<HELP> for explanation

Блог им. Rocknrolla

Мосэнерго. Луна и грош.

Мосэнерго. Луна и грош.
Самая крупная ТГК с хорошими активами в самом платежеспособном регионе. По фундаменталу — давно пора брать. Прибыльная. Затраты сокращаются, мощности, выработка и EBITDA растут. По технике вроде тоже как к ИСТОРИЧЕСКИМ лоям подбираемся.  Наверное пора.
 
Лично я накупился этим перспективным овном в среднем по 1.2 руб, и с тех пор испытал немало приятных ощущений от прочтения хорошей отчетности, бодрых выступлений Дениса Владимировича Федорова, и гораздо менее приятных от лицезрения котировок компании.
Впрочем, в последнее время, как правило под утро, мне все чаще снится сон про корнер 2007 года и 8 рублей. Я отчаянно сучу ручонками в поисках кнопки sell, и… просыпаюсь. За окном уныло барабанит дождь и тусклым светом улыбается Луна. Плутовка опять меня подколола. А что ей, она этого корнера точно дождется. А вот я не уверен. Но попробую. И тогда я обязательно открою бутылочку Советского шампанского, и мы с Луной пригубим по глоточку. 
За Баффета, за Элвиса, за терпение. 
 Быть добру.
 Чин — чин.
 

дивы хоть платит?
avatar

GHJK

GHJK, копье…
Rocknrolla, посмотрел уже на сайте. 3 копейки на одну акцию.
При цене 90 копеек, и правда копейки :)
avatar

GHJK

GHJK, они там с прибыли ОГК-2 инвестпрограмму финансируют вместо дивов. Может теперь с Газпрома начнет дивы государство требовать с голодухи, так и с этих что заберут. Компания вообще профитная.
Rocknrolla, у нас вроде собираются инвест климат улучшать, так что… Ждать и надеется :)
avatar

GHJK

GHJK, ну да. Пока вот боевой дух постами поддерживать остается :))
GHJK, с таким дивами ей цена в 20 копеек максимум
Rocknrolla, а как сейчас оцениваете перспективы компании?
Сиамский Кот, по-прежнему хорошо оцениваю. Прибыльная компания с растущим вводом мощностей, в отличном регионе, цены — на исторических лоях. Вопрос в другом — не собирается ли ГЭХ замутить там очередное объединение/допэмиссию? Дениска магет :((
Rocknrolla, :) а чего ж вы тогда ждете? других баранов, которым всучить это «счастье»? а баранов — их то то все меньше и меньше на рынке остается.

размытие акций было? если да, то на исторические лои можете не смотреть — точнее делить их на реальную стоимость текущей цены
megatrader, не было размытия в Мосе.
После пробития рубля в Мосэнерго дружно пошли посты по этой теме. Просто прошли психологически красивый уровень и не более того. Ну а котировки за неделю продавили еще на 8-9%. Слишком много тумана напустил ГЭХ и ничего не видно, ни размера дивидентов, ни плана интеграции МоЭК и т.д.
avatar

Tagtrader

Tagtrader, льют от 1,2 уже пару месяцев как. Если просто крупняк выходит — еще ладно, х с ним. Но если какую допку замутить хотят или как с ФСК/МРСК объединение какое — то дело дрянь :((
про 2007 знатно было.
помню играл в боулинге когда брокер позвонил сказал
профит на счету 440 тонн
avatar

Holodny

Holodny, ведь было! А-то теперь никто и не верит уже :))
Rocknrolla, в те года по осени всегда было ралли на 2 эшелоне не одно так другое.
тело преф 67 р -100р за три дня.
о как.
а сейчас скукота.
Holodny, приходится себя постами развлекать :))
Про славные времена, когда Мося за 40 минут улетала +40% надо забыть. Тогда мощно покупал Газпром и рвал шорты, да и обороты были в несколько сот лимонов в день.
avatar

Tagtrader

Tagtrader, Думаю забывать ничего не стоит, времена уходят и приходят.
Сори, джентльмены, что никого не могу поддержать плюсиком — нет «силы» :))
avatar

Rocknrolla

ГЭХ все портит, то Квадру пытается купить, то супердорого покупает МоЭК (Собянин назвал ее недавно хламом), теперь лезут в гарантирующие поставщики, плюс Мося финсирует стройку ОГК-2, одобрили кредиты на 70 ярдов. Позитив нужен, а его нет.
avatar

Tagtrader

Tagtrader, какой-то есть позитифф:

да цена заманчивая: по 0.62,
avatar

sloNIK.

sloNIK., все возможно.
Rocknrolla, смотрю и руки чешутся)
просто не понимаю логики зачем покупать.овно и потеть потом неделями от ужаса? ))
Гомер Симпсон, я всегда покупаю по фундаменталу, а там все неплохо последний год. «Потеть от ужаса» — ну это громко, пожалуй. Так, легкая грусть. Покупал я без плечей, на свои, правда и сумма немаленькая.
Rocknrolla, понятно)
Rocknrolla, я сам часто Мосей спекулировал, но после сделки с МоЭК в начале августа, Мосю от 1,2 руб. льют почти без отскоков. Для дневных спекуляций стала непригодна. Непонятная игра.
Tagtrader, непонятная, согласен
Rocknrolla, по фундаменталу — брать еще не пора даже по 1 рублю за акцию.

При цене 1 руб. за акцию ожидаемая доходность (NOPAT/EV) всего 12,4%. Если учесть разницу в налогообложении и в риске, то банковский вклад выглядит намного более привлекательной инвестицией.

А если еще учесть, что компания из прибыли оставляет себе около 80% на развитие бизнеса и вкладывает эту прибыль с доходностью 2,3% (NOPAT/TOA), то можно сказать однозначно, что в долгосрочном периоде доходность инвестиций в акции Мосэнерго будет значительно ниже 12,4%.

Не зная то, что побудило купить акции по цене 1,2 руб., не буду рекомендовать продавать акции по текущей цене. Скорее посоветую перепроверить использованные факты до момента покупки, и задать вопрос — гарантируют ли эти факты доходность лучше банковского вклада или лучше рынка в среднем в долгосрочном периоде.
avatar

HDInvestments

HDInvestments, коэффициенты разные бывают.
1)Генерация в 10 миллионом городе, столице страны с ВВП на 5-м месте в мире, с умеренно-континентальный климатом с чётко выраженной сезонностью и средней темапературой 5°с стоит ооколо 100 $/квт, когда везде в мире от 500$-1500 $/кв
2) ebitda и ebitda/margin за прошедшие полгода показали лтличный результат
3) В след году Мосэнерго введет гигават новой мощности, это очень много и отразится на ебиде однозначно в +!!!

А потом, когда Мося в 2009 отрастать начала и за полтора года пять концов сделала, у нее показатели гораздо хуже были, а поди ж ты…

В общем думаю тут вопрос прихода моды и более-менее длинных денег на рынок. Потенциал в Мосе вижу 200-300%

Если конечно никаких допок не замутят.
Rocknrolla, вы скорее купите бизнес, который приносит (условно) 12 рублей, а стоит 100 рублей, или вложите в банковский депозит, который приносит эти же 12 рублей?

А если учесть, что с 12 рублей прибыли бизнеса (в отличие от банковского вклада) нужно заплатить налог 9-13% (если говорить о прибыли в кармане инвестора, а не на счету компании)? А если учесть, что прибыль бизнеса около 12 рублей была такой же и в 2010-2011 годах (т.е. не сильно изменилась за последние 3 года), а в 2008-2009 была в два раза меньше?

Я не хочу сказать, что мой фундаментальный анализ правильней вашего. Вы правильно говорите, что коэффициенты разные бывают. Просто хотел добавить в ваш «арсенал» фундаментального анализа еще парочку простых и понятных «орудий», с помощью которых вы уверенно сможете «побеждать» рынок, хотя, конечно, это тоже не гарантированно.

То, что будет в будущем (запуск новых мощностей, рост ебитды, повтор динамики цены акции подобно 2009 г, приход моды или более-менее длинных денег), вряд ли в моих силах предсказать правильно. Но то же я могу сказать и о любом другом инвесторе — вряд ли кто-то вообще может предсказать будущее. Поэтому единственным вариантом для меня является использование фактов о прибыльности бизнеса «вчера и сейчас» с надеждой на то, что он как минимум не станет хуже.
HDInvestments, инвестиции, на мой взгляд, это всегда вью именно на «будущее» компании. Предсказать его невозможно, но вот попытаться оценить на основании имеющихся фактов и сравнительного анализа — вполне.
Спасибо за Ваш взгляд на Мосю.
Rocknrolla, мой взгляд на инвестиции, возможно, несколько пессимистичней, чем взгляд на будущее у рынка в среднем. Это правда.

Я стараюсь не переоценить потенциал будущего каждой компании, поэтому оцениваю их по «консервативной» текущей доходности. Иногда эта консервативность расходится с реализованным будущим (как например в случае с компанией Магнит, в которую я не инвестировал по тем же причинам, но очевидность дальнейшего роста которой была довольно ясной). Однако эта стратегия позволяет не ошибаться достаточно часто и за счет этого получить достаточно хорошую доходность в целом по портфелю. Достаточно хорошая доходность для меня — это доходность выше банковского депозита и выше доходности рынка в среднем.

Желаю вам успехов и с Мосей и с новыми инвестициями! Надеюсь, Мося оправдает ваши благие ожидания.
HDInvestments, спасибо!
HDInvestments, да думаю брали от жадности. теперь вот «грустят»
megatrader, я на ОГК-2 в 2009-три конца слелал, но поначалу тоже пришлось «погрустить»,
Декабре 2008, когда Демура с утра до вечера тушенкой народ кошмарил. Так что цену этим чувствам я хорошо знаю на практике.
Интересно, актуально и изложено хорошим стилем. Однозначно +
Николай Лазарев, спасибо!
+++++
avatar

EliasM

номинал у неё 1руб, так что это ещё один плюс для неё).
avatar

sloNIK.

Фундаментальные показатели чаще всего не совпадают с направлением движения котировок. Тем более на нашем спекулятивном рынке. Но почти всегда работает техника на больших таймфреймах. А техника говорит, что образовались только сейчас дивергенции на двух-часовике, четырёх-часовике, дневке и очень хорошая дивергенция на месячном графике. Смущает немного только слом дивергенции на недельке. Но история показывает, что дивергенции на месячном графике и дневках отыгрываются всегда и не однодневным ростом. Поэтому сейчас самое время начинать заходить в Мосэнерго. Сам взял немного по 1.2 и ловлю момент для входа ещё на такую же сумму. тут, конечно, не угадаешь когда она выстрелит точно, но то, что выстрел будет — однозначно! Также ADX указывает на возможный разворот. Ну и фундаментальные показатели в итоге в помощь.
Бл..., как тут графики вставлять в комментарий??? Мучился, мучился, рисовал, а как вставить не пойму…
avatar

Net_rus

Net_rus,
1. Заходишь на свою страничку и создаешь «рабочую» запись в своем блоге, в котором можно вставить картинку нормальным способом.
2. Вставляешь картинку в той «рабочей» записи, переходишь на закладку «html» в этой записи.
3. Копируешь текст из «html» версии «рабочей» записи сюда в свой комент.
4. «Рабочую» запись в блоге конечно не публикуешь.
Net_rus, про диверы +100500!
Чёрт ногу сломит как это сделать. Короче, я новый пост написал и там графики выложил. К посту Сиамского кота насчёт обвала в энергетике: считаю, что всё, что надо уже слили, или если и будет ещё заливон, то это произойдёт быстро и потом будет хороший вынос наверх. Поэтому вижу смысл сейчас начать заходить в Мосэнерго. Не надо же прямо сию минуту набраться под завязку этой бумагой, да ещё с плечами. Можно начать заходить ступеньками. Мы же оцениваем вероятности… Так вот тут вероятность того, что вырастут намного больше, чем упадут.
avatar

Net_rus

интересно, но я бы не стал покупать Мосэнерго
Александр Шадрин, посмотрим, что из этого всего получится. Сделаю пост «по итогам» обязательно.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP