets можно считать только по краткосрочным активами и обязательствам в случае, если у компании отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.

Для примера сравните следующие компании:

Компания А.
Оборотные активы = 200
Внеоборотные активы = 100

Собственный капитал = 200
Краткосрочные обязательства = 100
Долгосрочные обязательства (займы) = 0

Компания Б.
Оборотные активы = 200
Внеоборотные активы = 100

Собственный капитал = 10
Краткосрочные обязательства = 100
Долгосрочные обязательства (займы) = 190

Надеюсь вы поймете разницу.

Если хотите узнать Net Nets практически по каждой компании, акции которой торгуются на ММВБ (кроме банков и совсем неликвидных компаний), но не хотите считать их самостоятельно, то можете найти уже готовые результаты моего анализа здесь.

Если будут вопросы, обращайтесь, буду рад обсудить фундаментальный анализ по Грэму.
avatar

HDInvestments

Даже если вы выберете самые лучшие акции из всего списка, подчеркну самые лучшие, но при этом неправильно определите направление рынка, три из четырех ваших акций упадут вместе с рынком
avatar

trend-trader

trend-trader, о каком периоде инвестирования вы говорите? Об одном дне? одной неделе? одном месяце? или может быть одном годе?

Грэм был долгосрочным инвестором и его теория подходит только для долгосрочных инвесторов с горизонтом инвестирования как минимум 5 лет, если компания в течение этих 5 лет не покажет финансовую отчетность существенно хуже той, на основе которой проводился анализ (в таком случае можно продать и раньше, чем через 5 лет), или если в течение этих 5 лет цена не вырастет значительно выше настоящей стоимости акций (в таком случае можно тоже продать раньше, чем через 5 лет).
HDInvestments, расчет делает на период от трех до пяти месяцев, можно сказать инвестирую в среднесрок
trend-trader, тогда вы правы.

Внутри года акции любой компании имеют шансы на падение цены. Причем часто это снижение может быть весьма существенным — от 30 до 50%.

Но такое снижение — это подарок, который рынок предоставляет время от времени. В случае существенного снижения цены рынок позволяет купить (или докупить) акции самых лучших компаний по необоснованно низким ценам.
HDInvestments, почему по не обоснованным?
фондовый рынок разве не реальное отражение текущей ситуации?
Веласкес, время от времени бывают случаи, когда рынок чем-то «сильно напуган» или «сильно обрадован». В таких случаях фондовый рынок обычно не показывает реальное отражение текущей ситуации.
Может лучше присмотреться к Э.Он Россия вместо Русгидро, по фундаменту выглядит лучше
avatar

Hits

Hits, +1
Hits, об Э.ОН Россия сильно много рекомендаций на покупку последнее время в аналитических обзорах, это настораживает. А что именно по фундаменту выглядит лучше у Э.Он чем у Русгидро?
russia, долговая нагрузка и прибыль
avatar

Hits

купите сэмз богаче будете к НГ
avatar

Radar


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP