<HELP> for explanation

Блог им. UnrealQW

Идут ли пенсионные деньги на ММВБ

   Не раз я слышал, что «сейчас придут пенсионные деньги и зальют биржу ликвидностью». Однако, вкладывают ли действительно НПФы деньги в акции. Или их тоже отпугнула «пила» на ММВБ? Просматривая отчеты моего НПФ я набрел на очень любопытный документ, в котором все четко и понятно написано.
 
Итак:
 
   НПФ «Лукойл-гарант». Отчет за 2012 год об инвестировании средств пенсионных накоплений по Форме 2. Ссылка на полный отчет: http://www.lukoil-garant.ru/client_old/Report%20OPS_form2-2012.pdf
 
     Ключевые строки:
Всего денежных средств на конец 2012 года 92,4 млрд рублей; на начало года было 55,8 млрд
Из них в банковских депозитах 73,4 млрд (79,5% от общих средств), было 24,8 млрд (44,5%)
Облигации 12 млрд (13%), было 20,9 млрд (37,5%)
Акции 3,1 млрд (3,4%), было 4 млрд (7,2%)
 
***
 
   НПФ «Лукойл-гарант» — один из крупнейших НПФ России (занимал 2 место по накоплениям на конец 2011 года). Поискав подобную отчетность по другим НПФ ничего найти не удалось — все предоставляют только Форму 1, в которой не показаны распределения средств между акциями и депозитами. Но, мне кажется, в других НПФ похожие результаты. 
   
   В НПФ по результатам 2011 года сделали выводы и решили довериться надежным источникам дохода. Даже облигациям ОФЗ нет доверия (ну и доходность их оставляет желать лучшего).  На ММВБ пенсионные деньги не идут, а даже выводятся...
 

На ММВБ пенсионные деньги не идут, а даже выводятся…
на cme)))
avatar

YaBeda

НПФ не разрешено вкладывать много в акции, в отличии от УК.
avatar

ben

int4372786, в соответствии с этим: www.business-gazeta.ru/article/69871/

«Пенсионные фонды инвестируют накопления в утвержденный правительством список активов. В акции разрешено вкладывать до 65 процентов накоплений, но в среднем по рынку доля инвестиций НПФ в акции — около 5 — 10 процентов»
для начала надо посмотреть на разрешенную структуру вложений НПФ
потом на законодательство по отнесению убытков от вложений

все это либерализуют только к 15 году, дай бог
avatar

billikid

За прошлую неделю отток 55 м.долл.
avatar

HollyRoger

HollyRoger, главное чтобы «м» (млн) не превратилось в млрд?
а вы вопросом не задавались, а кому нужны деньги НПФ в акциях? тем эмитентам, что уже на рынке?

Сущность реформы: бремя становится слишком тяжелым. Предложения о внесении изменений в пенсионную систему России в последнее время возникали не раз. Основной их посыл довольно очевиден: нагрузка на распределительную систему становится слишком тяжелой. В 2012 из бюджета на покрытие дефицита Пенсионного фонда РФ (ПФР) было выделено 2.8 трлн руб. (25% годового объема расходов) – это на 15% больше, чем в предыдущем году.

Реформа регулирования негосударственных пенсионных фондов. Министерство финансов также объявило о реформе регулирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ). НПФ обязаны изменить свой текущий статус некоммерческих организаций на акционерные общества и пройти проверку в ЦБ РФ. Во время переходного периода взносы в НПФ будут заморожены до прохождения ими проверки, а взносы в накопительную часть будут направляться в распределительную систему.

В последнее время роль пенсионных фондов на локальном долговом рынке корпоративных бумаг значительно увеличилась. К середине 2013 года объем пенсионных накоплений превысил 2.6 трлн руб., из которых примерно 505 млрд руб. (12% рынка) вложено в локальные корпоративные долговые инструменты. Важно отметить, что спрос со стороны пенсионных фондов на корпоративные облигации довольно высокий и стабильный, поскольку в 2012–2013 государственным и частными фондами было привлечено, по нашим оценкам, 30–50% чистого выпуска.

На локальном рынке корпоративных облигаций предложенные изменения скажутся отрицательно. Сокращение накопительной части пенсии будет иметь прямое негативное влияние на локальный рынок корпоративных облигаций, поскольку приток туда пенсионных средств снизится, что приведет к уменьшению размера первичного рынка и повышению доходности облигаций. С другой стороны, Пенсионный фонд РФ (ПФР) последовательно наращивает свой портфель корпоративного долга, перекладывая в него средства из суверенных облигаций, поэтому последствия для рынка локального суверенного долга будут достаточно ограниченными.

Банки: в среднесрочной перспективе – нейтрально для ликвидности. На данный момент объем средств Пенсионного фонда РФ на депозитах в банках составляет 369 млрд руб. Однако в краткосрочной перспективе потенциальное изъятие средств с банковских депозитов (пока не беремся предсказывать, произойдет ли оно) может создать на денежном рынке временную волатильность.
avatar

billikid


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP