<HELP> for explanation

Блог им. Adaetro

Железный кондор как попытка стабильно зарабатывать.

Здравствуйте. В данный момент на рынках царит неопределнность среди большинства игроков. Именно на этом мы и попытаемся заработать.

Первым делом посмотрим, насколько волатилен всеми нами любимый фьюч.
Будем использовать дневной график и индикатор ATR.

Получаем, что до всего безобразия ATR был где-то на уровнях 4-5 тысяч, неделю назад на уровне 10 тысяч и сейчас — около 8. На самом деле, если взять несколько прошедших дней и посмотреть минимум и максимум, то мы получим похожие цифры.

Теперь. Поскольку тема называется стабильный заработок, а не игра в казино, то мы попытаемся минимизировать риски, связанные с продажей гаммы. (мы ее обмениваем на тету и отрицательную вегу). Если взять 2,5 ATR, то получим значение 20 тысяч. Т.е. приблизительно 20 тысяч вправо и влево, иначе говоря 4 страйка. При RTSI = 155000, получаем 135 пут и 175 колл. Ограничиваем максимальный риск 1 страйком, чтобы не упасть со стула, если Беня сморозит какую-нибудь глупость или ASF начнет шортить.
Для этого покупаем на один страйк дальше: 130 пут и 180 колл.

Получаем конструкцию:
1    130 put
-1   135 put
-1   175 call
1    180 call



Прибыль чуть больше 1000 пунктов, риск максимальный чуть меньше 4000.

Почему соотношение прибыль/риск такое сушасшедшее?
Ответ прост: опционы отличаются от базового актива, типа фьючерсов, тем, что здесь главную роль играет статистика. Т.е. можно построить стратегию с безграничной прибылью, однако платить за это придется большими убытками.

Опционы — это своеобразное творчество, благодаря позиции мы отображаем наш взгляд на ситуацию. Что хотел показать автор такой позицией: волатильность будет падать или повышаться несильно, до 15 сентября ничего сверх страшного не произойдет. Однако из-за сильной волатильности, которую отображает ATR, используются отдаленные опционы, что увеличивает вероятность прибыли и дает время ее изменить в случае большого движения.

Что делать после создания позиции?
Любой трейдер должен попрощаться со своим стоп-лоссом, когда его ставит. По сути стоп-лосс на уровне 4000 тысяч. Поэтому, если вы не успеете подойти к монитору и прозеваете 10-20 тысяч движения, то потеря 4000 единственное, что вы можете потерять. Поэтому спать ночью можно спокойно и не боятся движений в 7 тысяч пунктов.

Управление позицией затратно, поскольку включает комиссионные и спред. Поэтому просто так менять что-то не следует, а то не будет прибыли. Однако после движения в чуть больше 10 пунктов имеет смысл задельта-нейтралить снова позицию, просто закрыв эту и открыв снова, используя ATR. Рехедж сделки приведет к небольшим потерям, однако остановит ускорение потерь.

Преимущества:
1. Ограниченный убыток, можно спать спокойно.
2. Дальность опционов позволяет успеть адекватно отреагировать, даже если смотреть в монитор раз в день.
3. Высокая вероятность получения прибыли. (если рынок эффективен, то в 80% случае вы получаете деньги)

Недостатки:
1. Ограниченная прибыль.
2. Потеря из-за возможной неликвидности дальних опционов(чтобы терять меньше желательно воздержаться от сделок утром и вечером, когда ликвидности меньше)
3. Нажитие на кнопочки бай/селл по желанию левой пятки нетерпеливым трейдером приводит к убыткам.

Спасибо за внимание.

Готов послушать критику и вопросы. Не забывайте, что решение по сделке принимаете вы сами, я даже не настаиваю. Все таки на рынке халявы нет, поэтому включаем мозг и творчество, выключаем бессистемность и халатность.

Всем удачи в торгах, новых идей и побольше ликвидности.
 

а ты не думал что беня скажет куе 3, и все попрет вверх? может лучше было купить 175 кол и продать 180 кол?
alextrade, Если скажет, что будет куе3 и мы пройдем по 165, то я просто роллирую позицию. Продам 185 и куплю 190.

В данный момент я нейтрален по дельте(почти), купив 175 и продав 180, я буду в длинной и получу большие убытки, если беня пошлет всех.

Если кто-то настроен по медвежьи или по бычьи, то можно без сомнения менять компоненты позиции.
а положительная тета означает, что с каждым днем ты будешь получать прибыль, из-за того что приближается день экспирации?
alextrade, Так точно. Именно она даст в конечном итоге 1000 пунктов. За это я плачу отрицательной гаммой, которая приводит к росту убытков по экспоненте.(дельта увеличивается против движений рынка)
а как ты посчитал прибыль и риск? прибыль от теты будет около 900р.или с каждым днем она будет увеличиваться? в программе которой ты пользуешься там разве есть фукция чтобы посмотреть как будет меняться тета и гамма при определенных условиях, там вроде только для волотитльности есть такая возможность?
alextrade, Вкладка Theta. Красная линия стремится к синей. Задав с помощью What If нужную дату и волу можно узнать точную тету.
понятно, спасибо).я только начинаю осваивать эту прогу.
alextrade, Без проблем) Удачи в торговле.
Очень даже ничего получается, думаю, врядли мы выйдем из диапазона этого к 15 сентября.
avatar

Zorkiy

Отличная статья, все расписано по полочкам, все риски учтены и описаны) Побольше бы таких грамотных рассуждений.
Действительно, самая большая проблема пожалуй неликвидность дальних опционов.
Гораздо выгоднее бабочку делать, а затем при движение в сторону можно ее в того же кондора превратить
avatar

pekin66

Отличный топик. Плюсанул от души.
avatar

Gugenot

Сколько не пытался, так и не смог торговать аналогичные стратегии. Если прибыль меньше возможного убытка, то мне сразу как-то не комфортно становится и появляются мысли, что овчинка выделки не стоит. И никакая статистика не помогает.
Хотя вполне вероятно, что кондор это тот случай, когда будешь брать понемногу, но регулярно.
Виталий,
>>когда будешь брать понемногу, но регулярно.<<
а терять 1 раз и много-прям как у Талеба)
Дядя Толя, есть еще вариант — терять понемногу, а брать много :) К чему я и стремлюсь.
отлично все расписано! плюс от меня
avatar

vfreeman

А терять ты будешь только в случае, сильного движения типо кризиса, а если без разних эмоционалних движений, то будет все тихо и спокойно и прибыльно=)
Я думаю что в данный момент ситуация ниочень похожа на тихо и спокойна, я бы лучше воздержался от таких стратегий, хотия если экспирация в конце месяца, то можна рискнуть=)
avatar

Nickolas

Nickolas, Все в цене. Волатильность больше 50.
А если 15 числа, то это уже опасно
avatar

Nickolas

Неликвидность дальних опционов — не такая уж проблема.
По цене чуть лучше теоретической роботы довольно быстро все сметают.
и сколько ГО под данную позу??
avatar

megatrader

megatrader, На картинке. Если использовать по одному, то 1200-1400 вроде.
Что значит -1?
avatar

Nickolas

Nickolas, скорее всего это шорт.
Nickolas, Да, это значит шорт по опциону.
В июле она хорошо работала бы
Nickolas, Любая рыночная поза это поза, раком поставили тебя или ты раком поставил выясняется позже, нет идеальных позиций :)
ФИО: Vialcola,
Есть временные периоды когда такие стратегии работают с вероятностью 90% может даже больше, этот период лето.
Nickolas, Я заметил в августе :) Да любая стратегия имеет право на жисть, вопрос риска.
ФИО: Vialcola,
Это при условии что не будет разных непредвиденных кризисных ситуаций.
а вообще, эта стратегия на августовской серии дала, мягко скажем, не очень хороший результат, так что стабильность под вопросом.
Camill, Поэтому ее нельзя было открывать 3 августа, а сейчас самое время.
Волатильность дорогая, инвесторы и трейдеры обосрались. Даже если движение будет, я сомневаюсь, что мы быстро достигнем этих границ. По телеку всех кошмарят, золото падает. Пора покупать.
Всеволод,
вчера было чтото похожее, На сигнал в лонг но уверености у играков небыло (слабенько пробивали, слобовата откаты раскупали)
Это все eто золото панику сеет на рынке, и аналитики которые крeчать покупать золото.
Золото покупают когда проподает вера в бумагу и экономику.
Хороший индикатор, назревающей паники на рынке ценных бумаг=)
Nickolas, Да, падение рынков уже завершилось, а золото покупать я буду с 1400-1500 в лучшем случае. Ну а в этот пузырь с самого начала не верил. Путы на залото покупать не буду и шортить не буду, но жду, что упадут знатно, если будет рост на индексах.
В итоге стратегия сработала на все 100%. Жаль я ей не воспользовался.
avatar

Dr Volk


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP