<HELP> for explanation

Блог им. Kitten

Обзор на предстоящую неделю

по ФА...

Рынок продолжает оценивать перспективы снижения темпа покупок облигаций ФРС и снижения ставок ЕЦБ.
Бернанке 22 мая заявил, что ФРС готов снизить покупки облигаций на нескольких следующих заседаниях, если эконом данные продолжат демонстрировать восстановление.
Драги также поставил возможность снижения ставок ЕЦБ в зависимость от эконом данных.
Практически впервые со времен краха Лемана рынок так пристально отслеживает любые эконом данные, ибо ранее основными в фокусе рынка были долговые проблемы Еврозоны и ожидания новых программ смягчения монетарной политики от ФРС.

Тем не менее, при любых эконом данных, рынку понятно, что так или иначе ФРС движется к выходу путем сокращения объема КС-3 (пока в части покупок ипотечных облигаций), а ЕЦБ будет вынужден продолжать супермягкую политику, во главе которой стоит борьба за низкий курс евро (ибо по сути других методов ускорения эконом роста у ЕЦБ уже нет).
Поэтому наилучшей среднесрочной тактикой будет продажи евродоллара с любых шипов вверх (если они будут).

Также логично предположить, что до получения четких доказательств изменений в монетарных политиках ФРС и ЕЦБ рынок будет находится в диапазоне 1.2700-1.3100.
Причем на предстоящей неделе основной диапазон евродоллара можно сузить до 1.2800-1.3000, ибо все эконом данные и события предстоящей будут второстепенными.
Поэтому если на предстоящей неделе будет выход выше 1.3000 или ниже 1.2800: это хороший повод для входа в лонги от 1.27ХХ или входа в шорты от 1.30ХХ.

События, которые могут послужить поводом для пробоя диапазона 1.2700-1.3100:
— 6 июня заседание ЕЦБ
— 7 июня нонфармы США
— 11-12 решения Конст суда Германии по законности программы ОМТ ЕЦБ
— 19 июня заседание ФРС
— основные эконом данные, значительно отличающиеся от прогноза в любую сторону (типа ISM США, но они появятся на неделе с 3 июня)
— изменение рейтингов стран Еврозоны (бессрочно, пока не ожидается, но мало ли)))

Т.е. на предстоящей неделе данных, способных пробить диапазон 1.2700-1.3100 нет.

Данные, которые могут стать поводом для пробоя 1.2800-1.3000:
— блок данных США в четверг
пересмотр ВВП, недельные заявки по безработице и данные по недвижимости.
если эти данные будут однонаправленными: возможен выход из диапазона.

— я ещё обращу внимание  на безработицу Германии в среду.
Если эти данные по Германии будут лучше прогноза: на них возможен ход под 1.3100.
Откат и возврат в диапазон 1.2800-1.3000 после этого ожидаю, но если в четверг перед блоком данных США будем находиться около 1.30й: возможен выход выше 1.3100 и на этой неделе.
------------
по ТА...

в обзоре в прошлое воск-е писала так по ТА:

На уходящей неделе произошло достаточно знаковое событие: 50МА пересекла сверху вниз 200МА на дейли, образовав мертвый крест.
Закрылись также под 200МА.
Это означает, что евродоллар ожидает долгий поход вниз, что полностью совпадает с ожиданиями по ФА: до создания банковского союза в Еврозоне не стоит ждать роста евродоллара.

Однако, по статистике, после всех медвежьих и бычьих пересечений 50МА и 200МА на дейли евро идет достаточно большой противоход в 2-3 фигуры, который позволяет войти в шорт или в лонг с достаточно привлекательных уровней.)
smart-lab.ru/blog/119890.php

Коррект в 2 фигуры от 1.2800 был уже.
Главный вопрос: достаточно ли этого корректа вверх?
Если да, то стоит ожидать пробития 1.2700 и достижения 1.25ХХ.
Но, глядя на рынок видно, что евродоллар охотнее идет вверх при любых данных Еврозоны лучше прогноза, чем вниз на данных Еврозоны хуже прогноза.
Поэтому я пока всё-таки надеюсь на коррект к верхней части клина, т.е. на ход к 1.307Х-8Х:
Обзор на предстоящую неделю

Стоит понимать, что при ходе с текущих к 1.307Х-8Х может образоваться двойное дно (или тройное, если сначала ещё раз сходим к 1.2800+-):
Обзор на предстоящую неделю
Причем, если там клин: то двойное дно исполнять не будут и выход выше 1.2998 закончится на 1.307Х-8Х.
Но если выход выше 1.2998 будет по правилам формирования двойного дна (примерное равенство обоих «днов» по времени): стоит проявить осторожность и иметь ввиду, что ход евро может быть до 1.3160-80.
Впрочем, думаю в любом случае бу от 1.307Х-8Х дадут или, по крайней мере, дадут на откате выйти в ноль.

Тем не менее коррект к 1.307Х-8Х не факт, хотя и логично его ожидать.
Я попробую в пон-к ещё раз зашортить от 1.295Х-6Х, особенно если этот уровень дадут на сессии Азии.

Есть проект головы-плечи на шорт от 1.295Х-6Х:
Обзор на предстоящую неделю
Проблема в том, что такие мелкие, незавершенные, фигуры ломают за выходные (их нельзя учитывать в полной мере), но попытаться шортить в верхней части 1.29й в пон-к стоит со стопом при закрытии часа выше 1.3000 (или с доливками от 1.307Х-8Х)
------------
Моя тактика по евро:
На выходные ушла без позиций.
Более-менее глобально готова шортить от 1.307Х-8Х, при откате к 1.3000 от 1.307Х-8Х выставлю бу, при вторичном перехае 1.307Х-8Х буду шортить от 1.3160-80 (если пройдем без остановок сразу к 1.3160-80 просто долью шорты, вариант хода сразу к 1.3160-80 без остановки-корректа от 1.307Х-8Х считаю маловероятным).
Более менее глобально готова пробовать покупать на этой неделе от первой трети 1.28й (с пониманием, что при ходе в начало 1.28й скорее будет перелой 1.2795, но 1.2700 при плановых данных этой недели не пройдут вниз, буду смотреть на чем пойдут вниз диапазона и готова покупать от 1.2720 до 1.2830, может к тому времени будут подсказки по мелким фигурам ТА на более точную точку входа в лонг от низа диапазона).
Более локально в пон-к попробую шортить от 1.295Х-6Х если эту цифру дадут на сессии Азии или вверху 1.29й, если туда будет ход вначале недели.
 

SilverSurfer,

ну, если не будет ничего неожиданного, то до четверга минимум истинного пробоя диапазона 1.2800-1.3000 не ожидаю, а более глобально до 6 июня не ожидаю пробоя 1.2700-1.3200.
Так что буду покупать снизу диапазона и продавать сверху, это если в общем, а конкретно уровни сверху четко видны, а снизу может быть что-то в процессе мелкое нарисуется, а если нет то покупки от 1.2830 с доливками ниже
розница же по германии в пятницу, а не в понедельник
avatar

l-way

l-way,

да, Вы правы.
спасибо большое.
у меня в календаре ошибка тогда.
в других во всех в пятницу.
Тогда вообще проще: шорт от 1.295Х-6Х и можно не волноваться за бу, ттт.
Ушла исключать из обзора розницу, до неё все понятно будет после блока данных в четверг.

Спасибо ещё раз
Спасибо за обзор!
На этих уровнях собираюсь также открывать снова щорт, а вот лонги открывать, видимо, не буду.
avatar

KAISSA

KAISSA,

всегда рада поделится своим мнением)
Про шорты согласная, тут может быть крайний шанс зашортить для хода в 1.25ю.
Технически всё за низ.
Но вот, если предположить, что 6 июня ЕЦБ не снизит ставку, а нонки 7 июня выйдут провальными: будет большой шанс сходить в район 1.33-1.35 до падения.
Поэтому я на основном счету буду шортить глобально, особенно если будет ход к 1.307Х-8Х.
А на втором счету таки попробую набрать лонги от 1.2800+-, по крайней мере выйти из них дадут и, скорее всего, с прибылью.
1.27я сильный уровень, так просто не пробьют.
SilverSurfer,
Для тренда нужны серьезные основания, а их пока нет.
Kitten, дайте, пожалуйста, ссылку, по которой можно прочитать фразу «ФРС готов снизить покупки облигаций на нескольких следующих заседаниях»
Мирошниченко Михаил,

Kitten, я так понял, что отреагировали, поняв, что снижение покупок возможно на ближайших заседаниях, а про это разговора не было. Следующие заседания — понятие растяжимое.
Мирошниченко Михаил,

Бернанке конкретно ответил: «next few meetings».
А ранее ФРС давал точный и развернутый ответ сколько это «несколько заседаний».
Т.е. Бернанке четко сказал фразу «ФРС может снизить объем покупок облигаций на следующих нескольких заседаниях, если позволят данные», которой по Вашей версии в природе не было и, как Вы писали, что СМИ наврали.
А дезинформацию даете Вы, а не СМИ, СМИ как раз сказали правду.
А морочить читающим обзоры головы теорией заговора и дезинформацией СМИ: худшее, что может сделать аналитик.
Нельзя всё знать, можно ошибаться, но не зная и не понимая чего-то пугать своих читателей плохими СМИ и заставлять их сомневаться в источниках данных не проверив информацию: недопустимо.
Kitten, ага. Особенно понравилось про теорию заговора. Где это у меня? Пойду поищу…
Мирошниченко Михаил,

да вот тут: smart-lab.ru/blog/121031.php
Особенно в этом абзаце прет про недалеких трейдеров и запудривании мозгов СМИ для подтверждения собственного мнения:
«Трейдер — человек зависимый. Зависит он от новостей, зависит он от собственной упёртости, зависит и от настроения. Месяц нам твердили о том, что всё идёт к сворачиванию программ ФРС. Телевидение, пресса, эксперты от Блумберга и прочие деятели от министерства запудривания мозгов убеждали мир в практически утверждённом плане выхода из QE. Но вышел Бернанке и развеял миф. И нашлись тронутые господа, которым собственная головная боль важнее истины. Вот откуда появилась та самая фраза»

А по факту наоборот, Вы пудрите мозги Вас читающим.
Нехорошо.
Kitten, так где про теорию заговора?
Мирошниченко Михаил,

)))))))))))))
Да там же, уже ж даже отцитировала.
Утка в СМИ ради подтверждения раннего мнения.
Рекомендация не читать плохие источники информации.

А это вообще шедевр: «Сегодняшнее исследование иностранной прессы я и провёл».
И как исследование?
Где ж оно проводилась, если данные цитаты Бена есть во всех источниках западной прессы от Файнэншл Таймс до официального сайта Конгресса вместе с видео.
Kitten, так заговор-то в чём, я не понял?

Я прочитал саму речь Б перед Конгрессом, просмотрел после этого и Рейтерс и Файнэншл Таймс, но не удосужился посмотреть прения. Потому фразы и не нашёл. И в самом главном официальном источнике — на сайте Феда.

Так где заговор? Я написал то, что видел. И я не аналитик, я трейдер, могу и ошибаться.

Вы любитель публичных разоблачений, обвинений и критики? Давайте искать друг у друга ошибки и прилюдно осмеивать и охаивать. В прямо в том же моём топике могли мне указать на источник моей ошибки, но Вы многозначительно хмыкнули и удалились с высоко задранным носом. Это хорошо? Это красиво? Это значительно?

Это высокомерно, осмелюсь Вам доложить.
Мирошниченко Михаил,

я Вас достаточно хорошо помню с Вашей любовью к теории заговора.
Я тоже трейдер, могу чего-то не знать и ошибаться.
Но при этом начинать позорить СМИ, говорить что это организованная акция теми, кто с месяц уже пишет о возможном сокращении КС-3: черезчур.
Писать об исследованиях… не было их, ушли в любимую стезю ТЗ.

Вашу статью прочла достаточно поздно, написана она была утром, а я прочла вечером.
Исправлять там Вас уже не было смысла, Вашу дезинформацию уже прочли все.

А выводы обо мне можете делать любые, которые сочтете нужным.
Kitten, Вы передёргиваете уже третий раз. «Организованная акция» не было этого у меня и не имелось в виду. Вы находите в моих словах то, чего там не было и быть не могло. Давайте уже этот разговор прекратим, иначе Вы так далеко зайдёте.

Никогда не был приверженцем ТЗ, Вы меня с кем-то путаете.
Мирошниченко Михаил,

Насчет моих слов «организованная акция», то обобщила этот Ваш шедевр:

«Месяц нам твердили о том, что всё идёт к сворачиванию программ ФРС. Телевидение, пресса, эксперты от Блумберга и прочие деятели от министерства запудривания мозгов убеждали мир в практически утверждённом плане выхода из QE. Но вышел Бернанке и развеял миф. И нашлись тронутые господа, которым собственная головная боль важнее истины. Вот откуда появилась та самая фраза.»

Т.е. Вы говорите о том, что дезинформацию в СМИ бросил кто-то (а точнее «Телевидение, пресса, эксперты от Блумберга и прочие деятели от министерства»), т.е. это организованная акция «тронутых господ»: «тронутые господа, которым собственная головная боль важнее истины»…
Т.е. Вы подчеркиваете, что дезинформация была специальной, значит организованной, причем ещё и оскорбляете людей в этой Вашей фразе, ТЗ с оскорблениями…

Нет, Вас с кем-то перепутать трудно…

А насчет Вашей фразы, что «Давайте уже этот разговор прекратим, иначе Вы так далеко зайдёте»: так если Вы не заметили, то Вы на моем блоге и Вы мне пишете, перестаньте мне писать и я Вам не буду отвечать)
Kitten, пресса кстати похоже наоборот инсайд вкинула, то есть впринципе написала так как есть. Статья в WSJ, как я понял, говорила о том, что члены FOMC обсуждали exit strategy. Если почитать минутки, то они действительно их обсуждали. То есть инва в WSJ верная просочилась еще до выхода минуток.
Только опять же, обсуждали способ выхода, а не когда будут выходить. А вот некоторые сми после этого опять же написали, что рынке снижаются на фоне обсуждения возможного завершения КС.
avatar

l-way

l-way,

ну, это скорее не инсайд, об этом говорили члены ФРС, что стратегия выхода обсуждалась на нескольких крайних заседаниях ФРС.
Kitten, Мирошниченко Михаил пересмотрел несколько раз. Вот цитата Бернанке:
«if we see continued improvement and we have confidence that that is going to be sustained that we could… next few meetings we could take the step down in out… pacer purchases»
и вчитаться внимательно, то скорее следует вывод, что он имел ввиду «next few meetings» после «if we see continued improvement», а не с текущего момента. Поэтому когда по новостям раструбили, что ФРС может сократить покупки на следующих нескольких заседаниях — не факт что Бен имел ввиду это. А правильнее было сказать — на следующих нескольких заседаниях после того, как увидят улучшения. Это принципиальная разница. В таком трактовании он не сказал ничего нового.
avatar

l-way

l-way

Пересмотра мнения Мирошниченко не видела.
И по блогу не вижу сейчас.
И что он может пересмотреть, если ток час назад он попросил ссылку?
Я ж спецом видео представила, иначе опять бы было перебирание СМИ на плохие и хорошие.
А тут факт.
Но это и не суть.

Есть видео, в котором фразу «ФРС может снизить объем покупок облигаций на следующих нескольких заседаниях, если позволят данные» Бернанке говорит, это факт.
Более того, после первого вопроса о сроках выхода из КС-3 и первого ответа Бернанке, Брейди задал вопрос с уточнением
«может ли ФРС закончить покупки облигаций до Дня Труда?».
И все это было тем же вечером во всех источниках инфо.

Тут же речь сейчас о том, какие были фразы, а какие нет, обсуждение сроков начала сокращения КС-3 немного другая тема.
Я говорю о том, что так нельзя дезинформировать.
Можно не знать, можно ошибаться, но ТЗ это черезчур.
Kitten, «пересмотрел несколько раз» — имел ввиду видео, а не пост Мирошниченко. Его ник добавил, чтобы, так сказать, пригласить к дискуссии.
Что касается высказывания Бена, то да — если выдрать из контекста фразу «next few meetings», как это сделали некоторые агенства, — то действительно может показаться, что могут сократить на нескольких ближайших заседаниях. Но посмотрите на фразу чуть шире. У Бена спросили, что вы используете в качестве бенчмарка для выхода из КС. На что Бен сказал: «смотрим на улучшения. И если увидим улучшения, то можем сократить на нескольких следующих заседаниях.» То есть следующих заседаниях — не с текущего момента, а следующие несколько заседаний с момента, когда увидят значительные улучшения. Увидят улучшения через год — значит на следующих несколько митингов будут уменьшать.
То есть смысл фразы не «можем на следующих заседаниях сократить», а «будем наблюдать за экономикой и когда все будет ок — начнем сокращать в течении нескольких заседания». В этом нет ничего нового, как и в том что КС когда-нибудь прикроют. Ни о каких следующих заседаний именно с текущего момента речь не шла. При этом далее Бен сказал, что даже если сократим — потом можем легко увеличть. Я думаю, у людей сыграли нервы, они уцепились за фразу «next few metting» и началась цепная реакция в виде распродаж. Михаил в общем то об этом и написал.
avatar

l-way

l-way,

Я не буду говорить о третьем лице без его присутвия (я не Бернанке, а о Мирошниченко Михаиле))), это нехорошо.
Тем более он сам сказал, что не имел понятия, что после выступления в Конгрессе идет серия вопросов-ответов (смотреть выше).
Так что тут ситуация однозначна.

Насчет Бернанке.
Первый вопрос Брейди звучит так: «когда вы планируете начать стратегию выхода и каковы критерии» (when do you expect exit strategy to begin, what benchmarks are you looking at to begin this process?)
На что Бернанке отвечает:
«we are looking at… we are trying to make an assessment of whether or not we have seen real and sustainable progress in labor market outlook and this is a judgment that the committee will have to make. If we seek to continue the improvement and we have confidence that it is going to be sustained, then we could… in the next few meeting we could take a step down in our pace of purchases.»

Т.е. мы хотим понять устойчивый ли рост рынка труда сейчас и если у нас будет уверенность в устойчивости этого роста: на нескольких следующих заседаниях мы можем уменьшить объем покупок.
Т.е. Бернанке полностью переключил на зависимость от нонфармов, если рост сохранится: всё, снизим объем покупок на нескольких сл. заседаниях.
Он не привязывал ни к уровням безработицы, ни к инфляции, просто если рост сохранится.

Поэтому дальше Брейди и переспросил в продолжение этой же темы: «Может ли это быть до Дня Труда?» (т.е. до сентября), что доказывает правильность моего понимания и правильность интерпретаций СМИ.

Бернанке дважды ответил на этот вопрос, добавив, что при ухудшении ситуации: сможем вернуть обратно.
Kitten, ну то есть фраза звучала как «если мы видим в текущих условиях улучшения», а не «если увидим в будущем». тогда возможно вы правы. спасибо за разъяснения.
avatar

l-way

спасибо
avatar

Aleksander K

Aleksander K,

всегда пожалуйста)
Судя по тому, как бодренько выкупили длительные товары, я бы не лез в шорты раньше 1,30+ Может статься, что некоторое сокращение КУ уже в цене и без драйвера по Европе снижения не будет.А там ещё Курода за рост доходности обидится того гляди).
avatar

zanuda

После ецб и пейролов 1,34 увидим
avatar

pansportsmen

pansportsmen,

скажем так: если ЕЦБ не снизит ставку и нонки выйдут явно провальными: возможен выход вверх.
Но я против двух вещей стараюсь не работать: это поглощения на викли и пересечения 50МА и 200МА на дейли.
Так вот мертвый крест на дейли есть, коррект уже был, может быть чуть выше, но работать против него лучше не стоит (хотя с лоев можно пробовать покупать со стопами пока нет сильных данных).
Может произойти что-то неожиданное по рейнтингам или решение Конст суда Германии может быть негативным…
В общем, всё-таки ТА однозначно на низ показывает и ФА не против.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP