<HELP> for explanation

Август. Стратегия. Продолжение.

Продолжение. Начало: http://smart-lab.ru/blog/133256.php

Август 2013. Прошлый август у меня был плохой, т.к. был боковик. Вола упала. Но с учетом того, какими были рынки в этом году, боковик прошлого года может показаться мега-рынком. Сейчас, я понимаю следующее: я потерял в августе 2012 не потому, что был боковик, а потому что рынок перешел из состояния 45-й волатильности мая-июня 2012 в состояние 30-й волатильности. Поэтому мои агрессивные тейк-профиты перестали срабатывать.

Если обрезать «хвосты», то диапазон боковичка был где-то 2500 пунктов.

Волатильность фьчерса  РТС август 2012

Август 2011 тоже был боковиком. Но вола выросла и была 60-я, т.к. накануне понизили рейтинг США, ну и рынки все соскочили в бездну. В августе 11 колебания затухали перед новой волной снижения в сентябре. На этой волатильности я сделал свой первый лям в день.

Любопытно, что перед этим «взрывом», волатильность была низкой на протяжении 10 месяцев (ниже 30).

волатильность фьючерса РТС в августе 2011

В августе 2010 было неплохое движение вниз (>15000 пунктов). Вола при этом подскочила и оставалась выше 30.

Волатильность фьючерса РТС август 2010 

Август 2009 был боковиком. Вола упала относительно предыдущих месяцев, но это был супер-рынок, о чем свидетельствует VIX на уровне 50-60. Разброс колебаний был >10,000 пунктов (в 4 раза больше, чем в августе 2012). 

Волатильность фьючерса РТС август 2009

Август 2008 — красивый даунтренд. -50,000 пунктов.
Вола выросла с 31-й до 45/50-й
Там и назревающий банковский кризис в США, там и война в Абхазии и доктор к Зюзину, который должен был проблемы зачистить.

Август. Стратегия. Продолжение.

Август 2007. Вола вверх с 25 до 30+. Рынок вниз. Хорошо помню то время. Тогда начался ипотечный кризис США с объявления о прекращении вывода бабок из трех фондов BNP. Тогда я заработал первые свои 100 тыс рублей в день.

Волатильность фьючерса РТС август 2007

Август 2006. Диапазон и падение волы.
Август. Стратегия. Продолжение.

В августе прошлого года вола была 30 против 24 сейчас. То есть по идее, если в августе рынок встанет (а это нормально для августа), то вола может вернуться на минимумы этого года 18-20.


Итак, можно прийти к кое-каким выводам. 
  • Боковик 4 из 7
  • Даунтренд 3 из 7
  • Аптренд 0 из 7 (аптренд был в августе 2005)
  • вола падает в августе только в 3 из 7.
Стоит также отметить, что август богат на неожиданные новости. Именно поэтому в августе часто наблюдался даунтренд и скачок волатильности. Если плохих новостей не выходит, то очень вероятно падение волы в августе и снижение волатильности. Самый наименне вероятный сценарий на август — это уверенный последовательный рост рынка. Видимо, инвесторы откладывают серьезные решения от инвестировании до осени и «смотрят на соседа», прежде чем что-то предпринять.


Учитывая опыт предыдущего августа, самая оптимальная стратегия в условиях падения волы — увеличение стопа (чтобы выходил за границы волатильности) и уменьшение тейка. Эта стратегия имеет свои издержки, если придерживаться правильной линии, то в такие периоды лучше вообще не торговать и ждать пока не появятся признаки увеличения активности рынков.

С учетом накопленного опыта, большие стопы снизу в августе ставить никак не рационально.

Важно:
  • следить за новостями
  • не переносить большие риски по лонгам через ночь, т.к. серьезные новости могут застать врасплох

 

еще раз повторю — «не обязательно КЛАССНЫЙ ведущий обязан быть реально торгующим» Тимофей — может это просто не твое амплуа?
avatar

dimma777

dimma777, ведущий из меня был никакой
Тимофей Мартынов, отличный был ведущий. не надо наговаривать на себя. речь поставлена — тема известна.
dimma777, соглашусь, ведущий был отличный: энергичность, хорошая дикция и свой стиль.
avatar

rosov

Тимофей Мартынов, ведущий был отличный, не пребедняйся
Тимофей Мартынов, ну Тимофей, если ты никакой ведущий, то что можно сказать про остальных ведущих РБК. Конечно, всё относительно, но кто тогда хороший ведущий, если ты никакой?
Russian_Insider, ургант ничо ну и коля корженевский
Тимофей Мартынов, по мне так Вы входили в тройку лучших ведущих на РБК. Остальные двое — Олег Богданов и Григорий Бегларян.
avatar

ACULA

Тимофей Мартынов, на СМЕ перешел бы там теханализ красивей работает чем наш РТС умер совсем только тени раскидывает во все стороны да стопы собирает…
Тимофей Мартынов, хороший ведущий, можно сказать именно таким и должен быть ведущий делового канала…
dimma777, чего вы лезете? откуда вам знать где чье амплуа?
Theorist, ты бы пошел, мальчик, леденец купил и полизал. прежде чем в разговор лезть.
молодец, забери себе Ай пад!
avatar

Космос

Отличный анализ — с учётом текущего и будущего поведения волы.

Правда это уже сложнее на порядок, чем просто ловить направление. Было 2 варианта — вверх или вниз, а стало куча: цена вверх-вниз, вола вверх-вниз, и все комбинации.
avatar

Swan

Swan, +
вот так люди и приходят к опционам )
Спасибо, познавательно!+
плюсую )))
Хороший разбор. +
avatar

Kir

на рынке столько разных факторов, которыми забита, или пытаются забить в вашу голову, нафига еще ее забивать такой статистикой?
avatar

CVS

CVS, так он и не забивает, а просто анализирует :)
avatar

Kir

«Самый наименне вероятный сценарий на август — это уверенный последовательный рост рынка» — а вдруг...?)))
Надо новости не читать. И в обе стороны торговать
avatar

drmarten703

Тимофей, почему не торгуете волатильностью на прямую? Например сейчас вы описали граалистость августа — лонг гамма, шорт вега. Это гораздо эффективней, чем поиски соотношения тейка к стопу, что просто фани для опционщика :)
Ивлев Георгий, туповат я
Очень самокритично. +++
avatar

Mr_Noname

Тимофей, какие прогнозы по фРТС на ближайшее время?
avatar

maksik50

за исторический анализ волы в августах +
если упадет до 20 будет супер и можно смело закрыть позу до экспира.
потом на скачке перезайти.
в целом лучше держать дельту слегка отрицательный учитывая историю.
А ведущий из тебя был отличный, щас на РБК из ведущих нормальных почти никого не осталось (
всё ИМХО.
Шаг в верном направлении по анализу режимов, но для полноценного анализа надо сделать еще два шага))
avatar

dhong


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP