Специалисты по рынку отвечают на ваши вопросы.

Тимофей Мартынов,
Браво! Жестокий прикол, особенно Silent Hamster — специалист по стабильной торговле ))

Тимофей Мартынов, За что был забанен бессрочно некто EHartmann. Почему не была указана причина?

Евгения Случак, по вашим оценкам сколько российских управляющих создало собственные хедж-фонды?

AntonZharkov, по данным Блумберга таких хедж-фондов около 60. Оценочно — максимум 100. Очень мало. В разной стадии роста до полноценного хедж-фонда сейчас, я думаю, есть порядка 50 команд.

Евгения Случак, подскажите что будет средним вариантом между полноценным фондом с его расходами на контроль, управление, организацию и ДУ с его зависимостью от управляющего (да и вообще зависимостью от ч/л в т.ч. инвесторов). Т.е. необходим средний варинт, какое-то организационное решение закрытого типа, юр.лицо с возможностями вести деятельность от имени юр.лица, принимать в управление средства, учитывать расходы, распределять доход. Направленность работы — рынки и инструменты не в РФ. Инвесторы не только в РФ. Подскажите пожалуйста оптимальное направление выбора. В какой стране, что за вид орг. структуры, каковы типовые расходы, в т.ч. и расходы инвесторов в виде налогов и пр. Спасибо.

fork, есть инкубационные компании, самоуправляемые фонды, суб-фонды в платформе — это разнообразные компромиссы, которые надо обсуждать. По юрисдикциям — нормально Кайманы и БВО при таких входных данных. Но, еще раз — очень много тонкостей (кто инвесторы, сколько их, конкретные инструменты и рынки, какие контрагенты нужны и т.п.), можно разработать решение конкретно под ваши задачи, напишите мне подробнее в личку.

Евгения Случак, а в фонде, как правило, работает (управляет) один человек? Есть такое, что у них команда? По каким канонам такая команда набирается?

Евгения Случак, Евгения сколько стоит регистрация хедж-фонда ??? сколько по времени, что нужно. Заранее спасибо

Студент, очень обширный вопрос =) примерно как «сколько стоит машина?», т.к. очень много факторов — какая юрисдикция, сколько инвесторов будет, откуда они и т.п. Если очень примерно, то структура УК+фонд на Кайманах/БВО будет стоить 40-50 тыс. долларов. Делается по времени где-то месяцев 6. Естественно, есть более простые и дешевые структуры, есть более сложные и дорогие.

Студент, не увидела «что нужно?». Нужно понять какие задачи вы хотите решить, что бы решение было адекватным по цене/качеству. И соответственно, кроме финансовых затрат приготовьтесь к необходимости оформлять много разных бумаг и рекомендаций от ваших контрагентов (банки, брокеры и т.п.)

Евгения Случак, Вот вы все хорошо знаете и понимаете. Круг общения с потенциальными инвесторами или теми кто может вывести на инвесторов у вас есть. Авторитет, как у специалиста всесторонний. Но почему вы сами не организуете такую структуру для себя или своих близких?

Realist, А кто сказал что такой структуры нет =) Закрытая работает уже почти год. Открытая наконец-то запустится в июне, так что будет повод «отстоять авторитет» =)

Евгения Случак, спасибо. Это нормально.

Евгения Случак, есть пару средних клиентов, статистика, нужно структуру и ее отчетность показать крупным инвесторам, чтобы за ними не бегать… Достаточно в Блумберге, самый простой вариант интересует, гдето так. И еще не могу понять чем отличаются регистрации кроме юрисдикции и отчетности в связи с этим

Студент, напишите мне в личку подробнее, лучше просто скиньте e-mail/skype — я пришлю небольшую анкету и посмотрим, что вам лучше всего подойдет

Василий Олейник, так это ты медведил с 10 до 11 сегодня?

Василий Олейник, научи, пожалуйста не лосить. :)

Василий Олейник, на растущем рынке и бычить на падающем… а также провести семинар на тему как торговать интрадей и не пропустить ни одной тусовки

Василий Олейник, закрытие дня выше 145 по РТС, отменит Ваш медвежий сценарий?

Shum, нет не отменит, но мне придётся уже раньше хеджировать свои шорты и скорее всего закрываться чтобы переоткрыться заново.

Василий Олейник, если уверен в падении то лучше лить коллы на деньгах на страйк или около этого, и поменьше путов которые будут захеджированы новым перезаходом.Но верх остается не прикрытым.ИМХО.

Виталий Котов, да в том то и дело что уверен всего на 60% не более и не факт что падение превратится в тупое сползание на 5% в течении 2-х месяцев, поэтому сижу пока в проданных 140-х июньских колах.

Василий Олейник, чтобы научить надо вначале уметь

Тимофей Мартынов, работал, но не долго, т.к. нашел себя в трейдинге.

Aleksander, могу конечно, хотя все итак мою позицию и мой взгляд знают, я каждое утро про рынок пишу.

Gennady, Я уже не первый день в шортах с прицелом 1-3 недели. Внутри дня может быть что угодно, тем более накануне экспирации, под которую 140 точно удержат и это понятно было ещё вчера. Если вы хотите зайти без плечей на среднесрок то шорт оправдан. Выше 145 выход в мае не видится. ИМХО конечно.

Василий Олейник, не факт еще, что 140 удержат к завтрашнему закрытию. жду 138, просто мечтаю об этом.

Zorkiy, судя по опционам я почти уверен что до завтра будут держать. Хотя там на 140 срайке и в колах и путах почти 80 тыщ объём стоит, сегодня чуть путы увеличивают.

Василий Олейник, таким образом, экспирация на 140 страйке проти должна?

Василий Олейник, а на каких уровнях шортили?

Виталий Котов, я думаю однажды мы должны както договориться на эту тему с Тимофеем :) сделать 2 дня подряд какую-дь трейдерскую тусу совместо со Смартлабом. Думаю будет очень поучительно.

Профессор Преображенский, в зимбабе есть биржа?:)

Виталий Котов, да, конечно.http://smart-lab.ru/blog/118928.php

я нашёл своего управляющего!!! )))

Профессор Преображенский, брокера назови

Aleksander, это вопрос эксперту по ФР?

Профессор Преображенский, нет, это вопрос к Василию как к трейдеру.

Aleksander, во первых всё зависит от стиля торговли, так как я могу работать внутри дня и при этом соблюдать риск на день или на сделку не более 2% а в идеале 1%. При позиционной торговле могу позволить себе просадку 5-7% при условии, что уже есть запас по прибыли. На прошлой неделе просадка достигла 6% за неделю, но уже в понедельник с-6% я вышел в +1% за текущий месяц. Этот месяц я решил позиционно отсидетьв шортах и баксе и в опционах и лишь немного следить за позицией, поэтому с учётом плеча, колебания по счёту приемлемы в пределах 7% где то. Интрадей это отдельная тема и там всё по другому, цель в интрадее взять 0.5% к депо за день и свалить при условии что работаешь без плеча.

Василий Олейник, помните ваш самый прибыльный день и самый убыточный день в рублях? :)

AntonZharkov, ой лучше не вспоминать этот 2008 год ((( Были прибыли и по 100% в месяц но кончилось помню всё сливом своего депозита.

Василий Олейник, спасибо. Рынок за последний год для новичка считаете простым или сложным?

Василий Олейник, твоё мнение по поводу следующего риск менеджмента? Депо 30 000 руб., сайз 1 контракт фРТС, макс стоп 200 пунктов, макс потери за день 1.3%, цель около 2%. Интрадэй.

Aleksander, стоп 200 маловат и на длинной дистанции вы всё равно ничего не заработаете. Стабильно делать каждый день 1% невозможно если вы не проффи скальпер, хотя и скальперы лосят будь здоров как и на половину обнуляют счета. Старайтесь брать 1500 или 3000 пунктов при стопах 500 или 1000, так точно будет правильнее.

Swan, сколько лет уже торгуют у тебя роботы? Используешь портфель стратегий? Как часто нужно оптимизировать параметры? Какие стратегии интересны начинающему? Если есть умение пользоваться статистическими пакетами — какую книгу можешь подсказать, в которой все разжевано касательно использования статистических пакетов для прогнозирования/торговли(именно на обывательском уровне, типа «кросс-корреляция это когда один ряд быстрее другого», а не тупо стена формул).

Станислав Иванов,

> сколько лет уже торгуют у тебя роботы?

торгую только руками

> Используешь портфель стратегий?

ммм… ну можно сказать что да…

> Как часто нужно оптимизировать параметры?

я не оптимизирую параметры

> Какие стратегии интересны начинающему?

долгосрочные, чтобы позицию удерживать неделями, и с максимально большими стопами

> Если есть умение пользоваться статистическими пакетами — какую
> книгу можешь подсказать, в которой все разжевано касательно
> использования статистических пакетов для прогнозирования/
> торговли(именно на обывательском уровне, типа «кросс-корреляция
> это когда один ряд быстрее другого», а не тупо стена формул).

На обывательском уровне — даже не знаю…
Если есть знание математики на уровне начальных курсов технического вуза, то можно читать Ширяева,
Ширяев А.Н. – Основы стохастической финансовой математики
книга сложная, но фундаментальная, для общего понимания рынка, даже если читать «по диагонали» то всё равно полезно

Swan, Это все хорошо, но я в теории не разберусь скорее всего. Всякие там символы-ключочки — я ничего не пойму…
Хотелось бы именно в стиле: «Вот распределение, так как у него есть значения, которые очень далеко от центра, значит это тяжелые хвосты».

Или

«Вот автокорреляция остатков модели. Значения на некоторых лагах больше доверительного интервала, значит модель — говно.»

Что-то вот такого хотелось бы :((((

Станислав Иванов,
понимаю… но не видел таких книг…

Одно время я читал статьи, на русском, английском — там пишут и просто словами и математикой, всё понятно. Но это нужно искать…

Например, вот интересная статья:

М.М. Дубовиков
Размерность минимального покрытия и локальный анализ фрактальных временных рядов

Ещё Талеба можно почитать, у него много статей, на английском правда. К сожалению, не найду сейчас ссылку.

karapuz интересные ссылки давал, например, на тактику по которой Талеб торгует (правда очень сложная)

А книг не видел, нет…

Swan, понятно. вот получается только в универе эти знания и можно получить )))

А про классификацию ты написал ниже — работают типа. Это откуда инфа? Где прочитать про классификацию/кластеризацию в бирже? :)

Станислав Иванов,
да, большинство знаний они такие — академические…

Про классификацию — что рабоатет — просто слышал, не вникал особо.
Например, Байес — это простейший классификатор. Хм… даже не знаю где почитать… это тема «машинное обучение» — можно пошарить в яндексе, может найдётся что… Да! mehanizator вроде работает классификаторами — можно у него поспрашивать.

Swan, что это за чувак? :) на фарт-лабике тусуется?

Станислав Иванов, это очень известный и грамотный человек… mehanizator.livejournal.com/

Swan,
1) Какой математический софт используете?
2) если да, то почему именно этот софт.
3) Какие системы тех.анализа?
4) Изучали вопрос дата майнинга? Нейронных сетей?

Frank_Cowperwood,

специальный софт никакой не использую, всё пишу сам, на Perl, под него достаточно библиотек.

Системы тех-анализа — никакие

Дата-майнинг — не знаю что такое, то есть представляю, но не вижу что там есть интересного, чтобы хоть чуть подробнее смотреть. Хотя, возможно, я ошибаюсь…

Нейронные сети. Пробовал — не заработало. И там для обучения нужен просто огромный объём данных, работать нужно чуть ли не на тиках. Не для меня.

Ещё «типа нейронных сетей» — пробовал банального Байеса. Вроде что-то в этом есть, но эффективность такая низкая, что не стал дальше копать. Хотя говорят, что классификаторы нормально работают.

Swan, как человек отработавший perl программистом год — скажу что на этом языке можно много что написать )

Frank_Cowperwood, да, мне нравится. Даже указатели и ссылки есть — полноценный язык.

Frank_Cowperwood,
Про спец-софт вспомнил.

Рекомендую Matlab, а если самому писать то язык Python
есть целые сайта типа Trading with Matlab а на Питоне вообще есть библиотеки чтобы данные получать с Яху например, или с Финама.
Из руских сайтов можно здесь глянуть: quantquant.ru/

Swan, я в данный момент изучаю Maple (он написал на java) — мне он больше приглянулся и больше отзывов о его возможностях прочитал.

Frank_Cowperwood, работал и с Мапл и с Матлабом и ещё с каким-то визуальным. Матлаб — на голову выше всех, его код даже компилить можно.

Frank_Cowperwood,
про софт продолжение.
вот, например:
Пример проверки стратегии в Matlab
blog.quantquant.com/blog/softcoding/313.html
всё готово, с кодом, со всем

Swan, Что представляют собой рынки активов с точки зрения математики (мат. процессов)?

Realist, я считаю, что случайный процесс (скажем, Винеровский) с некоторыми нюансами.

Swan, если рынок по вашему мнению близок к процессам броуновского движения на малых временных периодах, (до года- 2-3 лет)). Может ли таблица случайных чисел использоваться в качестве сферического коня в вакуме?

Realist, Есть мнение, что рынок описывается немарковским процессом. Почему вы так не считаете?

Realist, ни в коем случае!

Если машину без водителя пустить по полю с кочками — она тоже поедет по случайной траектории. Но фишка в том, что у машины есть средства управления, и если в машине будет водила, то он даже по полю с кочками будет ездить упорядоченно.

Так и с рынком — процесс как бы случайный, но есть средства управления, которыми обязательно нужно пользоваться.

Swan, мне нравится фраза «процесс как бы случайный». Хорошо, если вы водитель, вы привезете с поля. А если прокладка, то все будет не так оптимистично.

Realist, а так ведь в любом деле — обязательно нужны умения и навыки…

Ещё поясню про случайность. У меня есть тестер стратегий. В него я гружу бывает графики, а бывает генерю данные которые _могли бы быть_ на графиках. Генератор построен на случайных процессах, но рабочая тактика должна давать плюс и на таких данных. Тактика считает что данные в основном случайны, но есть небольшие лазейки в этих случайностях в которые и нужно протиснуться. Как-то так…

Swan, а ваш тестер может найти закономерности в таблице случайных чисел? Если нет, то что то с ним не так. Технические примочки не заменяют размышления и понимание.

Realist, в случайном ряду закономерности найти легко. другое дело что они будут только на истории.

Swan, но разве тогда это закономерности? Значит ли это, что ваш тестер не может найти прогностические закономерности в таблице случайных чисел? Тогда рынок или не описывается в рамках броуновского движения, или ваш тестер не работает.

Swan, Изучили ли вы работы Лотфи Заде? Используете ли для анализа рынка программы основанные на нечеткой логике? Если нет, то почему?

Realist,
«Изучили ли вы работы Лотфи Заде?» — нет, совсем не в курсе

Нечёткую логику не использую — не вижу смысла… то есть оно конечно кажется интересным, но реальных оснований почему оно должно работать я не вижу.

Swan, «не вижу смысла» типа и так все достаточно хорошо, надежно и перспективно?

Realist, примерно так, да. То есть лично мне понятно общем, что и почему в надо делать, и искать что-то особенное, что внезапно окажется чудом — я не вижу смысла.

Возможно, есть какие-то машинки с искуственным интеллектом, нечёткой логикой и т.п., которые на 99% предсказывают движения, я такое допускаю, да, но в то же время знаю, что это не моя тема…

Swan, Чудес нет. Есть не познанная реальность.

Swan, на каком ТФ предпочитаете работать?

Anse Lazio, я не использую понятие ТФ. Но если смотрю на графики, то на дневные и недельные.

Жук Скарабей, ответила выше

Balboa, еще скажите цену спота, на момент создания конструкции, что бы наглядно было

Balboa, цена спота указана в посте, читайте внимательно. 140000.

Balboa, 7 продано 140 колл, 13 куплено 145 колл. 3310 против 1320.
Для тех кто понимает все вычислили без указания обема, это можно понять из графика при определенной сноровке. Я вижу не смотря на грязь с вашей стороны вас поза заинтересовала, значит я старался не зря.

Bratishka, один человек — это авантюра, объективно. Для хедж-фонда как минимум нужен лидер, что далеко не всегда совпадает с понятием «талантливый трейдер». Все как в обычном бизнесе — ресторане, магазине и т.п., нужен Управляющий по призванию и способностям. Идеальная команда — 2-3 человека, дополняющих друг-друга по знаниям и деловым качествам. Лучше всего «трейдер» + «сэйлз» + «операционщик» + «риск-менеджер» в различных комбинациях. Тогда получается «бизнес», а не игра в него.

Евгения Случак, спасибо.

Евгения Случак, а какие лицензии для хедж-фондов в РФ?)
какая организационно-правовая форма?

Владимир Сарнацкий, в России нет хедж-фондов в классическом понимании, есть ЗПИФ категории «хедж-фонд», который может делать чуть-чуть больше обычного пифа. Если хотите такой открыть — приготовьтесь отдать в уставник УК около 1 млн. долларов и конкурировать с Реником, Альфа-Банком, Финамом и прочими российскими «инвест.домами» с историей и огромной инфраструктурой. Не думаю, что вам это надо. Для частного бизнеса лучше подходят международные структуры по ценам и возможностям.

Василий Олейник, я вижу у тебя есть желание сделать какойто интересный проект совместно :) Давай попробуем, только не в рамках этой ветки.
Я задачу понял, попробую обдумать что тебе предложить, только предлагаю сделать это в отдельной ветке. Поскольку я торгую направленно, эта задача немного странн мне, часто я зарабатываю 5% когда полностью неправ :) Но все же могу расписать, сразу после конференции можем сделать портфели.

Владимир Сарнацкий, вопрос несколько абстрактный, но я его накануне решал, мне интересно мнение профи.
Итак, у меня есть идея робота, которую закодил и протестировал. Пока в первом приближении, но есть достаточно хорошие результаты в интрадей и среднесрочной торговле. Какой общий алгоритм действий, чтобы довести робота до денег?

1. Какие критерии определения комфортных результатов?
2. Стоит ли заказывать доведения робота до ума сторонним спецам или делать всё самому?
3. Как наладить процесс оптимизации по множеству таймфреймов и интсрументов?

Речь идет о системе для фьючерсов ФОРТС.

sander,
> Какой общий алгоритм действий, чтобы довести робота до денег?
1. придумать систему
2. создать алгоритм и запрограммировать её в какой-либо программе технического анализа (напр. Wealth-lab, Amibroker)
3. протестировать/оптимизировать систему, не забыв разбить выборку на 2 части (тренировка и проверка). увлекаться переоптимизацией не стоит — это подгонка под кривую.
4. если параметры устраивают, написать робота (например, на C#, Delphi, C++ или любом высокоуровневом языке, для начала даже Excel+VBA подойдёт)
5. запустить робота на демке на месяц-два и постепенно выделить ему лимиты на торговлю
— 1. Какие критерии определения комфортных результатов?
каждый решает для себя. Мне достаточно, если среднегодовой доход вдвое выше макс. просадки за неск. лет. Вернее так: если среднегодовой доход ниже удвоенной макс. просадки в абс выражении — то такая система не годится.
И да — бойтесь маленьких просадок. Если на истории получилась просадка <10% у неарбитражной стратегии, то вероятно результат подогнан.
Также интересны при сравнении систем коэффициент Шарпа, и Recovery Factor.
2. Стоит ли заказывать доведения робота до ума сторонним спецам или делать всё самому?
в этом вопросе хотелось бы обратить внимание на следующее: у роботов тоже бывают «чёрные лебеди», и нужно макс защитить робота от возможных технических неполадок — как, например, действия на основе некорректной входной информации, задержки выставления заявок и т.д.
об этом я писал в своей статье Чёрный лебедь для робота:
www.russian-trader.com/forums/content/85-chernyy-lebed-dlya-robota
а кто будет писать робота — Вы сами или технический специалист — это не так существенно, существенно, что помимо исполнения стратегии, робот должен обладать функциями защиты капитала от различных сбоев.
ну и также не нужно писать робота в непредназначенных для этого программах, так, например, программы для анализа торговых систем на ист. котировках не очень подходят для создания роботов. Роботы в этих программах получаются ненадёжны.
3. Как наладить процесс оптимизации по множеству таймфреймов и интсрументов?
Такие программы как амиброкер позволяют прогонять систему по множеству торговых инструментов.
Что касается таймфреймов — понижение таймфрейма увеличивает нагрузку на комиссии (т.к. повышается количество сделок), поэтому комиссию и проскальзывание также нужно учитывать при тестировании.

Владимир Сарнацкий, Спасибо большое! Очень полезно!

Владимир Сарнацкий, хороший развернутый ответ, спасибо. Как защищен человек придумавший МТС от действий стороннего программиста, который получив тех. задание, создал робота, протестировал его и убедившись в эффективности, запустил себе копию?

Realist, Более того, как добиться гарантии, что сторонний программист не вставил в программу робота такую хрень, которая перегонит в один пасмурный день деньги с твоего счета на счет третьих лиц?

Realist, Вот такие вопросы, а вы пишите, что «кто будет писать робота — Вы сами или технический специалист — это не так существенно». Не додумали?

Realist, я отвечал с технической точки зрения, обращая внимание на технические стороны вопроса.
вопрос в вашей формулировке так не звучал )

Realist, во-первых — это уже криминал,
да и частично могут быть предоставлены исходники.
в общем это из разряда фантастики.

Владимир Сарнацкий, конечно, можно факт таких действий (шпионы и т.п.)установить, но то что у стороннего программиста будет желание и возможность оставить себе копию это к бабке не ходи.

Realist, идеи не защищаются авторским правом.
в своей практике я не использую роботов, созданных для клиентов (кроме этапа тестирования).

Владимир Сарнацкий, это потому, что вам после этапа тестирования понятно, что робот клиента хуже чем ваши собственные.

Александр Лобанов, давайте так: если подходить буквально к пониманию словосочетания ДУ, то хедж-фонд (да и любой другой инвестиционный фонд) — это тоже форма «доверительного управления», т.е. инвестор тем или иным способ передает деньги управляющему с целью заработать. Соответственно, у формата «хедж-фонд» есть ряд преимуществ как для управляющего, так и для инвестора.
Если совсем примитивно, то:

Для управляющего: свой легальный бизнес институционального уровня, возможность агрегировать средства инвесторов в единый пулл, возможность аудировать трек-рекорд, возможность привлекать деньги от широкого круга инвесторов, в т.ч. институциональных, удобная и надежная форма получения Fees, возможность получать уникальные условия и инструменты от прайм-брокеров и др.

Для инвесторов: возможность вкладываться в капиталоемкие стратегии, прозрачная договорная база, распределенная и независимая от Управляющего система осуществления транзакций и отчетности, «аудированный» трек-рекорд управляющего и т.п.

Минусы для управляющего: публично приходится отвечать за результат, приходится становится из трейдера бизнесменом, нужны начальные инвестиции и надо зарабатывать хотя бы на инфраструктуру в любом случае

Минусы для инвестора: ликвидность (в зависимости от типа стратегии, а то может и не быть такой проблемы) и «оплата» инфраструктуры фонда (но и более спокойного сна) за счет повышенных Fee

Владимир Ходаков, Спасибо

Владимир Ходаков, какие перспективные эмитенты в энергетике на рост? дивы+долгосрочный рост акций

Владимир Ходаков, ОГК-4; ТГК-9; ФСК; — продать; держать; купить? до конца года.

Владимир Ходаков, Спасибо.

Владимир Ходаков, Здравствуйте, прокомментируйте пожалуйста НКНХ префы. спасибо.

Владимир Ходаков, спасибо. а как бумага для вложений на 6-12 месяцев с точки зрения роста курсовой стоимости?

Владимир Ходаков, спасибо.

ganjatrader(getstar),

отзывай )

Camel, к сожалению этого уже не отозвать-:)

Александр Лобанов, я про сейчас говорю, что бы сегодня конкретно открыть в опционах при выше указанных условиях.

Василий Олейник, пропорцию на рост я бы открыл, с зоной в 5% прибыли ниже текущих. Навскидку это будет чуть больше продажи коллов, чем я показывал в текущей статье, а боролся бы до июня с ямой. Было бы интересно это все рассмотреть онлайн на ежедневной основе.

Gennady, ровно на страйке с утра он будет стоить примерно 500 пунктов.имхо

Тимофей Мартынов, ага, типа покупка недооценёнки там работает… это тоже неплохо…

Владимир Ходаков,

«перепродан он больше»

я так понимаю, тех-анализ тут не очень работает, нужно фундаментально оценивать? соответственно быть в курсе внутренней кухни типа отчётностей и прочего?

Владимир Ходаков, спасибо!

Владимир Ходаков, это понятно, да. оно и к лучшему… там бета большая обычно, меньше шортишь — крепче спишь, депо целее.

Владимир Ходаков, ух ты! и правда интересно!

Владимир Ходаков, какое мнение по ОМЗ? будет ли допэмиссия отменена?

Владимир Ходаков, есть ли еще какие-то идеи в тнк би пи?

Владимир Ходаков, какое мнение по ростелекому? какая оценка к-та выкупа у голосовавших против реорганизации?

Владимир Ходаков, это все прочитали в открытых источниках )))) какая ваша оценка коэффициента? )

Владимир Ходаков, оу, ну я не специалист :)

Владимир Ходаков, и в целом как реорганизация повлияет на цену — позитив/негатив? фундаментально недооценен/переоценен?

Владимир Ходаков, не после 15 мая конечно, а гораздо позже…

Владимир Ходаков, имеет ли смысл покупать дивидендные акции 2го эшелона после отсечек?

Владимир Ходаков, это и имел в виду; почему вы считаете что эта стратегия лучше случайного выбора? какие бумаги лучше взять под такую стратегию?

Владимир Ходаков, какова вероятность повышения % мсфо-прибыли, отправляемой на дивиденды госкомпаниями? и до какого уровня? когда решится вопрос?

Владимир Ходаков, какое мнение по красному котельщику?

Silent Hamster, если я сейчас Си куплю итнтрадейно, куда стоп ставить?

troll, Все завист от того, сколько ВЫ купите Си, если 1-3 контракта- вообще стоп не ставьте. Если 20 контрактов..- на 1% ниже текущего уровня. Я бы сразу ставил связ заявку)))

Александр Лобанов, С чего вы взяли что акционеры не простофили? Молодцы сидят там в компаниях и рубят капусту на лево и направо а акционеры этих компаний пардон за выражение «ЛОХИ»

Василий Олейник, правда жизни :)
хорошо хоть дивы 2-4% стали платить

Gennady, Это не ко мне, лучше обратитесь в Минздраф РФ, там направление дадут, в какой кабинет идти!

Тимофей Мартынов, Можно и так, но в районной не поймут, там с такими суммами не работают))))

Александр Лобанов, вы смотрите с точки зрения результата управления? тогда надо понимать — что хедж-фонд это инструмент диверсификации и сохранения больших активов. От вас хотят 15-20% годовых, спокойно переживут реальные +5%-10%.

Большие активы не доверят частнику, только компании с историей. Хедж-фонд — это компания, юридическое лицо, Управляющий ДУ — обычно частное лицо. То, что дается компаниям и те цены, которые даются компаниям, частникам и не снились. Т.е. как фонд вы как минимум сможете реализовывать стратегии, которые из-за спредов не могут реализовывать частники (особенно это касается рынка OTC).

Как частник вы не можете проаудировать свой трек-рекорд, фонду достаточно 2-3 года просто выходить в плюс, чтобы начали смотреть институционалы по всему миру (в первую очередь фонды фондов).

ДУ — отличный вариант, его кстати, тоже можно «цивилизовать» без построения большой хедж-фонд инфраструктуры. Вопрос просто в том, что каждый решает свою задачу. Для многих инвесторов и управляющих ДУ вполне «удобоваримый» вариант, хотя последнее общение с кучей российских asset managers показывает, что инвесторы в ДУ деньги не несут, нет контроля, «черный ящик» никто не хочет.

Евгения Случак,

ИДУ частным лицом в России запрещено, так как соответствующую лицензию может иметь только лицо юридическое. Проблема ИДУ в России — это индивидуальное ведение счета операций каждого клиента, что делает ДУ для сумм меньше 3 млн. руб. просто нерентабельным процессом. Наличие фонда снимает эту проблему, но чтобы делать то, что разрешено в ИДУ, но не разрешено ПИФам (последние, например, не могут выйти в деньги более, чем на 1/3 времени) действительно нужен хэдж-фонд вне российской юрисдикции.

А. Г., да, совершенно верно, спасибо за комментарий! Когда я говорила про «цивилизацию» частного ДУ, то как раз имела ввиду работу через оффшорную компанию, без создания фондовой структуры. Во всяком случае договора будут иметь реальную юридическую силу.

Александр Лобанов, ну Норникель с Газпромом давайте не будем сравнивать. Перспективы у этих двух компаний абсолютно разные. ГМК я считаю что это очень интересный актив за который до сих пор бьются и ни кто не хочет уступать свою долю. У ГМК заказов на пару лет вперёд и завод работает на полную мощность и Абрамович не зря начал покупать эти акции. А газпром это говно и сказать тут больше нечего. А что касается дивидендов, то я ваще не понимаю на кой чёрт люди уходят под отсечку, чтобы свои деньги получить через пол года, когда можно всё продать накануне хоть и получить те же дивиденды сразу а утром купить уже бумагу без тех дивов.

Василий Олейник, да Газпром нормальная компания, если перестанет закупать трубы и все остальное у ротенбергов с 3х кратной наценкой

Василий Олейник, Вопрос. После получения фиксирования прибыли, вы увеличиваете размер позиции пропорционально росту депозита или действуете иначе?

Gennady, Стараюсь работать качественно и стабильно!

Silent Hamster, что порекомендуешь почитать по риск-менеджменту?

kisinka, Можно стихи Агнии Барто! Если на продвинутом уровне торгуете- то мою недавно изданную книгу по методу Гуппи, там есть раздел о риск -менеджменте!

Silent Hamster, агнию барто люблю. а твоя книга только в книжных магазинах?

kisinka, К сожалению, тираж у нее 100 экз. и вся разошлась в городе Сык-тык-вар

kisinka, Попробуй погуглить, можно найти пиратскую версию!

Владимир Ходаков,
Как считаете упадет ли завтра НЛМК и вообще, ожидаете ли вы просадки по металлургам в ближайшие дни?
Стоит ли их сейчас покупать с прицелом на год или лучше подождать?

Владимир Ходаков, его завтра из MSCI исключат

А что бы покупали?
Я не в спекулятивных, а больше в инвестиционных целях
Просто уж слишком сильно упали они
Вложил и забыл, через год-два вспомнил и снял +100%))))

Владимир Ходаков, Спасибо

Владимир Ходаков, Доброго дня Ваше мнение про Банк санкт петербург. Торгуется очень низко, ниже балансовой стоимости, не есть хорошо для банка. Интересная ли бумага? спасибо

Владимир Ходаков, Ливанули все-таки НЛМК

Владимир Ходаков, спасибо! Пожалуй это все — хороший знак (кроме цен на цинк).

Алексей (rwsmart), ПРивет)))

Silent Hamster, сколько контрактов по РИ максимум торгуешь?

kisinka, обычно 2 к, но сегодня 3-5к))))

Silent Hamster, торгуешь внутри дня?

Aleksander, Да, в основном, если начальство сильно не донимает!

Silent Hamster, сколько лет торгуешь и сколько из них интрадэй?

Aleksander, привет! А ты тоже интрадейщик? (я вроде поняла что ты скальпер)

kisinka, привет Кисуля. Раньше скальпил, но давно уже нет. Сменить не могу в настройках.

Aleksander, я тоже скальпила месяца 3, но интрадей нравится намного больше! Удачки!

Silent Hamster, я тоже интрадей но 7-10 контрактов РИ. Это много для начинающего?

kisinka, Конечно много, думаю, ты существенно просела. Поторгуй с полгодика 1-2 контрактами, но без стопов, тренируй терпение и профит пойдет! я здесь часто оставляю скрины торговли, где рассказываю, где и как надо выждать)))

Silent Hamster, можешь ли немного описать свой риск менеджмент при торговли внутри дня?

Aleksander, счас не могу, больно хорошо Рим ходит… потом как-нибудь!

Silent Hamster, буду обращать внимание на твои посты

Silent Hamster, Какие меры принимаете к увеличению стабильного дохода?

Realist, Часто вывожу прибыль, чтобы была существенная подушка безопасности. НЕ лезу торговать большим кол-вом контрактов. Если получается на 2-3 оторвать в день 1000 или 2000 рублей, считаю, что план выполнен. Но могу и весь день просидеть и не сделать ни одного входа… Если мне не нравится ход рынка или я не понимаю его совсем!

Silent Hamster, спрашиваю повторно. Какие меры принимаете к увеличению стабильного дохода?

Realist, Отвечаю, у меня практически нет увеличения стабильности, есть простая стабильность-
из 10 сделок 8 верных. Выше 80% я уже не могу подняться по стабильности!

Silent Hamster, Т.е. вы под стабильным доходом понимаете процент прибыльных сделок. Я имел ввиду абсолютную доходность. 2 т. в среднем в день это для начала хорошо, если на регулярной основе. Но где перспективы?

Realist, Нет перспектив, пока не придут деньги на наш рынок!

Silent Hamster, Распространено мнение, что на рынке не возможно обеспечить минимальный стабильный доход за конкретный период времени (день, неделя, месяц). Если несогласны, то почему?

Realist, Мнения всякие бывают… Согласен с этим мнением, так как рынок очень изменчив. Но некоторую постоянную можно зарабатывать… (если внесли 500 тыс рублей) -то я гарантирую в месяц вам 10-15 тыр прибыли, не больше!

Silent Hamster, «я гарантирую в месяц вам 10-15 тыр прибыли, не больше!» А себе?

Realist, Я имел это своими доходами… (без ДУ ).
Если брать в ДУ- то вам эти деньги, мне все, что сверху!

Silent Hamster, возьмите кредит в сбербанке и ежемесячно перечисляйте 10-15 тыс, а на заработанное сверх этой суммы жируйте. Что мешает так поступать?

Realist, боится )

Silent Hamster, Что на ваш взгляд, обеспечивает так называемую изменчивость рынка?

Realist, основное влияние -экономические новости и заявления руководства и также статистика США и мира.

Silent Hamster, все эти факторы существуют постоянно в разном соотношении далее преломляясь в умах делателей рынка мы можем видеть часть рынка, как их отражение.
Известно ли вам на рынках, что либо постоянное?

Realist, Из постоянных параметров- линия тренда, да и то она постоянно на некоторых фреймах!

Silent Hamster, Некоторые считают, что постоянным на рынке является его изменчивость. Какими способами вы преодолеваете или игнорируете рыночную изменчивость для обеспечения стабильного дохода?

SHCHUTUSHCHA, жжёшь

Aleksander, нет это правда, там нет лосей, там сразу маржин колл:)

Виталий Котов, ))) он еще молод ))

Aleksander, все рекомендации, которые я выкладывал на смартлабе сбылись.

SHCHUTUSHCHA, а где негативная новость, которая должна была обвалить рынки в прошлый понедельник?

KSN, тебе разве недостаточно того, что рынок сейчас находится ниже чем тогда?

SHCHUTUSHCHA, нет конечно, народ открыл шорты и отстопился по 2-3% процента по бумагам.

фртс, кстати, всего на 600 пунктов ниже закрытия пятницы 03.05. гмк, сбер, лук, рося выше, только втб, гп ниже

KSN, я же всегда пишу, что стопы не использую, потому что стопы используют только неуверенные хомячки

SHCHUTUSHCHA, если не ставишь стопы, тогда я назову имя твоего друга.

SHCHUTUSHCHA, присоединяюсь к Aleksander

Atom, по хедж-фондам где-то с десяток нормальных баз. Но так как хедж-фонды предназначены для квалифицированных инвесторов, то доступ к этим базам соответственно ограничен. Либо надо искать в Блумберге, который есть далеко не у всех, либо платить деньги. Как альтернатива — посмотрите Hedgeco.net — у них база бесплатная, но надо «правильно» зарегистрироваться как квал.инвестор

Konstantin, Набери в поисковике Журнал трейдера
куча инфы
может эта подойдет fortrader.ru/about.html

Konstantin, мне эта нравится www.piratetrade.ru/
PS правда я не специалист

dolart, 2% это по сути не деньги управляющих, в подавляющем большинстве случаев они полностью уходят на оплату инфраструктуры (юр.структуры, контрагентов, офиса и т.п.). Рассчитывать на этот заработок вообще не стоит. И да, не стоит думать, что управляющие небольших фондов живут «красиво» — они зарабатывают только от прибыли, ничем не отличаясь от большинства начинающих бизнесменов. Цель — выжить 2-3 года, получить положительную историю и собрать больше 50 млн.

Atom, практически все хедж-фонды — партнерства, наемных сотрудников нет, в лучшем случае на 5-6 партнеров один наемный. Поэтому все делается в рамках партнерского договора, какие-то минимальные зарплаты можно получать от Management Fee, но «делят» в итоге заработанный Success Fee. p.s. Естественно, я не говорю про гигантов типа BlackRock, там естественно больше наемных сотрудников и системы ближе к инвест.банковским, но все равно — партнерство лежит в основе.

Виталий Котов, в МСК уже конец рабочего дня, все уже забили на ответы.

Владимир Ходаков, Значит ли ваш расплывчатый ответ, что вы не увеличиваете размер позиций пропорционально росту размера депозита?

Александр Лобанов, я все сигналы даю совершенно бесплатно, открыт для любых вопросов, разговоров и обсуждений. А поскольку денег не беру, с людьми, мне не приятными не общаюсь, а только с теми, кто умеет правильно спрашивать, внимательно слушать и переставать говорить, когда нечего больше сказать.

R0land, Я пока не удовлетворен ответами т.н. специалистов по рынку. Ставишь вопросы по существу и ждешь конкретного ответа. Ответы зачастую уклончивы, порой не по теме вопроса. Мартынов вообще не отвечает на вопрос по смартлабу. Короче или специалисты не специалисты или все эта бодяга придумана для генерации трафика.

Realist, Е. Случак это конечно не касается т.к. все ее знания прописаны в законах, правилах и базируются на практическом опыте.

R0land, может быть вы сможете ответить на мои вопросы заданные этим специалистам?

pXhXXst, Разговор на задних рядах.
он не столько талантливый, сколько галантный управляющий.
Талант это, что то врожденное. Безусловно, что бы пробиться в управляющие, нужны определенные личностные, профессиональные и деловые качества. На мой взгляд главное личностное качество- галантность. Это качество помогает всем делающим успешную карьеру, как административную, и даже типа научную. Далее нужно быть выдержанным в общении и достаточно почтительным к старшим и властным товарищам. Но все это уже элементы галантности.

Realist, ну да