<HELP> for explanation

Блог им. GaVaRus

Опционные экспирации на практике.

Здасти.
До сих пор даже не задавался этим вопросом. стратегии строил чтобы закрывать купленный опцион задолго до момента распада. Тут задался вопросом...
Что если глубоко «в деньгах» страйк додержать до момента экспирации.
просто посадят деньги на счет или откроют позицию по фьючерсу купленного страйка?
речь идет об опционе на фьючерс  индекса RTS…
 

квартльные — деньги, месячные — фьючерс,

только с брокером очень хорошо пообщайтесь, когда он автоматом исполнит «глубоко в деньгах», и что для него «глубоко в деньгах» — бывали случаи, когда не исполняли и люди влетали на деньги
Проданные опционы в деньгах — всегда поставка не зависимо от того, глубоко или почти в деньгах. А вот с купленными в деньгах, надо к брокеру перед экспирацией «на разговор».
it-fin, не всегда. были случае когда здесь писали о том что проданные опционы в деньгах просто сгорали… их забывали проэксперировать
Konstantin, это, видимо, ваша шутка. Уже торгую 3 года проданными опционами в деньгах, на экспирацию прихожу с тысячами позиций и все делают с поставками. Вы, явно, что-то попутали.
it-fin, нет всё верно Konstantin написал — у меня в том числе было такое года 3 назад, причем опции короткие были почти на страйк в деньгах, я после этого, раскатав губу, несколько раз специально перед экспирацией добирал несколько коротких в деньгах, но потом закатал губу обратно и перестал
Ув. Жук Скарабей, запятой разделите теги плиз. Топ в тему «Опционы» не попадает
avatar

ProfFit

ProfFit, исправил, спасибо.
Разные брокеры к экспиру своих «ненаглядных» клиентов подходят с изрядной долей креатива :)

У меня IT-Invest. Эксперирует то, что в деньгах по честному. Лишь бы в деньгах хоть на «пол шишечки».

А есть реальные уроды — предварительно звонить надо.

С уважением,
Энергетический Дятел.
avatar

Edyatel

Edyatel, а как эксперирует IT-Invest(опцион на фьючерс RTS)?
в деньги или фьючом?
Жук Скарабей,

Если квартальные — деньги на счет (ну знак зависит, понятно :))

Если месячные — фьючерс с нужным знаком.
Edyatel, а пример квартального и месячного можно привести… никогда не обращал на это внимание))
Жук Скарабей,

вот 15 августа будет подыхать месячная серия опционов. Получишь на экспире фьючерс :)

В сентябре, декабре, марте и июне подыхают квартальные серии опционов. Там тока деньги:)
Edyatel, не выгодно тогда))
купил опцик. 1 шт при стоимости 5.000 р. залез глубоко в деньги(а 2-4 страйка) и стоит уже 10-15.000 р если не закрыть до экспиры- выдадут один фьюч и то до закрытия квартального фьюца…
математика, однако)))
Жук Скарабей,

ну тут смотреть надо. Я лично слежу, чтобы после экспиры ничего лишнего не осталось :)

А то возможен вариант, что к 19.10 вечера экспиры фьюч уплывет «против» моих ожиданий.
Жук Скарабей,

да, а еще закрыть опцион на 2 страйка в деньгах может не выйти по хилой ликвидности, либо с большими спрэд-потерями.
Edyatel, как так?)
опцион «в деньгах» разве не обязан продавец опциона исполнить требование досрочной экспирации?
Жук Скарабей,

ну подашь заяву на досрочную экспирацию. Во первых не факт, там не будет «хитрого» пункта в тарифах брокера на данное действо.

Затем — когда подал? В день экспира? Поставка пройдет по расчетной цене клиринга. Нафига так сложно?

Устаивает текущая цена БА — прикупил (или продал) БА в зависимости от типа опциона в деньгах и зафиксил уровень прибыли по операции без всяких фьючей после экспира.

Хотя если есть желание владеть БА после экспира в соответствии с видением дальнейшего рынка…
сори что не могу рейтинговать коммерты(рейтинга не хватает)
а я так и не понял как это исполняется- если на сайте биржи написано «автоматическое исполнение если в деньгах больше чем на лимит» какое отношение к этому имеет брокер?? и еще как этот ЛИМИТ считать… на сайте биржи не нашел… подскажите
avatar

shortillo

shortillo,

не знаю, тайна или нет, но:

— исполнение опционов в деньгах «хоть на пол шишечки» расчетными фирмами фортса производится ВСЕГДА.
— «уважаемых» клиентов некоторые дебильные расчетные фирмы разводят на необходимость сообщить о свое желании проэксперировать купленные опционв в деньгах.
— это есть маленький и почти честный способ заработать для расчетной фирмы.

С уважением,
Энергетический Дятел.
Edyatel, вот то то БКС так сильно волновался на последней моей экспирации… я позу не закрывал до экспиры- хотел убыток на другой месяц перетянуть так они телефон оборвали что бы я подал заяку, а я считал что биржа сама рассчитает если что. так и получилось.
Edyatel, не знаете — не пишите!
Автоматически в деньгах на полшишечки исполняются только те контракты, которые превращаются в деньги. То есть, только опционы на расчетный фьючерс, экспирирующиеся в одно время с этим самым фьючерсом. Во всех остальных случаях авто-экспирации не происходит, поскольку вас берегут от риска гэпа за время клиринга. Так как на выходе из экспирации в 19:10 у вас будет фьючерс и за 25 минут клиринга от может из «на полшишечки в деньгах» превратиться в " на арбузик вне денег".
У «Открытия», например, планка автоэкпирации уменьшена относительно биржевой и составляет 2%. При этом в офисе можно написать заявление о том, что вы хотите, чтобы брокер автоматически подавал на экспирацию все, что в деньгах. Тогда каждый раз звонить не придется.
Андрей Агапов,

Любезный, если вам открытие нарисовало подобную картину заботы о вас — ваши проблемы.

Речь шла о том, что опций в деньгах будет исполнен, но навар от него получите не вы. И про это биржа и нкц на всяких встречах конечно не говорят, категоричный вы наш.

Этим кстати и объясняется, что IT-Invest декларирует любое исполнение опциона в деньгах. Свои риски каждый клиент оценивает сам.

С уважением,
Энергетический Дятел.
Edyatel,
и еще раз будет повторено: не знаете — не пишите!
Прибыль от неисполнения опциона в деньгах получает продавец. Прочтите комменты в этой же дискуссии
smart-lab.ru/blog/132764.php#comment1946048
smart-lab.ru/blog/132764.php#comment1946114
shortillo, в каждый конкретный момент на фьючерсе имеются верхний и нижний лимиты (т.н. планки). Если на момент экспирации опционы в деньгах дальше, чем лимиты, то такие опционы ФОРТС экспирирует автоматически всегда. Если опционы «неглубоко в деньгах», то для осуществления экспирации в ФОРТС надо подать заявку. Такую заявку можете подать вы лично через брокера или, в случае наличия спецсоглашения с брокером, он может сделать это сам.
Теперь по расчетам. В году есть 4 серии фьючерсов на индекс РТС: март, июнь, сентябрь и декабрь. Если дата экспирации опциона совпадает с датой эспирации фьюча, лежащего в основе этого опциона, то вам сразу же проэкпирируют и то, и другое — вы получите деньги. Если же экспирируется месячный опцион, то вы за него получите фьючерс. На квартальных датах экспирации любые опционы экспирируются автоматически ФОРТСом, а подавать заявки нужно только на месячных опционах.
kamyshen, СПАСИБО
shortillo,
Лимит = Гар.Обеспечение по фьючерсу/ 2 = расстояние от цены клиринга до верхней или нижней планки для следующего торгового периода.
Про брокера см. ниже
В этом году на январской серии ри забывчивые покупатели раздавали деньги
dolgo, да каждый практически месяц кто-то забывает.
но автоисполнение на месячных биржа не планирует, это обсуждали в Киеве.
И правильно, ибо часто бывает что до экспира он на 50п в деньгах, исполняет дурачина, а после клира ГЭП на 2000п и маржин у него уже по фьючу…
брокерам нужны такие разборки?
как правило нет, поэтому они как правило отсылают к регламенту биржи особо бестолковых, ну и своим регламентом как правило тоже прикрываются…
ИТОГО:
хотите торговать опционами — изучите сначала матчасть!
+ ещё автору топа
опцион глубоко «в деньгах» практически = фучу
т.е. можете смело моделировать чё будет на нём!

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP