<HELP> for explanation

Uptrader

Дневник опционного трейдера

В прошлый раз я описывал свою сделку по продаже волатильности — это было в четверг: http://www.itinvest.ru/dnevnik-option-trader/art/5503/
Данная сделка была закрыта сегодня с профитом:

Давайте подведём итоги:
__________________
1) Точка открытия позиции = 148000 пунктов
2) Точка закрытия позиции = 164000 пунктов
3) Профит по сделке составил +64000 (+12% от депозита)
4) Максимальная просадка = 5000 (-1% от депозита)
__________________
Итак, всё что хотел — достиг.
Я продавал временную стоимость с высокой премией за риск. Давайте посмотрим на итоги:
— по put опционам получился профит = проданные за 5000 контракты откуплены по 1350 пунктов.
Больше удерживать эту ногу не имело смысла — у контракта сильно снизилась тетта и дельта. Я почти полностью распотрошил smileyвременную стоимость этих опционов.
— по call опционам получился убыток = я продавал по 2900, а откупил по 4100.
Многие неопытные зрители задали вопрос — а при чём тут опционы вообще? Профит был получен за счёт фьючерсов… Объясняю: моя задача была — забрать себе высокую временную стоимость, Я эту задачу выполнил — даже по убыточной call ноге я почти полностью забрал временную стоимость — убыток принесла внутренняя стоимость опциона. Это и стало фактором, который сделал общий результат таким удачным.
Пришлось несколько раз корректировать дельту за счёт покупки фьючерсов по ходу движения цены вверх, но это один из элементов управления проданными стренглами.
Промо-страница проекта
_____
Друзья мои, задавайте вопросы если не понятно — я всегда рад вам ответить!
 

Молодец!!! Вовремя и правильно все сделал, а результат в награду! Вопрос: Опционы откупил или дождался пока экспирация сделала свое дело?
avatar

Urets

Urets, откупил
Дмитрий Солодин, тезка, родной, дай бог тебе терпения и в этом топике. Респектище!
Dvornik, спасибо )
Вопрос: Из твоего опыта — в день экспирации стоит все таки откупать проданные вне денег или оставлять? Как правильно?
avatar

Urets

Urets, я выкупаю — не люблю экспирацию
А может быть такой случай вдруг не оказалось бы покупателей? Маркет мейкеры помогли бы?
avatar

Urets

Urets, в день экспирации ликвидность обычно бывает
круто получилось, спасибо что делитесь. рисково, но как видим того стоило :)
avatar

MaxStark

Фьючерсы в течении дня «прикручивал»? Т.е. как бы хэджировал проданные коллы. Когда увидел отрицательную дельту так и начал их покупать для выравнивания? Правильно я размышляю?
avatar

Urets

Urets, правильно
Результат отличный

но в качестве критики…
если внимательно посмотреть на всю эту конструкцию, то понятно, что вся прибыль равна фактически марже за купленные фьючи)))))))))которыми подпирались проданные коллы

результат по изначальной опционной позе-ноль… лосс равен профиту, то есть продажа временной стоимости за высокий риск не принесла ничего.Премия по проданным путам равна убытку по проданным коллам

при этом ГО всей этой конструкции превышало ГО просто взятых фьючерсов

плюс в том что вовремя пришло понимание необходимости хеджировать правильный конец… ну и помог рынок

минус в том, что поза требует постоянного мониторинга… и в случае колебаний рынка… какие были на прошлой неделе… требует полностью ювелирной работы с фьючом… мы видели как рынок от 150 рос на 158 и падал на 145 в течение пары часов
могло бы распилить так… что мама не горюй

я бы, Дмитрий, все таки назвал эту сделку не продажей волотильности с фиксацией прибыли…

это как раз пример того что продажа опционов несет в себе риск… опять же исходя из волотильности… и требуется срочное спасение)в соучае неблагпоприятного развития ситуации.Ибо как ты сам видишь)в принципе опционы ничего не дали
опять же после покупки фьюча рынок сегодня к примеру мог бы развернуться… и пришлось бы также быстро резать позу во фьючах
avatar

mitrych

mitrych, ну пусть будет так ) Надоело спорить по этому поводу — фьючи так фьючи… Хотя в тексте топика объяснил, почему я считаю это продажей волатильности — причём успешной.

За критику плюсанул всё равно — вы стали сдержанны и критика ваша в принципе имеет места быть — я за такую критику, которая подтверждается вашими доводами
я просто свидетель похожих манипуляций коллег на прошлой неделе… когда тактика продажи волотильности столкнулась с черным лебедем
откупка проданных опционов принесла бы огромные убытки… а волотильность во фьюче была настолько чудовищна… что…
при этом резко выросло ГО, что губило все
avatar

mitrych

mitrych, спасибо я как раз заподозрил, что и было хэджирование проданных коллов. В целом ты очень прав, что именно приходится постоянно управлять опционной позицией! Открыл и забыл, — это не проходит на практике!!!
avatar

Urets

mitrych, да, да — я такое слышал тоже — это могло быть очень опасным мероприятием
mitrych, вся соль продажи опционов перед экспирацией в том, что они дешевеют до нуля в день экспирации при любой волатильности, единственное что может им помешать подешеветь до нуля — это дельта, отличная от нуля. В данной сделке купленные фьючерсы именно для того и покупались, чтобы сделать позицию дельта-нейтральной. При походе цены вниз фьючи бы продавались, а результат остался бы прежним.
avatar

bykov

bykov, спасибо, что пояснили — они мне не верят )) я тоже самое им говорил уже неоднократно ))
bykov

я все это прекрасно понимаю
тут вопрос в другом
фьюч прикрывал конец для того чтобы позицию сделать дельта-нейтральной, но получался дополнительный риск-например резкого падения рынка
достаточно зазеваться и не уследить, как минус по купленным фьючам(маржа)убьет всю возможную прибыль
ну и второй риск, на котором многие погорели-резкое увеличение ГО
avatar

mitrych

mitrych, без риска не бывает сделок — он всегда есть.

Если бы я открыл только 18 фьючей, то изменение каждой тысячи пунктов приносило бы линейный результат в 18000 пунктов — это очень рискованно. Здесь я старался держать нейтраль и дельта росла плавнее — дополнительные 3-4 фьюча дельты появлялись при отклонении 2-3000 пунктов цены — я успевал перекрыватся.
Я понимаю смысл. Но задача всеже «ЗАРАБОТАТЬ», а не забрать распад опционов:) А заработал ты как раз на другом:)
avatar

Gravizapa

Хорошая работа. Критика не совсем в тему. Т.к. изначально продовая опцион цель забрать временную стоимость. А далее делаем все чтобы её не отдать рынку! Работаем от события. Пошло не туда прикрылись. Покупая фьюч мы работаем на будущее событие! В этом великая разница! А заниматься прикрытием кор. поз и схем опционов конечно приходится чаще всего работой фьючами. Чтобы продовать опционы нужно хорошо интрадеить — это не секрет. Просто продав опцион известна прибыль кот хочешь получить, а играя фьючом вот мне допустим никогода не известна прибыль. И всегда мучает вопрос выйти или остаться в позе. А потом скинешь раньше думаешь ну какого хрена я вышел из позиции. Не туда пойдет опять мучает вопрос ну почему я раньше не закрыл профит. В опционах проданных такого нет. Все четко и понятно.
avatar

kirill_m

kirill_m, да — я с вами согласен — сам оцениваю трейд на 5-ку — потому что достиг цели, которую изначально ставил — я выпотрошил почти всю временную стоимость из опционов, при этом не сильно проиграл дельте — что и было целью трейда — отсюда и позитивный результат — он рассчитывался именно так. Идеальный трейд имхо
Спасибо за исчерпывающие ответы!
avatar

Urets


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP