Блог им. AlexSwan

Вопрос по простейшей дельта-нейтральной тактике

    • 01 апреля 2013, 09:05
    • |
    • Swan
  • Еще
У сожалению, у меня нет возможности бэктеста опционных тактик.
Поэтому кто в курсе, подскажите, пожалуйста, каковы на текущем рынке (фРТС),  скажем за последние 6 месяцев, результаты такой тактики:

Лонг БА + Лонг Пут (колы не трогаем, чтоб попроще) 
Соотношение БА и Пут такое, чтобы дельта была 0. Гамма положительна.
Дельту нейтралим, например 3 раза в день: утром в обед и вечером.

Понятно, что тут много нюансов -пусть с ними, интересны результаты «в целом» именно такой, квадратно-гнездовой тактики.
★3
31 комментарий
нейтралить надо чаще имхо
вообще он-лайн
и лучше с головой
avatar
Всемирнов Алексей (Lemmy)
Всемирнов Алексей (Lemmy), да я знаю что лучше и чаще и не так тупо… но вот условия задачи такие — нейтралим только 3 раза в день, чем именно нейтралим — я не уточняю, чтобы не суживать задачу…
avatar
Swan
Swan, я перепутал
почему то решил что пример о проданных опционах
имхо покупать почти всегда невыгодно
там хоть как рехеджируй потом
avatar
Всемирнов Алексей (Lemmy)
-1
Всемирнов Алексей (Lemmy), ну да… а продавать выгодней, но почти всегда страшно ))))
avatar
Swan
хз никогда не проверял, но в принципе на длительном интервале если это именно так делать — все время рехеджировать без исключений, то результаты по идее должны быть близки к безрисковой % ставке))
avatar
karapuz
karapuz, спасибо!
блин… я таки думал… то есть «из ничего получить нечто» — легко не получается, как всегда… где моя волшебная палка! =)))
avatar
Swan
-1
Swan, ну я не проверял — самому даже интересно стало, если потестить совпадет ли с теорией)) по идее должно, а как на самом деле кто его знает.
avatar
karapuz
karapuz, я понял вашу идею, да… согласен с ней…
avatar
Swan
+1
это тупо стрэддл
в минусах практически на всем промежутке
avatar
Johnny_22
Johnny_22, ну да, стрэдл, только чутка перекошеный… понял, спасибо!
avatar
Swan
да ну их эти опционы… проще стопы терять
avatar
mrTrader
mrTrader, как в анекдоте — фор хум хау
avatar
Swan
недавно занимался дельта ноль…
1 макмилан пишет прямо… нужны опционы от года и выше… правильный их выбор отдельная тема
2 у нас есть такие неликвидные опцики но на фьючерсы а не на акции
3 сразу вопрос чем занулять дельту… неликвидным фьючем и пустым стаканом… или текущим фьючем
4 и как делать ролл в пустом стакане опционов
5 есть еще момент… а как посчитать дельту… по формулам… бред…
6 занулять дельту часто бред… надо чтоб комисы отбивались и проскальзывание… помню во фьюче ртс нужен шаг 700 пунктов минимум… чтоб отбить комиссы… а чтоб компенсировать погрешности подсчета дельты надо где то 1500 пунктов чтоб просто выйти в ноль
avatar
ves2010
7 кстати неслучайно макмилан продает ба… причем акции… у буржуев за шорт идет процентный доход как в банке… т.е макмилан имеет дополнительный процент
avatar
ves2010
ves2010, ээээ… то есть если я шорчу, то не я плачу проценты, а мне платят???
avatar
Swan
Swan, да… сам удивился… читай мак милана
avatar
ves2010
ves2010, я читал, по диагонали, тоже заметил, что БА у него в шорте, но думал, может это ошибки при переводе или типа того… однако!
avatar
Swan
ves2010, спасибо! интересно…
вообще, про торговлю дельта-ноль (если торговали) — как результаты в последнее время?
avatar
Swan
Swan, в дельта-нуле по идее надо различать продаёте вы или покупаете волтильность, т.к. результаты разные, хотя дельта=«нуль»
avatar
uprav(Александр)
uprav(Александр), в лонге конечно, я же написал в топике лонг БА + лонг Пут, а это получается лонг кол
avatar
Swan
Swan, я же пишу… много проблем…
нужны ликвидные опцики сроком больше года на акции, а не на фьючи…
avatar
ves2010
+1
ves2010, понял… спасибо… сам в прошлом году ушёл с опционов из-за того, что нужны были минимум 3-х месячные ликвидные…
avatar
Swan
8 кстати предположим что… возьмем колы июнь 2015 ртс и фьюч июнь 2015… построим позу… ГО будет минимально… но дельту не выровнить никак т.к. пустой стакан во фьюче либо огромный спред… делаем попытку выровнить дельту текущим фьючем и сразу попадаем на огромное ГО по позиции… случись увеличение ГО легко уйти по маржинколу
9 я прикидывал оптимистичный расчет… профит в лучшем случае при решении всех тех проблем будет на уровне 25-30% годовых…
avatar
ves2010
+1
10 конечно крупняку… брокерам, УК, банкам дельту ноль сделать легче… тем более что поза выравнивается против рынка снижая волатильность… мне кажется что нынешняя низкая волатильность рынка это результат большого числа дельта ноль хеджеров и контртрендовых ботов…
avatar
ves2010
ves2010, кстати да, я тоже так думаю… и как следствие, думаю, воле будет сложно подняться — слишком многие против неё работают… но это так, в порядке философии…
avatar
Swan
ves2010, а использовать опционы на акции — по причине доп.дохода от продажи акций, или потому что акции «легче» выстреливают по отношению к индексу?
avatar
uprav(Александр)
uprav(Александр), технически более удобно чем фьючерс…
avatar
ves2010
+1
ves2010, бл… короче проблем слишком много, слишком…
avatar
Swan
+1
Дважды открывал подобную стратегию. Первый раз в августе на декабрьской серии, убытки были огромными. Получилось так, что вола только снижалась, да и особых движений не было, чтобы отбить распад за счет хеджа дельты.
Второй раз открыл 25 декабря на мартовской серии, мало того, что вола начала расти еще перед НГ, был также хороший всплеск на открытии после НГ. Профит составил 30% от ГО.
Отсюда делаем вывод: открывать надо на низкой воле и перед хорошим движением.
avatar
Alex64
+1
Alex64, спасибо!

> открывать надо на низкой воле и перед хорошим движением.
знать бы прикуп…
avatar
Swan
Да, за последние полгода длинный дельтанейтральный стреддл убыточен, ибо вола падала.
avatar
Александр

полезные записи за 24 часа

★10 28 Как защитить 100% капитала/депозита при инвестировании: создаем структурную ноту
★8 23 как выводят активы из Норильского никеля
★6 35 8 миллиардов рублей за 10 лет
★5 2 Инвестиции в будущее. Портфель акций роста
★5 34 -Я банк! -И я банк! -А почему же у вас тогда торчат волчьи уши из трубки?
★4 6 Бесплатный вебинар "ИИС-3. Новые вычеты"
★3 1 Обзор Южуралзолото – хороший отчет и обнадеживающие прогнозы на 2024 год
★3 24 Структура автопарка легкового авто в РФ.
★3 0 Норникель - производство, Лондон и Китай
★3 2 Стандартный сервер общения с Telegram через ЛОГ и из Роботов для Os Engine.
+126 56 Берите на себя ответственность за других людей и начинайте делать правильные вещи
+111 7 Ситуация на текущий момент
+101 35 8 миллиардов рублей за 10 лет
+99 1 Рекомендации дивидендов заполонили рынок🔥Акции и инвестиции
+93 27 Почему мне нравится посещать конференцию Смартлаба?
+92 14 Обмен заблокированных активов зарубил Clearstream
+92 9 Индекс МБ сегодня
+86 21 Карпов продолжает отжигать
+89 23 как выводят активы из Норильского никеля
+74 28 Как защитить 100% капитала/депозита при инвестировании: создаем структурную ноту

самые обсуждаемые сегодня

23к Россия и Украина. Переговоры в Катаре.
15к Уже и Байден подписал
12к Азия. Четверг.
9к 🚚CTRL. Контрол лизинг: взлетит/не взлетит?
9к Вообще мартынов очень хреновый бизнесмен
9к У американских евреев отобрали первую партию наворованного в РФ
9к Индекс МБ сегодня
9к Немного о жизненном цикле доверительного управления
7к Ситуация на текущий момент
6к По просьбе трудящихся, немножечко о красоте

теги блога Swan

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн