<HELP> for explanation

Блог им. optionanalyser

Ищу математика для исследований свойств класса интсрументов на СМЕ

На СМЕ существует класс инструментов с пониженной маржин.
Инструменты являются комбинацией фьючерсов.
В комбинации используются мат. операции +, -, * и /.
По SPAN маржин комбинации может составлять от 2% от одного из фьючей в комбинации.
 
Краткое пояснение:
SPAN дает снижение относительно маржин на фьюч до 5-6 раз при торговле ф. календарными спредами, комбинациями ф. на один БА или на родственные БА. Это и понятно — волатильность таких комбинаций ниже.
Для исследуемого класса инструментов снижение составляет 15-20 раз.
С одной стороны, такая щедрость настораживает.
Но с др. стороны, понятно, что настороженность является следствием неполного понимания на сегодняшний момент этой щедрости.
 
Кому, имхо, может быть интересно это исследование:
— студентам/аспирантам/… для использования в дипломных и научных исследованиях
— трейдерам с малым депозитом
— трейдерам, нацеленным на малую волатильность (если подтвердиться предположение о таковой)
— трейдерам, ищущим новые инструменты/рынки (ликвидность гарантирована, т.к. в комбинациях одни из самых ликвидных ф. + собственные стаканы комбинаций)


PS Что есть:
— ист. данные «компонентов» комбинаций
— ПО, позволяющее отображать произвольные комбинации
— и т.д. по мелочи )))
 
PPS Возможно, что все это «практическое» может и не понадобиться, например, если удастся найти некие «фишки» этих комбинаций в результате теор. исследований. 
 
PPPS М.б. кто-то уже откопал золотой ключик в таких комбинациях — поделитесь пжл )))
 
 

может тот, кто котирует эти инструменты уже проделал подобную работу?!-)
avatar

vfreeman

vfreeman, наверняка, только забыл рассказать об этом )))
или плохо искал, но искал, но…
Смысл? Взять плечо побольше? так форекс же есть! )
avatar

Simix

Simix, ММ и смысл у каждого свой.
Мой обозначен со слов «Кому, имхо, может быть интересно...» + поиск более стационарных и прогнозируемых рядов
optionanalyser, а вас то какие именно свойства интересуют?
Я может и не прочь поизучать данные
q-trader, ну… конечно же те, которые $ приносят )))
например, стационарность(в разных смыслах), прогнозируемость и т.д.
Приведите, пож-ста, примеры комбинаций. Я так понял, что они могут быть линейные и нелинейные?
vlad330033, например, самое простое A — B + 2*A/B
в общем только те, что могут быть торгуемы )))

Для начала можно взять самую простую комбинацию
A — B + 2*A/B или A — B — 2*A/B или 2*(A — B) — A/B или…
, где
— A, B и A/B — торгуемые на бирже инструменты(тикеры)
— A и B — фьючерсы, для простоты предположим, что:
— — с одной датой экспирации на разные БА,
— — величина шага цены, его стоимость и валюта у каждого своя
— A/B их кросс с той же датой экспирации, шаг цены, стоимость и валюта свои

Для простоты можно предположить, что все USD,
но, имхо, нужно сразу заложить возможность стоимости шагов в разных валютах.
В качестве А и В можно взять любые «валютные» фьючи, например 6Е и 6С, или американца и канадца, или любые другие у которых есть торгуемый кросс.
Но, имхо, лучше сгенерить два нестационарных ряда + кросс из них и поисследовать свойства комбинации из них.
Тут выбор за исследователем.
optionanalyser, это все валютные фьючерсы или еще что-то?
q-trader, не только, важно наличие торгуемого кросса
optionanalyser, на CME есть какие-то и не валютные кроссы?
q-trader, в СМЕ есть все )))
только степенью расторгованности отличаются
optionanalyser, т.е. это, допустим, сколько золота дают за баррель нефти, к примеру? такого рода кроссы?
q-trader, да, товарных кроссов мало, поэтому в примере приведена «валюта». Суть комбинации: сумма спреда и кросса фьючей.
optionanalyser, маржа по кроссам, я так понимаю, рассчитывается в долларах?

Как вариант сразу в голову приходит арбитраж кросс — синтетический кросс
q-trader,
маржа: да, но для комбинации маржа = (1-кредит) * Макс_маржа_члена_комбинации, где кредит м.б. до 98%

арбитраж: арбитраж с синтетикой это др. ТС.
Здесь интересно, имхо: почему такая малая маржин и какие свойства имеет ряд из комбинации спреда и кросса? какие преимущества эти свойства дают в торговле?
optionanalyser, а где можно почитать про правила рассчета маржи для подобных комбинаций?

насколько я понимаю, комбинация SPREAD-CROSS будет стационарной. тогда понятно почему низкие марж требования.
но напр., комбинация SPREAD+CROSS приблизительно равна 2*SPREAD или 2*CROSS и по ней маржа должна быть выше
q-trader, на СМЕ. Там же более сложные комбинации до 6 членов.

В высш.математике есть приемы замены спреда на кросс, да и без нее в общем понятна большая стационарность комбинации SPREAD-CROSS. Но хотелось бы в результате исследования понять «сколько вешать в граммах точно» для конкретных комбинаций и фьючей? как более надежно получить PnL? и т.д.
С этой целью и поднимался вопрос об исследовании.
optionanalyser, это трудно осуществить. все формулы SPAN закрытые — коммерческая тайна. К примеру на CBOE маржа по оционам считается по простым доступным для публики формулам. А SPAN — это практически «тайна за семью печатями»
q-trader, что трудно осуществить?
маржин комбинации считается просто:
— берем больший маржирн из всех членов (они известны и мало меняются)
— множим его на коэф. (он тоже известен)
optionanalyser, не могли бы вы дать ссылку, где подробно рассматриваются эти вопросы. на CME очень обширный сайт — сходу то и не найдешь
q-trader, если вопрос про маржин, то на СМЕ, имхо, она вся в одном месте, вход через любой инструмент.
Как насчет заняться исследованием свойств ряда комбинации?
optionanalyser, да я в приципе не против, если бы как-то по конкретней было сформулировано задание. напр., для конретных комбинаций.
напр., для SPREAD-CROSS мы с вами вроде как выяснили причину низкой маржи. а вообще тогда остались какие-то непонятки?
назовите пример конкретной комбинации, для котрой маржа кажется необъяснимо низкой
optionanalyser, дело в том, что для компонентов задача динамического прогноза решена в синтетическом теханализе. А нелинейные комбинации могут внести существенную неопределенность. С линейными проблем возникнуть не должно, если умеете работать с компонентами.
vlad330033, пжл. поподробнее с этого места )))
где можно почитать об этом решении?
optionanalyser, в моем блоге цикл кратких заметок по синтетическому теханализу

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP