<HELP> for explanation

Блог им. Nikita_Masyukov

Оценка трейдинга

Сразу скажу, что не собираюсь ничего продавать и, тем более, покупать.

Но вот меня уже давно интересует вопрос — сколько стоит трейдинговый бизнес. Допустим, у вас есть

1) Компания или группа компаний, обеспечиваюшие ставку налога T.
2) Инфраструктура, которая стоит в год С. Например, каналы, серваки, подписки на маркет дату, блумберги.
3) Работающие стратегии и идеи их развития.
4) Команда, которая получает процент B и фикс F.
5) Чистая прибыль за последние годы X1, X2,… Xn, грязная x1, x2, ..., xn, обороты V1, V2, ..., Vn.
6) Собственные средства M.

Я понимаю, что можно использовать DCF. Но вряд ли оценивают подобные бизнесы таким образом. 
 

А если не покупать и не продавать — то с какой целью интересуетесь?
Рустам TradeInWest.ru, у меня есть свой взгляд на эту проблему. Интересно, что думает об этом рынок.
Nikita Masyukov, да рынок об никак не думает.
Рынок об этом будет думать если брокерский бизнес будет торговаться в виде акций.

А так — мало кому интересно из широкой публики.
Nikita Masyukov, всё гораздо проще.
Он состоит из 3х элементов:
1. Профессиональный трейдер с рабочими идеями(60-70%)
2. Автоматизация этих идей и освобождение времени трейдера, чтобы он придумывал новые алгоритмы(20-30%)
3. Деньги для управления(10-20%)
Вон Арсагеру гляньте. Половину собственных средств компании стоит такой бизнес :)
avatar

Рудик

investtalk_ru, а арсагера стоит половину собственных средств? А почему так мало? Я бы думал, что собственные средства должны просто слагаемым входить в оценку.
Nikita Masyukov, наверное обязательства отягощают.
Рустам TradeInWest.ru, точно. Еще же обязательства могут быть.
Nikita Masyukov, писали про продажу Третьего рима, так вот оценивают в 2-4% от активов в управлении. А так по сути можно продать и дороже, по сути заложив премию в рабочие стратегии и будущие перспективы компании, это как гудвилл.
Nikita Masyukov, не знаю. Видимо из-за отсутствия предсказуемых перспектив.
Я бы тоже думал что должны, но рынок оценивает иначе.

Обязательств у них я не видел, наоборот — еще паями управляют на 500 лимонов, с которых капают какие-то комиссионные проценты.
посмотри акции америтрейда, например. поймешь как этот бизнес оценивает рынок.
avatar

NYSE_trading

Мое мнение, если оценивать именно трейдинг (а не инвест банк или брокерскую/управляющую компанию), то тут нужно оценивать команду/трейдера. Т.к. Инфраструктура в трейдинге (в большинстве случаев) воссоздаётся с 0я очень быстро и при относительно малых кап. затратах, это по сути расходники. Стратегии и идеи, это и есть трейдеры.
avatar

DmitryAK

УК, ИК, ХФ, ИХ, БД, ПРОП, или просто небольшой ЧИФ, Так или иначе это разновидности тн «Трейдерского бизныса». Во всём разные подходы, разные текущие расходы, разный начальный кап, Да внутри каждой отдельной группы есть разновидности.
Например УК в РФ и ХФ в офшоре это две большие разницы, как говорят у Одесе.
Что именно Вас интересует.??
avatar

sidyuk63

А также можно сказать, что частный независимый трейдер с достаточным капиталом, успешно торгующий — тоже трейдерсий бизнес. Но он по сравнению с УК это как ИП по сравнению с АО или ЗАО. Расходов меньше и бухгалтерии никакой.
avatar

sidyuk63

дохрена
Вероятнее всего, можно попробовать использовать подход схожий с real options valuation
avatar

onemorefake


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP