<HELP> for explanation

Блог им. ognevoy

Вопрос по опционам Lukasusu

Решил протестировать на истории идею топика Lukasusa 
Скачал архив данных фортс по опционам отсюда http://ftp.rts.ru/pub/info/stats/history/F/ 
Смотрю на старый график Si, который закончился 17 июня:
Вопрос по опционам Lukasusu

Я подумал, что пусть я вижу, что волатильность упала, и цена скоро выстрелит по тренду, т.е. вверх. И как бы покупаю коллы 17 мая.
Как бы ставлю Ставлю себе первую цель — это 32250, следовательно, покупаю коллы со страйком 32250.

Тогда они стоили в среднем 121 руб:
Вопрос по опционам Lukasusu


И вот как бы наступил день, когда цель достигнута, пусть это будет 11 июня. В этот день коллы 32250 стали стоить от 272 до 400руб.
Вопрос по опционам Lukasusu

Думаю: мля, это ж круто. цена выросла более чем в 3 раза!!!

А теперь вопрос знатокам: как хеджировать такую позицию? стоп ведь по опционам не поставишь. Если бы цена не пошла в мою сторону, то коллы бы сгорели и потерял бы всю стоимость.
 
 

В стаканах дальних страйков мало народу. Приходится долго ждать продавца… выложу пост скоро про упетярение при десятипроцентном роста БА…
Расчет должен быть наиточнейшим. И времени вагон
avatar

nameless

Александр Буров, очень интересно, ждем.
нашел smart-lab.ru/blog/6719.php спасибо majo
Евгений Александрович-1, Не понял вашего вопрос? вы что собираетесь хеджировать? Если опцион то он хеджируется фьючерсом, но никак другим опционом. Может под хеджированием вы понимаете что-то другое?
OwlSAE777, я имел ввиду, как ограничить убыток в случае отмены сценария.
Евгений Александрович-1, У Вас уже ограничены убытки покупкой колла. Видимо вопрос стоит в отношении риск/доходность.
OwlSAE777, например, я покупаю колл за 150 руб. К экспирации стоимость колла равна 0. Чем же ограничен мой убыток? я ведь теряю все 150 руб.
Евгений Александрович-1, У Вас машина стоимостью 1мл.руб.Вы решили застраховать ее на 1мл.руб. на случай угона.Стоимость страховки 100тыс.руб. У вас, не дай бог, угнали машину.Страховая компания выплатила полностью стоимость машины.Если бы ее не застраховали, то ваш убыток составил 1 мл. руб.Страховой случай не на ступил.Вы потеряли 100 тыс. руб. Ваш потенциальный убыток в 1 мл.руб.ограничен стоимостью страховки в 100 тыс. руб.Опцион Колл можно представить синтетически, как покупка фьючерса и страховкой покупкой пута.Вы застрахованы от падения фьючерса на стоиимость опциона пут.
OwlSAE777, в вашем примере все верно. Но много не купишь (ГО фьючерса больше ГО опциона).
В моем примере на истории с Si как мне обойтись только работой с опционами, если я предполагаю, что будет движение с такой же или большей волатильностью?
OwlSAE777, можно другой вопрос? с вашей точки зрения в ситуации с Si какое соотношение профит/риск в опционной конструкции вы здесь видите?
Евгений Александрович-1, если прогнозируете увеличение волатильности можно построить пут и кол бэкспреды, короткие бабочки, обратные календарные спреды, длинные стредлы и стренглы, разумеется все дельта нейтральные.В данных конструкциях не важно направление движения цены. Направленные позиции- бычии вертикальные спреды, покупка коллов в далеко деньгах до далеко вне деньгах, продажа путов. Риски увеличиваются в порядке возрастания. профит также, за исключением путов. Но точный результат могут дать только расчеты.
OwlSAE777, подскажи, пожалуйста, сколько будет у меня на счете, если я покупаю 1 колл страйк 32250 по 100руб (как у меня на картинке). Если я не продам 1 колл до экспирации, то я не получу прибыль и во время экспирации моя прибыль сгорит?
Евгений Александрович-1, Если на момент зкспирации фьючерс на Si закроется ниже 32250, то стоимость опциона равна нулю и с Вашего счета будет списано, в виде вариационной маржи, 100 руб., не считая комиссии по сделке.
Да хороший вариант — вертикальный спрэд. Нужно считать — либо возможность неограниченной прибыли, но нужно меньше делать ставку, либо больше ставка и ограниченный риск как в спрэде.
avatar

Lukasus

как вариант спрэда — покупка ближнего call и продажа дальнего call на сумму равную сумме покупки ближнего call. Хорошо если рост не резкий.
avatar

Lukasus

В своей НАИЗАКМЕЧАТЕЛЬНЕЙШЕЙ книжице МакМиллан рекомендует покупать опционы В ДЕНЬГАХ, это даёт В ЛЮБОМ СЛУЧАЕ возможность перейти в спрэд.
ну и не брать НАФФФФФСЁ.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP