<HELP> for explanation

Блог им. Nikita_Masyukov

etf RTSVX

Поразительная ситуация. Спред между корзиной опционов и фьючерсом на RTSVX составляет около 20% волатильности. Это означает, что матожидание профита от продажи корзины опционов и покупки викса составляет 400 баксов с лота викса.

Почему же никто не кладет эти деньги себе в карман? Как мне кажется, дело в том, что сейчас такая операция требует очень большого фондирования и для некрупных игроков просто невозможна. Что уж говорить, если и мы торчим уже на все ГО… Остальные причины непопулярности контракта мы описывали в статье в FO, но сейчас, на мой взгляд, они не имеют решающего значения.

Итак, к сути… Стали бы вы торговать etf, базовым активом в котором являлся бы дифференс между RTSVX (корзина опционов) и фьючерсом на RTSVX? Из преимуществ — дешевизнаи отсутствие технических проблем с вашей стороны. Из недостатков — наверное, широкий спред (потому что ваши проблемы на себя взвалит кто-то другой).
 

еще одна производная просто необходима!
по моим подсчетам это уже 4-ая производная, если за основу взять акции…
avatar

vfreeman

Вряд ли, конено, взлетит. Но если кто-то попробует, то от этого рынку не убудет.
Можно пояснить, как сконструировать позу?
finic2000,, бай ближайший фикс-9.11, шорт корзина опицонов из ближайших страйков
finic2000, только чтоб понять нужное количество фьюча на волу нужно на вегу за шорчённых опционов смотреть.
Niknord, спасибо ) буду думать
«по моим подсчетам это уже 4-ая производная»

Нужно еще фьючерс на эту етф-ку. С плечом 1:10 :)
avatar

Elstoun

Не интересно.
avatar

marat_tmr

нет ликвидности на более низкой производной — стоит ли надеяться на более высокую?
а в арбитраж сейчас народ не лезет, возможно, в том числе и из-за высоких расходов по дельтанейтрализации позы на такой болтанке?
avatar

nazarwatch

ведь позу тащить придется до экспирации фуча на викс
avatar

nazarwatch

Я бы такой инструмент использовал, в частности для арбитража на рынке волатильности, но боюсь он будет слишком неликвиден. Рано или поздно он у нас конечно появится, но пока большинство не поймет смысла этого инструмента.
Никита, тяжело сейчас на опционах позиции нейтральные держать? В пики падения улыбка вообще в e^{-x} превращалась.
На виксе в минус торгуете??)

Мне известны случаи когда люди держали нейтральную позу и резко увеличивали ГО (биржа поднимала), соответственно крыли опционы по рынку и терпели большие убытки.
Trade-research, тяжело. Нас сегодня наконец порвало — брокер попросил закрыться. Пришлось закрываться в рынок. А рынок потерял всякую ликвидность. Убытки колоссальны.
Между прочим брокер и короткий кредит дать мог бы.
Я так понимаю, что у брокеров сейчас тоже жопа))
Ну и к тому же риски действительно есть на таком рынке. Я бы на месте брокеров их не брал.
Nikita, а ко всему портфелю просадка какая в %?
и фьючем на VIX например не пробовали хеджироваться.
avatar

Bulat

BB_, 30% и восьмизначно в рублях. Никогда, никогда не думайте, что вы можете делать рынок :)
просадка вроде не такая уж и большая, особенно если капитал не реинвестировался, ставка была большая, и интереснее было играть против зоны мин. выплат, еще есть сентябрь, время пересмотреть стратегию.
avatar

Bulat

Просто до этого убытков вообще не было никогда :) Пересматривать нечего — портфеля больше нет. Теперь ситуация проясняется. Многие опционщики попали на маржины — начали крыться или их начали крыть — улыбку изменили до неузнаваемости — ртс по этой улыбке считает маржу — всем становится еще больнее — и еще сильнее закрываются в рынок.
если только 30% просадки, значит есть резервы на новый портфель! советы наверняка не нужны, но тут уместно сказать, что не забываем и про риск менеджемент — все с рынка не унести, значит по итогам какого-то периода надо выводить в другие стратегии, а пока я бы сделал ставку на экспирацию в сентябре поближе к зоне минимальных выплат с учетом штатов.
avatar

Bulat

по теме топика — я тот самый человек который просил ввести ВИКС, и знаешь что забавно — мне пока этот фьюч не нравиться… у него спред с реальным значением VX был 2 пункта даже на рынке в состоянии трупа… на фиг он мне нужен? разве что написать робота который будет арбитражить корзину против фьюча, но это вы итак наверняка уже сделали. можно конечно быть менее жадным чем вы — но руки пока не доходят если честно.
avatar

asf-trade

Никита дарова.
Чуешь, а шо вы щас с опционов ушли… Одно дело на фьючх вас порвало, это понятно, но блин в стакане спред по 3000 п.п. — непорядок. Вот сижу и жду вас там…
Словно и небыло спредов в 30 пп.
фига се тут тусовка монстров опционного рынка :) надо же как реально смарт лаб то растет :)
avatar

asf-trade

наш рынок опционный показал что он еще не далеко от 2008 года ушел, только начали восстанавливаться, как малейший форс мажор, и жопа.Спреды по 10 тыс пунктов, брокеры криво считающие маржу
avatar

pekin66

deen, привет! Раны зализываем.

_BB, вы правы. И по стратегиям, конечно, есть диверсификация. Но когда увеличивают ГО — опционный портфель может зажрать оочень много. И все из-за того, что РТС, на мой взгляд, завышает риски на хвостах. Но при рехедже таких рисков вовсе нет!
asf-trade, мы более года назад просили викс. Но мы как раз хотим им хеджироваться. Пока он для этого, действительно, бесполезен. Нужно ждать пока арбитражеры его выровняют.
Nikita Masyukov, можно не дождаться…
Может быть, последовать примеру asf и сделать фонд выравнивания викса?
asf-trade, как приближенный к императору, организуй вревовидную систему коментариев. а то кроме как пофлудеть, ТУТ обсудить конкретно неполучится. Набежит саранча с воплями, и все… смысл размыт.
тогда тут более качесвенный контент организуется…
Лично мне, тут не нравится из за системы коментариев. возможно и не че страшного, но когда трафик на один пост — вся аудитория — кошмар полный ((
deen-ua, ок, я просшу позволяет ли движок иную структуру… возможно просто движок блоговый и этим все объясняется.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP