<HELP> for explanation

Блог им. Urwald

Недельные опционы. Кто заплатит за банкет?

На срочном рынке грядут изменения. moex.com/n4282/?nt=101
Для месячных опционов  вводятся дополнительные страйки то есть  интервал будет не 5000 как сейчас, а 2500.
Плюс планируется введение недельных опционов. Интерес биржи понятен  — у них доход с объема торгов, его можно увеличить путем привлечения доп. капитала либо повысить торговую активность уже имеющегося.
Какие последствия можно ожидать?
Ожидаю повышения внутридневной волатильности с одновременным уменьшением трендовости.
Каждый день у нас теперь будет  предэкспирационный  от -4 в понедельник до экспирации в пятницу. Исследование уважаемого коллеги доказывает, что в этот период амплитуда движений резко возрастет smart-lab.ru/blog/138383.php.
Сужение  интервала между страйками добавит кумулятивный эффект к этому. Вероятна ситуация, когда  мы будем носиться между страйками как кошка с консервной банкой на хвосте.
Кто в группе риска в этой ситуации. По моему это трендовики и пробойщики (бесстрашные ребята, покупающие когда дорого и продающие когда дешево), дельта хеджеры по этой же причине, а также любой трейдер заходящий в сделку с привычным ему  стопом.
Кто выиграет — прежде всего алготрейдеры за счет большего количества перезаходов на единицу капитала, а также контртредовики, торгующие канал, то есть покупающие внизу, а продающие вверху.
Опционщики получат возможность покупать кратковременные спреды, бабочки в надежде на сильное движение, давление покупателей будет повышать цены на опционы до момента, когда их уже выгоднее будет продавать — здесь я  предполагаю пульсирующие движения.
Перманентный хаос будет управляемый со стороны крупных игроков и направленный как всегда  против большинства участников рынка.
В общем скучать не придется.
Все это лишь мое личное мнение, дискуссия приветствуется.
 

насчет роста или снижения волатильности из за именно этих нововедений я сомневаюсь.
если вырастет волатильность то за счет общемировых тенденций.
Сергей Воронцов (sergey-110), Согласен в случае, если недельки не станут популярны.
преполагаю что фьюч вообще тогда остановится.он и так ходит между страйками налитыми через край, тогда его ещё больше зажмут в полоску.ну не нужен ММ на фьюче хеджированный опционщик, ему ненакого переложить такие обьемы а сам терять не будет.а если он в момент пробития хорошо налитого страйка, к примеру 150 т. уйдет со стакана тогда роботы-хеджеры размажут график до неба чего быть не может т.к. это будет уже не производная индекса.
Виталий Котов, Такая ситуация возможна, когда опционные позиции в покупке будут на центральном страйке хорошим объемом типа набьются все в повозку, вези нас коняшка ММ хоть куда-нибудь, конечно он упрется.
В целом все мне нравится. Главное чтобы ликвидности хватило на все эти страйки и недельные опционы. Думаю, покупка спредов различных будет очень популярна. Ну и сокращение комисса это тоже хорошо, рубля два пусть делают от 1000п, а то что меньше 100п и по рублю можно.
avatar

Zorkiy

Zorkiy, комиссия давно известна fs.moex.com/files/3838. Какие там 2 рубля. Практически всё осталось по старому, изменения касаются лишь опционов дешевле 50 п.
Vauchert, И какая комиссия будет с опционов дешевле 50 пунктов?
Carlos, 10% от премии по опциону, выраженные в рублях.
Vauchert, да, это совсем не о чем. раскатал губу)
Zorkiy, да и не говори. Одно слово — козлы:)
Вот кто бы ответил — какими будут недельки (как планируется-то)?
avatar

Vauchert

из-за введения недельных опционов вола не вырастет.

Вон, на западе недельные опционы есть уже давным давно и что?
тоже думаю влияния такого выраженного не будет.
Да, но может до неделек вола была и пониже?
К тому же с нашими то объемами раскачивать рынок гораздо легче.
avatar

Urwald

Вы реально думаете что недельные опционы будут влиять на рынок? ну-ну влияние будет стремиться к нулю, хотяб позы должны открытые успевать формироваться что бы на что то влиять. А выгодны они ММ-ам и больше ровным счетом ни кому, увидите
ФИО: Vialcola, Все эти надежды Каленковичей и ему подобных, что типа недельные опционы, более ровные позы синтетические позволят лепить, или проще ими выравнивать что то будет- бред сивой кобылы
ФИО: Vialcola, Хотя, кстати, влияние месячных экспираций уменьшится, это хорошо… как раз экспирации кроме квартальных будут даже глаже проходить…
Это все хорошо, когда на месячных опционах ликвидность девать некуда будет. Я бы лучше усилия на опционы по фьючам на акции пустил. Больше пользы.
avatar

Spekyl

Spekyl, а какие вы там видите возможные усилия?
предлагайте им — биржа всех адекватных людей достаточно внимательно слушает…
На самом деле думаю щас основные усилия будут думаю направлены на введение опций напрямую на акции а не на фьючи как щас.
Об этом просили западные институционалы, ибо им так намного привычнее, и уж тут биржа точно будет прилагать усилия )
Гусев Михаил(debtUM), а в чём отличие опцев на акции от опцев на фьючи акций? у нас же фьюч на акции поставочный.
а опци на акции у «них» ведь тоже имеют срок экспирации, в чём тогда разница?
Ra_Ivanych, сам прикинь какие риски если ждёшь поставки 3 месяца, а если дивы?
и таких если есть ещё.
да и просто привычка у них такая, там всегда работает связка спот-опцион.
фучи популярны тока на интексы, фучи на спот это там нонсенс, никто не юзает…
Гусев Михаил(debtUM), так а такие же риски, почему они другие должны быть?
курс фьюча двигается вместе с курсом акции… а если дивы, во фьюче закладываются всегда все дивы, никаких проблем…
не понял всё равно, в чём разница?
Чего гадать-то, введут увидим накоко оно востребовано и кому полезно.
пока мне тренд нравится — всё что биржа обещала в мае в Киеве потихоньку реализуется…
но больше всего мне пока нравится битва титанов )
И где это дробление страйков?
avatar

Vauchert

ALANES, если сможешь делать оборот лотами не меньше сотки то стоит, там всё в условиях описано.
но с 850К Депо это наверно будет трудновато, если не скальпить совсем жёстко…
ALANES, не понял, почему путь короче?
если опцион на фьюч (на акцию) в деньгах (продан допустим пут, как вы пишите), то ничего подавать не нужно, контрагент если деньги потерять не хочет, сам всё подаст.
а вам поставка будет. разве нет?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW