<HELP> for explanation

Блог им. DHong

Квантовое рукоблудие

Квантовое рукоблудие

П
о мере роста активности на Европе обратил внимание на интересную особенность. Влияние IV индекса на IV акций значительно выше, чем влиение HV на IV  этих акций. 

IV — внутренняя волатильность. 

HV — историческая волатильность. 

Вопрос на засыпку (ответ будет позже) — чем вызвана такая динамика IV?

На графике — ряды по AEX(индекс) и SBMO NA (акция)

Ответ:

Главный фактор роста волатильности в последние дни — отчетность 14 февраля.

Второстепенный фактор большей зависимости от индекса — бета к индексу. Маркетмейкеры автоматически дергают котировки волатильности вверх как только растет волатильность индекса, невзирая на динамику базового актива по акции. Что интересно, это выступает как фактор еще большей склонности акции к флету за счет гамма-хеджеров. 

 

а шо такое IV?
HV?
AEX?
SMBO?
Очень интересно! Только ни фига непонятно :)
avatar

VP

VP, ответил.
avatar

dhong

а может наоборот? IV акций влияет на IV индекса, т.к. индекс состоит из этих акций. Понятно что IV — это вола тут и сейчас на будущее, а HV — это прошлое, а марковские процессы и теория эффективного рынка говорит, что прошлое можно отбросить
avatar

Cowperwood

Cowperwood, теория эффективного рынка это шлак))

Но в целом вы правы, но немного наоборот. IV индекса влияет на IV акций, которые в него входят. за счет механизма внутренней корреляции.
avatar

dhong

DHong, имхо — ликвидность на индексе больше…
«Маркетмейкеры автоматически дергают котировки волатильности вверх как только растет волатильность индекса.»
Мне всегда был интересен механизм, как ММ волу в опционах на акции поднимают?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP