<HELP> for explanation

Блог им. Lukasus

Исследуем рынки

Что?

Решил поделиться своими исследованиями различных финансовых рынков.

Зачем?

Для любого системного трейдера исследование рынков является своего рода фундаментальным анализом.  На основе таких исследовани й трейдер может создавать прибыльные алгоритмы.  Они будут созданы не «вслепую», например методом перебора стандартных идей, а на основе объективных особенностей рынков.

Как?

Я посроил распределение различных инструментов, разной ликвидности и классов. За основу взял стандартные методы теории вероятностей, НО на базе своих разработок в качестве критерия оценки.  Сами критерии раскрыть не могу, но результатами готов поделиться.

Что имеем?

А имеем картину, кторая подтверждает и отвергает одновременно теорию эффективных рынков. Все завист от инструмента. Сравнивать распределение  будем  с распределением случайного блуждания.

Итак, начнем с наиболее ликвидных инструментов —
валют.

Исследуем рынки


Как мы видим, валюты очень эффективны. Они очень близки к случайному блужданию, а значит эффективны. Небольшие отклонения — очень маленькая контратрендовость  наблюдается в зоне падений. То есть при падении валюты   евро и фунт  в малой степени контртрендовы. В зоне роста поведение валют практически не отличается от случайного блуждания.

Вывод1 — ликвидные валюты Forex очень эффективны и заработать на этих инструментах архисложно в долгосрочной перспективе.


Ликвидные индексы

Возмем для анализа страейший американский индекс Доу-Джонс.
Имеем

Исследуем рынки
 
 
Тут мы видим уже более значительное отклонение от случайного блуждания. Если вкратце, то наблюдаем выраженный контрендовый характер  инструмента. Это подтверждается различными исследованиями (например А.Горчаков  говорил о таких исследованиях).

Вывод2
— на американском рынке шанс будут иметь контррендовые стратегии и трудно будет заработать трендовыми алгоритмами.

Американский рынок выглядит уже менее эффективным чем валюты и это видно на совмещенном графике.

Исследуем рынки

Вывод 3  Шансы на успех в системной торговле ощутимо больше на развитом фондовом рынке, чем валютном. И это видно визуально на графике.

И наконец,   самое вкусное подадим для системного трейдера.


Менее ликвидные инструменты


Исследуем рынки


Менее ликвидный валютный инсрумент доллар/рубль имеет явно выраженный трендовый характер. Трендовые алгоритмы тут самое то. Еще более трендовый индекс Украинской биржи, тут раздолье для трендовых  систем.

Самый интересный интсрумент  — индекс  РТС. Этот инструмент в процессе трансформации из трендового в контртрендовый. Так что тут нужно переходить от тредовых алгоритмов к контртрендовым. 

Вывод4, итоговый  Прослеживатеся закономерность — более ликвидные инструменты  контртрендовы, а менее ликвидные трендовые, а валюты Forex стоят особняком — это очень близкие к  случайному блужданию рынки.  Данные по успешности трейдеров отражают мой вывод — на менее ликвидных инструментах  у трейдера больше шансов, у системного трейдера конечно. Так что Forex  для системщика  самый сложный рынок.


 
 

А американские акции?
Ликвидные думаю будут похоже на индекс, а не ликвидные более трендовые, но нужно проверить.
avatar

Lukasus

Lukasus, лучше составлять стат. портрет всех торгуемых инструментов.
Мои результаты схожи с результатами А. Горчакова по анализу тренд/контртренд. Выводы подтверждаются статистикой успешности трейдеров на различных рынках.
Lukasus,

Ну вообще то у меня получалось, что на движениях на дневную волатильность тренды и у нас и у них все-таки по времени значительно превосходят контртренды, хотя их соотношение и плавает, но всегда больше 2,5 в пользу трендов, но в сумме оба периода уступают периодам случайного блуждания.

А для движений на минутную волатильность внутри дня у нас уже контртренды в два раза дольше по времени, чем тренды.
А. Г., Да, ну а если сравнить поведение РТС на дневках до 2000 года и после то можно увидеть существенное изменение.
Lukasus,

Я вообще бы не смотрел РТС до 2001 года, а между 2001-2009 и 2010-2012 отличия есть, но все равно трендов больше, чем «пил» примерно в 3,8 раза, но СБ — это на обоих периодах рынка примерно 65% времени.
я не знаю какая у вас методика, но моя достаточно простая говорит:
ртс- самая лучшая трендовость ( но 2012-апрель 2013 -почти эффективный)
доу, сипи — слабый тренд
russel2000- хорошие тренды
dax,ftse — тренды
ликвидные акции сша- хорошие тренды
доллар — слабый тренд
франк, иена- контртренд
остальные валюты- эффективный
золото -тренды

Думаю ликвидность, объемы инвестиций- основной признак трендовости. Признак контртрендовости — защитные инструменты.
(Кстати отсюда вывод- золото совсем не защитный инструмент а инвестиционный)
Ded2012,
Не могли бы вы рассказать, как именно оцениваете?
Kaiman, тут чем проще, тем лучше.
на айпад не тянет. туфта бесполезная
avatar

silentbob

silentbob, может и не шедевр, но лично я ради таких статей и захожу на смартлаб.
silentbob, ну мы же мутим роботов «на коленках») У нас же не возникает вопросов ПОЧЕМУ они работают)
объясните мне — в чем смысл этой статьи?
приведены три совершенно одинаковых с точки зрения теории вероятности и мат. статистики графика распределения. Если их хорошенько перемешать и убрать метки — сам автор вряд ли скажет где эффективные инструменты, а где — нет.

Проверить инструмент на эффективность? говновопрос. запускаем пробойку с широким стопом. если 25% прибыльных сделок и меньше — безусловно эффективный инструмент. просто и понятно.
avatar

silentbob

silentbob, ну так запусти «пробойку» и нарисуй!
silentbob, скажу ), потому как есть некоторые познания в теор. вероятности, если нет базовых основ можно и не понять, нужен элементарный математический базис для понятия статьи или просто здравый смысл…
Lukasus,
а почему из вероятности приращений вы делаете вывод о трендовости/контртрендовости? Это же очень слабо связанные вещи… Можно подробнее?
barabas, это распределение не приращений, а другой критерий.
на картинках не хера не понятно, все одинаковое)))
Афтор расшифруй плиз!!! в чем разница между картинками?
avatar

SMA

SMA, «голова» и «хвосты» разные
Lukasus, если «хвосты» выше, то инструмент более трендовый, если «голова» выше, то более контртрендовый. Если почти совпадает, то инструмент ходит как случайное блуждание — это на пальцах ))
молодец +
интересно.спасибо
avatar

GHJK

Придать свежести можно нарисовав скользящие распределения. По квраталам, напрример
avatar

siva

какой тф анализируется?
avatar

Сергей

Сергей, дневки
хорошее исследование )
avatar

R0land

а брось в личку пож (если не жалко) как такое вообще считается?
avatar

texnorus

Автор, распределение чего Вы использовали? дневные приращения цен абсолютные или относительные? лог-доходности цен? Шкала по оси Х без опознавательных знаков (
Автор!
1. Приводить графики чего-то-методику-чего-я-вам-не-расскажу — очень не комильфо! Ну, просто очень! Потому что по сути, понять, насколько ваши выводы значимы, невозможно. Разница между «27» и «30» — это много или мало? Смотря чего 27 и чего 30. Помните анекдот? " -Петька, приборы? — Двадцать! — Что двадцать? — А что приборы?" :).
2. Как продолжение п.1. Вы сравниваете со случайным блужданием. Наверное, с гауссовскими приращениями. Но приращения реальных финансовых рядов сильно не гауссовские — и это тоже может накладывать отпечаток на форму статистики вне зависимости от наличия трендов. Без раскрытия методики тут могут быть только гипотезы на тему силы такого влияния.
3. Я нигде не нашел, данные какого таймфрейма вы анализируете. Днёвки, надо думать, но лучше, когда это указано явно.
4. Анализировать сами индексы крайне неправильно. Про исследование индекса РТС просто забудьте — результаты будут полной фикцией, так как он состоит из неликвида, особенно до лета 2009-го года, когда в нем хотя бы стали использовать котировки РТС-стандарта. В результате, он всегда будет демонстрировать долгую память, но она совершенно неторгуема, так как в фьючерсах на РТС ее не будет и близко. С DJ-30 ситуация, возможно, и получше, но он все равно не торгуем. Анализируйте фьючерсы, их склейки или сингл-стоки — результаты имеют все шансы оказаться качественно другими.
Эх придется поставить все точки над i). То что горизонтальные оси не видны — неслучайно. Я просто не могу раскрыть критерий оценки. Это моя собственная разработка, мой гудвил). Скажу больше — это своего рода framework для разработки торговых систем. Я писал немного о разных применениях методики тут smart-lab.ru/blog/104101.php. Поэтому могу только показать результаты исследований без раскрытия методики, сорри.
avatar

Lukasus


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP