<HELP> for explanation

Hedge Fund Wizards Colm O'Shea

Продолжаю публиковать  интересные тезисы людей из книги Hedge Fund Wizards Швагера.

Jaffray Woodriff
Larry Benedict


Теперь Colm O'Shea:

Colm O&#39;Shea


  • Сейчас = $5 млрд
  • среднегодовой доход с 2005 по 2011 11,3% при волатильности 8,1%
  • худший месяц 3,7%.
  • global macro trader, ни одного убыточного года.
  • ошибается в 50% случаев, но никаких больших убытков.
  • торговые идеи рассматривает как гипотезы, перед трейдом определяет стоп.
  • сначала экономист, потому трейдер citigroup, Soros Quantum Fund(2003), 2005 — фонд Balyasny, 2006 — свой фонд COMAC Global Macro Fund
 
Доход = сумма из мастерства (skill) + мера принятого риска.
Удвоишь риск — удвоишь доход (много ума не надо).
Поэтому необходимо рассматривать риск/доход.
Я верю в две вещи: сложный процент и не терять деньги.
Я не играю в игру против таких же мелких рыбешек как я сам. Это было бы игра с нулевой суммой, сложная игра.
Сорос говорил: “Сначала инвестируй, потом расследуй”. А вообще, великие сделки не требуют предсказаний. Сделка Сороса 1992 была основана на том, что уже произошло. Большинство великих сделок впоследствии оказываются невероятно очевидными. Как, например, шорт в 2007-м.

Большинством денег управляют те, кто очень много покупает во время коррекций. Поэтому не следует ожидать, что сильный бычий рынок будет иметь какое-то рациональное завершение.
Все что я пытаюсь делать — это искать такие сделки, которые не приведут к большим убыткам, если что-то пойдет не так.
Организация сделки намного важнее самой торговой идеи.
 
Исторически, для рынка важно не то, насколько хорошим или плохим является состояние экономики, а как изменятся ситуация со временем: становится лучше или хуже?
 
Macro — это не рассказывание красивых историй. Рассказывание историй — это только 10% global macro подхода. 90% — это тактическое исполнение и управление позицией.
 
Сорос не позволял своим структурным взглядам и вере в рынок выбить себя из трейдинга, поэтому он быстро резал убытки, если что-то шло не так. Отличные управляющие не привязываются к своим взглядам на рынок.
 
Вам нужен торговый метод, который соответствует вашей индивидуальности.
Я не видел богатых людей среди тех кто шортит пузыри.
 
Успешных трейдеров отличает упорство и эмоциональная выносливость. Вы должны любить это дело. Никто из тех, кто торгует ради денег, не будет хорош. Если бы люди торговали только ради денег, они бы останавливались через 5 лет, заработав денег вперед. Но они этого не делают, они продолжают.
 
Я не верю в строгие правила. Те, кто хочет добиться успеха на интервале 10 лет, должны уметь быстро адаптироваться.
 
Проблема многих людей в том, что они ставят свой стоп туда, где находится их болевой порог. Когда рынок достигает такого стопа, закрыть позицию очень непросто.
 

righen, Видимо, человек в поиске…
Как я понял, Тимофей хочет переключится со спекулятивного трейдинга, на инвестирование по серьёзному.
Acertado, точнее, как он анонситровал, на инвестиционный консалтинг… надо же как то клиентов впечатлять умными мыслями… )))
pattern, А может и так)).
ну вот! это я понимаю текст! +++++++
Хороший пост. Переписывание мастеров с выделением тезисов — очень хорошее упражнение, спасибо, Тимофей, перечитываю и освежаю, что сам читал. Что интересно, каждый своё почерпывает :)
righen, почему Вас это напрягает?
Что в этом плохого?
почитав только половину уже добавил в избранное.
Мне тоже нравится, жду продолжения.
avatar

SASHKO

СпасибО!
avatar

BoNuS

«Я не видел богатых людей среди тех кто шортит пузыри.»
Если не ошибаюсь, сегодня уже несколько постов было про шорт Соросом американского рынка
Тимофей расскажи о чем книга вобщем? Стоит. Ли. К чтению? Как раскрывается подноготная фондов и индустрии в целом?

Первый мой серьезный вопрос к тебе.
avatar

Перчик

Это как, худший месяц 3,7%, а среднегодовой доход с 2005 по 2011 11,3%? Кому вы тут лапшу на уши вешаете!!! С математикой не дружите, не надо других такими же считать!!!
avatar

__________

Wilson, это опечатка просто: -3.7% worst month, and a -10.2% max drawdown in seven years of records publicly available
не знаете ли, на русском публиковать не собираются?
avatar

Сергей

>ни одного убыточного года
avatar

YinYang

Это- не трейдинг. Управление портфелем фонда абсолютно другая профессия, для других людей.
avatar

mo


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP