<HELP> for explanation

Блог им. option-systems

Почему Россия не Канада: долгосрочный взгляд на сырье и акции...


Некоторые моменты спорны (как-то совсем грустно, всё-таки фондовые рынки больше зеркало ожиданий, чем реальности), но по сути автор прав — из http://www.wave-trading.ru/post/pochemu-rossiya-ne-kanada-dolgosrochnyy-vzglyad-na-aktsii-i-syre-382 




Раздобыл все-таки долгосрочные данные по Dow Jones-UBS Commodity Index (можно скачать с сайта www.djindexes.com/commodity/, только нужно зарегистрироваться). Теперь можно взглянуть на тренды в сырье на более широкий промежутке времени. 

Для более объективной картинки я сделал график DJC с поправкой на долларовую инфляцию, поделив DJC на индекс CPI. Вот что получилось: 
  Почему Россия не Канада: долгосрочный взгляд на сырье и акции...


Видно, что рынок 2002-2008 можно назвать сырьевым пузырем, и что сейчас идет обратный процесс возвращения сырьевых цен к уровням до 2002 года, и процесс еще не закончен.

А теперь посмотрим на фондовые рынки, выраженные в сырьевой корзине.
SPX / DJC: 
   Почему Россия не Канада: долгосрочный взгляд на сырье и акции...

Видно, что нынешняя ситуация похожа на конец 1990-х, когда было дешевое сырье и весело надувающийся технологический пузырь в Штатах. Не уверен, впрочем, что в этот раз удастся повторить все в точности, но тем не менее, TSLA может быть первой ласточкой, 3D-принтеры и Big-Data где-то там на очереди.

А теперь вернемся на российские просторы, RTSI / DJC: 

Почему Россия не Канада: долгосрочный взгляд на сырье и акции...
Картинка, конечно, спорная, кто-то увидит долгосрочный рост, кто-то среднесрочную стагнацию. 

Интересно сравнить российскую картинку с канадской, посколько структура канадской экономики похожа на российскую, разве что там адекватное государство.

EWC (долларовый ETF на Канаду) / DJC: 

Почему Россия не Канада: долгосрочный взгляд на сырье и акции...

И, чтобы отчетливее проявилась разница, сравним непосредственно российский и канадский фондовые рынки, RTSI / EWC: 

Почему Россия не Канада: долгосрочный взгляд на сырье и акции...

Кто-то в России перепутал сырьевой пузырь 2002-2008 годов с собственной гениальностью и решил, что диверсификация экономики не нужна. Теперь российский фондовый рынок тонет вместе с сырьем. И потонув, будет тихо лежать на дне до очередного глобального risk-on. А пока готовьтесь годами наблюдать одни и те же фигуры, уныло толкающиеся в пересыхающей ликвидности в безуспешных попытках отжать друг у друга немного денег.

А если фондовый рынок тождественен сырьевой корзине, то инвестировать в него занятие в долгосрочном плане бесполезное, поскольку сырьевые рынки цикличны, на них нет глобального тренда, какой есть, например, на американских акциях. Поэтому реально большие деньги в такой рынок не пойдут. А без реально больших денег не будет никаких модернизаций.

Автор: mehanizator
 

диверсификация фактически будет означать смену модели и прекращение существования гэбэшной хунты.
сами себе сук рубить они не будут
спасибо за статью. плюсик!
avatar

PotavinAlex

«Поэтому реально большие деньги в такой рынок не пойдут. А без реально больших денег не будет никаких модернизаций»
Собственно, деньги, пришедшие на ФР и деньги, пришедшие в реальную экономику, это две большие разницы. Поэтому, одно из другого не следует.
А в целом интересно))
спасибо
avatar

Oblitus

Браво Кургузкину. Айпад заслуженно должны вручить ему.
Roger, да, интересный труд — торкает. много спорных деталей, но природа есть природа.
Дмитрий С., надеюсь сейчас то он осознал что нес бред, хотя не факт.
Россармагеддонщикам перед написанием своих умных статей всегда полезно бросить взгляд на фондовые индексы крупнейших развивающихся стран. Например, Китая — не сырьевая экономика, вторая по размеру экономика мира, безусловно растущая мощнейшая экономика… а фондовый рынок вернулся к уровням 2008 года.



Может быть тогда дойдёт наконец мысль о некорректности сравнения достаточно молодых фондовых рынков развивающихся стран с фондовыми рынками, сформировавшимися на протяжении долгих десятилетий и даже столетий.
avatar

Malik

Malik El Djebena, присоединяюсь к этому мнению.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP