<HELP> for explanation

Блог им. Klado_ru

Практический кейс для студентов финансовых ВУЗов. Про то что технический анализ не имеет смысла без фундаментального;-)

К прочтению обязательно 



Практический кейс для студентов финансовых ВУЗов.  Про то что технический анализ не имеет смысла без фундаментального;-)
Мария является владелицей бара в городе №…
В один прекрасный день она понимает, что практически все ее клиенты — безработные алкоголики, поэтому, она больше не может содержать бар, иначе разорится.
Чтобы решить эту проблему, она придумывает новый маркетинговый план, в соответствии с которым, ее клиенты могут пить сейчас, а платить позже.

Она записывает количество выпитого в специальные книги (тем самым предоставляя клиентам кредит).
О стратегии Марии «пей сейчас, плати потом» начинает ходить слава, и в результате, в баре Марии увеличивается поток клиентов.
Вскоре ее бар показывает самые большие объемы продаж в ее городе №, перспективы выглядят радужными.
Предоставляя своим клиентам свободу от немедленного требования оплаты, Мария не встречает никакого сопротивления, когда, через регулярные промежутки времени, она существенно увеличивает цены на самые популярные напитки в № вино и пиво.

Следовательно, увеличивается и объем продаж бара Марии.

Молодой президент местного банка понимает, что эти долги клиентов представляют собой ценный будущий актив, и увеличивает для Марии кредитование.
Он не видит никаких причин для беспокойства, поскольку в качестве залога у него есть долги алкоголиков.
В штаб-квартире банка трейдеры-эксперты придумывают способ заработать огромные комиссионные, трансформировав эти долги клиентов в Бухалооблигации и Алкооблигации. Затем эти активы начинают торговаться на международных рынках ценных бумаг.

Новые инвесторы не до конца понимают, что эти ценные бумаги, которые были проданы им в качестве ценных бумаг с наивысшим рейтингом «ААА» в действительности являются долгами безработных алкоголиков.
Цены на бумаги продолжают расти, и активы скоро становятся самыми быстро раскупаемыми позициями у ведущих брокеров страны.




Как-то раз, даже при том, что цены на облигации продолжают расти, менеджер по рискам того местного банка решает, что пришло время требовать платежи по долгам, накопившимся у алкоголиков в баре Марии. Об этом он сообщает ей.

Мария начинает требовать деньги у своих алкоголиков, но, будучи безработными, алкоголики не могут вернуть кредиты.
Поскольку Мария не может выполнять свои кредитные обязательства она вынуждена объявить дефолт. Теперь она банкрот.

Бар закрывается, и 11 сотрудников теряют работу.
За одну ночь Бухало- и Алкооблигации теряют в цене 90% стоимости.
Объем обрушившейся стоимости этих активов уничтожает банковскую ликвидность, и препятствует выпуску новых займов, тем самым замораживая кредитование и всю экономическую активность.

Поставщики для бара Марии, предоставлявшие ей расширенные условия оплаты, инвестировали пенсионные фонды своих фирм в различные ценные бумаги. Они обнаруживают, что в данный момент столкнулись с необходимостью списания безнадежных долгов, и что потеряли свыше 90 процентов от предполагаемой стоимости облигаций.
Ее поставщики вина так же объявляют банкротство, закрывая семейный бизнес, который кормил три поколения. Ее поставщика пива выкупает конкурент, который немедленно закрывает местную фабрику и увольняет 150 рабочих.

К счастью, банк, брокерские фирмы и их руководство спасены многомиллиардным пакетом от своих дружков в правительстве.

Средства на этот спасательный пакет были найдены путем обложения налогами работающего среднего класса, который ни разу не заглядывал в бар к Марии.
А теперь вопросы, которые полезны студентам будущим финансистам (и иным потребителям финансовой грамоты).


1. что есть секъюритизация долга,


2. что есть коэффициент Шарпа (бонды долгое время торговались демонстрируя отличный коэффициент Шарпа),


3. что прошлое не гарантирует будущего (форс-мажор настал нежданно, т.к. бухгалтерия и динамика бондов не предвещали кризиса),


4. что важны не только бухгалтерские переоценки, но и реальный кеш-флоу в виде реальных объемов продаж за живые деньги,


5. что внешние рейтинги не могут быть основанием для принятия инвестиционного решения (они могут быть только отсечкой для непринятия инвестиционных решений), а положительное инвестиционное решение надо принимать при собственном анализе рисков,


6. что технический анализ вообще говоря не имеет смысла без фундаментального.


Компиляция из разных источников http://www.investor.ru/blog/33446/11327/







 

Редкостный бред.
Автор понятия не имеет про ТА.

Да, кстати подобный метод работы есть в Японии.
Именно в барах и ресторанах.
Девущки там поддерживают разговор с клиентами, ну естественно клиент заказывает больше чем если бы он был один.
Девушка имеет % от заказов клиентов.
Иногда клиент не может расплатиться, и девушка платит за него. Придя в следующий раз клиент возвращает ей «кредит»
Чем больше у девушки клиентов тем выше ее доходы.

И это реальная практика в Японии, а не этот бред…
avatar

silver 916

silver 916, Да это много где. Консумация называется.
Имеет.
Современные стоки особенно если это дериватив, торгуют только с целью получения курсовой разницы. Приходят в этот актив, если есть в нем объем. Объем создается проф. участниками, они создают рынок бумаге. Запускают информационный фон о том что, бумага имеет ликвидность и будет показывать непрерывное увеличение торгового оборота.
А дальше все стандартно, так как они создатели у них есть всем нужные бумаги. У контрагентов есть нужные маркет мейкерам деньги. И они начинают раздачу бумаг желающим на определенных уровнях, постоянной повышая цену.
Когда у создателей рынка заканчиваются бумаги, цена падает. Биды создателей стоят в рынке на уровнях ниже чем они были розданы до этого. Так как они все это видят, создаются паник-селлы.
Ну и потом история повторяется.
avatar

Makler

не нашел ни слова про ТА…
avatar

deadhead

deadhead, )))) Вам уже ничего не поможет…
Супер! спасибо :)
avatar

shamankhanty

С такой внешностью Марии надо было вкладываться в сауны.
avatar

CepCap


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP