<HELP> for explanation

Блог им. AlexSwan

Вопрос по простейшей дельта-нейтральной тактике

У сожалению, у меня нет возможности бэктеста опционных тактик.
Поэтому кто в курсе, подскажите, пожалуйста, каковы на текущем рынке (фРТС),  скажем за последние 6 месяцев, результаты такой тактики:

Лонг БА + Лонг Пут (колы не трогаем, чтоб попроще) 
Соотношение БА и Пут такое, чтобы дельта была 0. Гамма положительна.
Дельту нейтралим, например 3 раза в день: утром в обед и вечером.

Понятно, что тут много нюансов -пусть с ними, интересны результаты «в целом» именно такой, квадратно-гнездовой тактики.
 

нейтралить надо чаще имхо
вообще он-лайн
и лучше с головой
Всемирнов Алексей (Lemmy), да я знаю что лучше и чаще и не так тупо… но вот условия задачи такие — нейтралим только 3 раза в день, чем именно нейтралим — я не уточняю, чтобы не суживать задачу…
avatar

Swan

Swan, я перепутал
почему то решил что пример о проданных опционах
имхо покупать почти всегда невыгодно
там хоть как рехеджируй потом
Всемирнов Алексей (Lemmy), ну да… а продавать выгодней, но почти всегда страшно ))))
avatar

Swan

хз никогда не проверял, но в принципе на длительном интервале если это именно так делать — все время рехеджировать без исключений, то результаты по идее должны быть близки к безрисковой % ставке))
avatar

karapuz

karapuz, спасибо!
блин… я таки думал… то есть «из ничего получить нечто» — легко не получается, как всегда… где моя волшебная палка! =)))
avatar

Swan

Swan, ну я не проверял — самому даже интересно стало, если потестить совпадет ли с теорией)) по идее должно, а как на самом деле кто его знает.
karapuz, я понял вашу идею, да… согласен с ней…
avatar

Swan

это тупо стрэддл
в минусах практически на всем промежутке
avatar

Johnny_22

Johnny_22, ну да, стрэдл, только чутка перекошеный… понял, спасибо!
avatar

Swan

да ну их эти опционы… проще стопы терять
avatar

mrTrader

mrTrader, как в анекдоте — фор хум хау
avatar

Swan

недавно занимался дельта ноль…
1 макмилан пишет прямо… нужны опционы от года и выше… правильный их выбор отдельная тема
2 у нас есть такие неликвидные опцики но на фьючерсы а не на акции
3 сразу вопрос чем занулять дельту… неликвидным фьючем и пустым стаканом… или текущим фьючем
4 и как делать ролл в пустом стакане опционов
5 есть еще момент… а как посчитать дельту… по формулам… бред…
6 занулять дельту часто бред… надо чтоб комисы отбивались и проскальзывание… помню во фьюче ртс нужен шаг 700 пунктов минимум… чтоб отбить комиссы… а чтоб компенсировать погрешности подсчета дельты надо где то 1500 пунктов чтоб просто выйти в ноль
avatar

ves2010

7 кстати неслучайно макмилан продает ба… причем акции… у буржуев за шорт идет процентный доход как в банке… т.е макмилан имеет дополнительный процент
ves2010, ээээ… то есть если я шорчу, то не я плачу проценты, а мне платят???
avatar

Swan

Swan, да… сам удивился… читай мак милана
ves2010, я читал, по диагонали, тоже заметил, что БА у него в шорте, но думал, может это ошибки при переводе или типа того… однако!
avatar

Swan

ves2010, спасибо! интересно…
вообще, про торговлю дельта-ноль (если торговали) — как результаты в последнее время?
avatar

Swan

Swan, в дельта-нуле по идее надо различать продаёте вы или покупаете волтильность, т.к. результаты разные, хотя дельта=«нуль»
uprav(Александр), в лонге конечно, я же написал в топике лонг БА + лонг Пут, а это получается лонг кол
avatar

Swan

Swan, я же пишу… много проблем…
нужны ликвидные опцики сроком больше года на акции, а не на фьючи…
ves2010, понял… спасибо… сам в прошлом году ушёл с опционов из-за того, что нужны были минимум 3-х месячные ликвидные…
avatar

Swan

8 кстати предположим что… возьмем колы июнь 2015 ртс и фьюч июнь 2015… построим позу… ГО будет минимально… но дельту не выровнить никак т.к. пустой стакан во фьюче либо огромный спред… делаем попытку выровнить дельту текущим фьючем и сразу попадаем на огромное ГО по позиции… случись увеличение ГО легко уйти по маржинколу
9 я прикидывал оптимистичный расчет… профит в лучшем случае при решении всех тех проблем будет на уровне 25-30% годовых…
10 конечно крупняку… брокерам, УК, банкам дельту ноль сделать легче… тем более что поза выравнивается против рынка снижая волатильность… мне кажется что нынешняя низкая волатильность рынка это результат большого числа дельта ноль хеджеров и контртрендовых ботов…
ves2010, кстати да, я тоже так думаю… и как следствие, думаю, воле будет сложно подняться — слишком многие против неё работают… но это так, в порядке философии…
avatar

Swan

ves2010, а использовать опционы на акции — по причине доп.дохода от продажи акций, или потому что акции «легче» выстреливают по отношению к индексу?
uprav(Александр), технически более удобно чем фьючерс…
ves2010, бл… короче проблем слишком много, слишком…
avatar

Swan

Дважды открывал подобную стратегию. Первый раз в августе на декабрьской серии, убытки были огромными. Получилось так, что вола только снижалась, да и особых движений не было, чтобы отбить распад за счет хеджа дельты.
Второй раз открыл 25 декабря на мартовской серии, мало того, что вола начала расти еще перед НГ, был также хороший всплеск на открытии после НГ. Профит составил 30% от ГО.
Отсюда делаем вывод: открывать надо на низкой воле и перед хорошим движением.
avatar

Alex64

Alex64, спасибо!

> открывать надо на низкой воле и перед хорошим движением.
знать бы прикуп…
avatar

Swan

Да, за последние полгода длинный дельтанейтральный стреддл убыточен, ибо вола падала.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP