<HELP> for explanation

santiaga

Таблица доходностей рискового "безриска"

Многих волнует вопрос (меня тоже) — куда можно физлицу разместить деньги без риска? На годовых депозитах (согласно рейтингу РБК) можем получить 12,5% годовых в рублях. Это совсем неплохо. А что может предложить рынок облигаций?
Сразу скажу, фильтранул по доходности от 15% годовых и выше (т.к. надо учитывать еще налоги, которых нет на депозитах, и отсутствие страховки от государства). Получилась такая табличка:
Таблица доходностей рискового "безриска"
Промтрактор-финанс – дочка ОАО «Промтрактор», крупнейший производитель тяжелой бульдозерно-рыхлительной и трубоукладочной техники. Дела у компании, мягко говоря, не очень. В 2009 – 2010 полным полно технических дефолтов из-за неисполнения обязательств по облигациям (причем больше половины уже в рамках реструктуризации), кто-то даже в суд подавал о признании эмитента банкротом, электроэнергию на заводе отключали за неуплату. В общем, было весело. Но с мая 2011 года исправно исполняют свои обязательства (купоны и оферты). 24 июля сего года предстоит последний платеж (купон + погашение остатка). По моим подсчетам не выкупленных ранее бумаг еще лежит почти на 3,2 млрд. рублей (64% выпуска). Как они будут все это гасить в июле неизвестно.
Домашние деньги – интересный эмитент из области микрофинансирования (те самые займы до зарплаты населению под 300% годовых). Разместились в мае 2012 года под 19% годовых, с тех пор по обязательствам платят регулярно. Цена на бирже сильно не проседает, сейчас имеем практически те же 19% годовых. Компания достаточно новая, на стабильные показатели по прибыли еще не вышла. И еще — номинал одной облигации – 2 млн. рублей. С меньшей суммой просто не получится ничего купить.
Мечел – общеизвестная металлургическая компания. Дела у них явно не очень, давно работают в убыток. Акции их «укатываются» уже не первый год. Сейчас как раз в очередной раз подобрались к историческому минимуму. По-моему, сомнительная перспектива брать сейчас их бумаги на 3-4 года (столько до оферты) под 15% годовых, когда в моменте их могут еще больше укатать (и хрен тогда на бирже скинешь, чтобы хоть «свое отбить»).
ТГК-2 – теплоэнергетика севера России. Дела опять же плохо, из убытков ребята давно не вылазили. В то же время, дефолтов пока замечено не было, платят исправно, хоть и нервы треплют (в сентябре 2012 деньги на купоны появились только за несколько дней до отчетной даты). Нельзя сказать, что компания совсем уже при банкротстве – есть какие-то подвижки с китайцами по строительству новой станции в Ярославле + операционные показатели подрастают. В графике доходности (YTM chart) еще наблюдается такая интересная штука: пики (зеленым) приходятся в последнее время на даты купонных выплат. Т.е. перед датой купона имеем высшую точку неопределенности (заплатят/не заплатят), после которой доходность резко падает (цена соответственно растет). Спекулятивно может стать хорошей идеей – купить сейчас, подождать положительного решения по купонам, продать дороже. Учитывая, что до следующих купонов менее месяца (19.03.13) там доходность может трехзначная в годовых получиться. Ну или не получиться, если техдефолт :)
 
Картинка доходности ТГК-2 за год:
Таблица доходностей рискового "безриска"
Какие выводы? Хранить деньги в банке или вкладывать в лотерею с ТГК-2. Остальное сейчас не особо интересно.
 

Ради таких постов имеет смысл читать СЛ!
Иван Коваль-Зайцев, спасибо))
ты еще номинал дом денег посмотри
avatar

billikid

billikid, да я там как раз о номинале 2 млн. рублей чиркнул в описании )
santiaga, чорт слепой :) сорри
собрал почти весь мусор :)
avatar

Treasurer

Treasurer, что фильтр выдал )) щас один мусор с такими доходностями :(
Контрольный пакет КТЗ(Промтрактор)у ВЭБ под залог 15 млрд. кредита.И плюс суды по невозврату других кредитов.Так что делать там нечего.
avatar

Astra

Есть еще внесписочные облигации, там ООО «Мир строительных технологий» с 42% :)

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP